Trumpovo ultimátum Iránu: 48 hodin, které mohou ukončit válku, Brent klesl pod 100 dolarů

Memorandum na obzoru: Blíží se konec války s Íránem?

Bílý dům pod taktovkou Donalda Trumpa vyslal světu dosud nejsilnější signál o možném ukončení konfliktu na Blízkém východě. Podle zdrojů blízkých administrativě se USA a Írán nacházejí nejblíže k podpisu dohody od začátku války. Nový americký návrh, doručený do Teheránu, počítá s memorandem, které by vytvořilo rámec pro jednání o jaderném programu.

Výměnou za zastavení obohacování uranu jsou Spojené státy ochotné zrušit sankce, uvolnit zmrazené fondy a především vzájemně odvolat omezení plavby v Hormuzském průlivu. Teherán má na odpověď 48 hodin. Součástí návrhu je závazek, že Írán nikdy nevyvine jadernou zbraň a přistoupí na náhodné inspekce OSN. Existující obohacený uran (cca 400 kg) by měl být vyvezen z země. Trump však nezůstal nic dlužný své pověsti a varoval, že pokud jednání selžou, bombardování se obnoví s mnohem vyšší intenzitou.

Lodě USS Abraham Lincoln a USS George H. W. Bush jsou připraveny okamžitě obnovit bojové operace. Přesto trhy na tyto zprávy reagovaly obrovským optimismem. Cena ropy Brent klesla o 9 % na necelých 102 dolarů za barel, což je nejnižší úroveň od 22. dubna. Americká lehká ropa WTI se propadla o 12 % na 90 dolarů. Investoři tak prakticky okamžitě začali započítávat deeskalaci napětí v regionu, kterým před válkou procházela pětina světového objemu ropy.

Akciové indexy se utrhly ze řetězu

Americký akciový trh v současnosti vstřebává nová data z ekonomiky, která vykreslují obraz stabilizace. Soukromý sektor v USA přidal v dubnu 109 tisíc nových pracovních míst, což překonalo očekávání a představuje nejlepší výsledek od ledna 2025. Podle vyjádření FEDu se trh práce nachází v režimu „low-hire, low-fire“, což znamená, že firmy propouštějí minimálně, ale kvůli slabšímu růstu a nižší imigraci jsou opatrnější i při náboru. Tahounem zaměstnanosti byly opět služby, zatímco výroba přidala 15 tisíc míst převážně ve stavebnictví.

Index S&P 500 vzrostl o 1,5 % a technologický Nasdaq o 2 %, přičemž oba benchmarky skončily na nových rekordních maximech. Průmyslový index Dow Jones přidal více než 600 bodů a krátce překonal symbolickou hranici 50 000. I když tuto úroveň neudržel, definitivně opustil korekční území. Akcie přepisovaly rekordy díky obrovské poptávce po AI titulech. Advanced Micro Devices (AMD) vyskočila o 19 % a Apple dosáhl svého prvního závěrečného maxima od prosince minulého roku. S&P 500 směřuje k nejsilnějšímu šestiměsíčnímu růstu v historii.

Ceny drahých kovů ve středu prudce vystřelily vzhůru, když futures na zlato vzrostly zhruba o 3,5 % a stříbro si připsalo téměř 6 %. Za růstem stála kombinace geopolitického optimismu a oslabení amerického dolaru. Pozitivní sentiment podpořilo také pozastavení plánů Trumpovy administrativy na asistenci lodím při plavbě přes strategický Hormuzský průliv. Slabší dolar zároveň zvýšil atraktivitu komodit oceněných v USD, což pomohlo zlatu i stříbru. Zajímavé je, že poměr indexu S&P 500 k ceně zlata, který investoři dlouhodobě sledují jako indikátor důvěry v ekonomický růst a inovace, zatím nenaznačuje, že by akciový trh byl ve stavu extrémní euforie spojené s boomem kolem umělé inteligence.

Čipová euforie: Bublina nebo nový normál?

Index polovodičů SOX opět překonával rekordy, ale čím dál více analytiků začíná připomínat dot-com bublinu z roku 2000. Jonathan Krinsky z BTIG varuje, že akcie 10 nejlepších firem z indexu Nasdaq 100 vzrostly za poslední rok v průměru o 784 %, což je výrazně více než 559procentní růst v roce 1999. I když jsou dnes fundamentální ukazatele díky AI lepší, extrémní pohyb polovodičů vyvolává obavy z korekce. Faktem ovšem zůstává, že exportní objednávky z Taiwanu zaznamenaly bezprecedentní tempo růstu.

Společnost Super Micro Computer se stala „horkou akcií“ dne s růstem o 24,5 %, zatímco největším poraženým byla CDW se ztrátou 20,3 %. Přes silná čtvrtletní čísla zažila britská technologická společnost Arm rozporuplné reakce. Ačkoliv tržby ve čtvrtém kvartálu vzrostly o 20 % a překonaly očekávání, prudký nárůst nákladů na výzkum a vývoj stlačil provozní marži na úroveň 43 %. Investoři se obávali také výhledu, který 20procentní tempo růstu vnímá spíše jako nový „normál“ než začátek další akcelerace. V e-commerce vzrostla společnost DoorDash o 12 % díky silné prognóze objednávek.

V následujících 48 hodinách se pozornost definitivně přesune na Teherán. Pokud Írán memorandum podepíše, tržní kapitalizace energetických firem může kvůli klesajícím cenám ropy dále trpět, ale širší trh pravděpodobně oslaví definitivní mír dalšími rekordy. Pokud však ultimátum vyprší bez odpovědi, Trumpovy hrozby bombardování na vyšší úrovni mohou okamžitě vrátit ropu nad 100 dolarů a spustit vlnu výprodejů předražených technologických akcií.

Další novinky ze světa investování
Akcie různých společností můžete koupit ZDE