S&P 500 vymazal všechny válečné ztráty, Trump spouští blokádu Íránu

Konec diplomacie, Trump začíná obléhání Íránu

Blízký východ se po víkendu ocitl ve slepé situaci, která okamžitě rozkývala energetické trhy. Mírová jednání v Islamabádu, kde USA zastupoval viceprezident J. D. Vance, ztroskotala na neochotě Teheránu vzdát se jaderných ambicí. Reakce Bílého domu byla blesková, přičemž prezident Donald Trump zvolil taktiku „klin se klinem vybíjí“ a oznámil úplnou blokádu íránských přístavů. Tento krok, který analytici označují za ekonomické obléhání, má za cíl odříznout Írán od příjmů z ropy a zabránit mu v pobírání „mýta“ za průchod tankerů přes Hormuzský průliv.

Americké ústřední velení upřesnilo, že blokáda se týká výhradně íránského zboží, přičemž doprava do jiných zemí v Perském zálivu by měla zůstat nedotčena. Přesto trhy zareagovaly prudce, přičemž mezinárodní ropa Brent vyskočila o více než 4 % a uzavřela těsně pod hranicí 100 USD za barel, konkrétně na 98,1 USD. Americká lehká ropa WTI vzrostla o 2,6 % na 99,08 USD. Podle Roba Stallarda ze společnosti Vertical Research Partners jde o jasný důkaz, že USA se snaží zcela ovládnout íránskou ekonomiku.

Signály však vysílá i trh s dluhopisy. Přestože se válka protahuje, investoři začínají věřit, že centrální banka nakonec udrží inflaci na uzdě. Jádrová inflace za březen dokonce vzrostla méně, než se očekávalo. Takzvaná křivka bodu zvratu ukazuje, že trh předpokládá nižší průměrnou roční inflaci v krátkodobém horizontu (pokles z 3,38 % na 2,93 %). Jak píše analytička Karishma Vanjani, investoři se mentálně posouvají dál od konfliktu, což potvrzuje i mírný růst Bitcoinu, který se po neúspěšných jednáních vrátil k úrovni 75 000 USD.

Akciové indexy vymazaly válečné ztráty

Americké akciové trhy předvedly v pondělí působivý obrat. Přestože ráno indexy ztrácely kvůli obavám z blokády, náladu zvrátil až Donald Trump svým prohlášením, že Teherán „velmi rád uzavře dohodu“. S&P 500 vzrostl o 1,02 % a uzavřel na hodnotě 6 886,24, čímž oficiálně vymazal všechny své ztráty od začátku války v Íránu. Příčinou tohoto optimismu je víra, že obě strany se nakonec vrátí k jednacímu stolu pod dohledem prostředníků z Pákistánu a Turecka. Průmyslový Dow Jones přidal 301 bodů (0,63 %), i když jej brz­dila banka Goldman Sachs.

Technologický Nasdaq Composite si připsal 1,23 % a zaznamenal svou nejdelší vítěznou sérii od roku 2023, když rostl již devátý den v řadě. Za posledních devět dní index vzrostl o více než 11 %. Zatímco dosud tahali trh především výrobci čipů, pondělí patřilo softwarovým gigatům. Akcie Oracle vystřelily o 13 % po představení nových AI nástrojů, čímž vytáhly vzhůru i upadající softwarové ETF. Analytici poukazují na fakt, že ocenění technologických firem se vrátila na úroveň před boomem umělé inteligence (pokles forward P/E z 40násobku na 20násobek).

Start výsledkové sezóny

Sezónu zveřejňování výsledků otevřel gigant Goldman Sachs, a přestože vykázal působivý 19% nárůst zisku, jeho akcie poklesly o 1,9 %. Příčinou byl slabší výkon v kategorii FICC (komodity a měny), která je pod tlakem kvůli extrémní volatilitě na energetických trzích. Naopak, investiční bankovnictví zažilo významný růst o 48 % díky oživení fúzí a akvizic. Banka však musela navýšit rezervy na úvěrové ztráty, což investoři vnímají jako varovný signál před možnou recesí.

Na poli umělé inteligence překvapil Amazon, který potvrdil masivní investice ve výši 200 miliard USD pro rok 2026. Člen Big Techu se snaží ovládnout infrastrukturu AI prostřednictvím divize AWS, která generuje tržby v této oblasti tempem 15 miliard USD ročně. Amazon zdvojnásobuje úsilí v AI, aby utišil obavy z vysokých kapitálových výdajů. Oživení zažily i obranné společnosti, které za posledních 12 měsíců vzrostly o 34 %, a to i přesto, že od začátku samotné války mírně ztrácely.

Zítřek bude klíčový, protože své výsledky zveřejní další banky na Wall Street jako JPMorgan Chase, Citigroup a Wells Fargo. Jejich zprávy ukážou, zda americký spotřebitel stále odolává válečným cenám benzínu a zda banky vidí budoucnost stejně optimisticky jako akcioví analytici. Trhy nyní vkládají naděje do ziskové sezóny, kde analytici očekávají dvouciferný růst zisku na akcii během celého roku 2026. Každý akcionář by měl sledovat zejména tvorbu opravných položek k úvěrům, které budou nejlepším indikátorem reálného stavu americké ekonomiky.

Další novinky ze světa investování
Akcie různých společností můžete koupit ZDE.