Ráno na burze: Z Wall Street zmizel bilion dolarů, SanDisk nejhorší v S&P 500

Ráno na burze: Asijský krach stáhl Nasdaq

Technologický sektor utrpěl v úterý tvrdou a nekompromisní ránu, když se předchozí selektivní výprodeje přeměnily ve plošný masakr polovodičových a paměťových titulů. Technologický Nasdaq Composite klesl o 2,21 % (uzavřel na 25 587,04 bodech), což představuje již šestý denní pohyb tohoto indexu o více než 1 % v řadě. Širší index S&P 500 odepsal 1,44 %, zatímco průmyslový Dow Jones díky rotaci do defensivnějšího spotřebního zboží (+1,8 %) si udržel relativní stabilitu s kosmetickou ztrátou 0,09 %. Z amerického akciového trhu tak včera zmizel 1 bilion USD.

Spouštěčem globální paniky byl brutální kolaps v Asii. Jihokorejský index KOSPI, který je de facto benchmarkem pro asijské technologie a předzvěstí dění na Wall Street, zažil nejhorší jednodenní propad od března, když odepsal téměř 10 % a obchodování na něm muselo být dvakrát nouzově přerušeno. Výprodej paměťových gigantů jako Samsung a SK Hynix okamžitě otřásl americkým trhem.

Podle hlavního ekonoma Interactive Brokers Josého Torrese roste mezi klíčovými zákazníky vlna stížností, že technologie se staly nepřiměřeně drahé, což vyvolává vážné obavy ze zpomalení poptávky a hrozby, že hyperscaleři začnou omezovat své dosud agresivní kapitálové výdaje (CapEx). Přesto analytici SemiAnalysis/CLSA očekávají, že podíl výdajů hyperscalerů směřujících výhradně do paměťových modulů dramaticky vzroste z letošních 35 % až na 48 % v roce 2027. Současný pokles se tak prozatím jeví spíše jako důsledek extrémní koncentrace trhu než jako selhání fundamentů.

SanDisk spadl o 14 %

Výprodej zasáhl ty nejziskovější tituly letošního roku, přičemž specializované paměťové ETF Roundhill Memory (DRAM) odepsalo 14 % své hodnoty. Absolutně nejhorší akcií celého indexu S&P 500 se stal dodavatel flash pamětí SanDisk, který se zhroutil o 13,6 %. Výrazné ztráty zaznamenali i jeho přímí konkurenti Western Digital (-8 %) a pozorně sledovaný Micron, který klesl o 13 % těsně před dnešním zveřejněním hospodářských výsledků.

Polovodičový lídr Nvidia ztratil 4,2 %, AMD odepsalo 5,8 % a Broadcom klesl o 3,1 %. Těžký pád postihl i Qualcomm (-8 %) před jeho středečním investorským dnem, kde má odhalit identitu klíčového zákazníka pro své nové čipy do datových center. Z elitní sedmičky Magnificent Seven korigovala Tesla (-5,8 %) kvůli novému vyšetřování po smrtelné nehodě a Alphabet odepsal 1 %, zatímco Microsoft jako jediný rostl o 2 %. Mimo čipů neuspěla cloudová platforma Oracle (-5,7 %), která ve výroční zprávě přiznala propouštění 13 % zaměstnanců v rámci restrukturalizace na AI.

Naopak z předchozího historického propadu se úspěšně zotavila raketová společnost SpaceX, jejíž akcie posílily o kosmetických 0,98 %. Společnost Elona Muska bleskově uskutečnila svou historicky první emisi nezajištěných dluhopisů a od investorů získala 25 miliard USD. O obrovském zájmu o Muskovo impérium svědčí fakt, že celkový poptávkový kniha atakovala hranici 90 miliard USD.

SpaceX díky tomu plně přefinancuje svůj přechodný úvěr a získá nemalý kapitál na Starlink v3, program Starship i expanzi do umělé inteligence (xAI), přičemž k 19. červnu firma deklaruje hotovost na úrovni 100,8 miliardy USD. V technologickém sektoru za zazářil také veterán IBM (+5 %) po zvýšení ratingu od JP Morgan (na Overweight) a díky dvěma novým nařízením Bílého domu na podporu kvantového výzkumu, což vystřelilo nahoru i menší kvantové hráče jako Infleqtion (+12 %) a D-Wave Quantum (+2,3 %).

Rekordní tok přes Hormuz snížil ceny ropy

Průlomový pokrok v blízkovýchodní diplomacii v úterý opět stlačil ceny energií dolů a ropa se usadila na nejnižších hodnotách od začátku konfliktu. Podle prohlášení Donalda Trumpa prošlo v pondělí přes průliv rekordních 19 milionů barelů ropy, což označil za největší jednodenní přepravu v celé historii této vodní cesty (předválečný průměr Kpleru byl 16 až 18 milionů barelů denně). USA navíc oficiálně zrušily sankce na íránskou ropu a petrochemické produkty do 21. srpna, díky čemuž Teherán poprvé po desetiletích inkasuje dolary.

Globální benchmark Brent klesl o 1,2 % na 76,80 USD za barel a americká WTI spadla na 73,21 USD, což představuje 25% propad od dubnových maxim. Aby administrativa dlouhodobě uspokojila energetickou poptávku AI datových center, Trumpův kabinet bleskově spustil federální úvěrový program v hodnotě 17,5 miliardy USD na výstavbu 10 nových obrovských jaderných reaktorů typu AP1000 od společnosti Westinghouse.

Mimo tržních zpráv zažívá Wall Street obrovské napětí kvůli blížícím se klíčovým rozhodnutím Nejvyššího soudu USA před letní přestávkou. Tím nejsledovanějším případem s obrovským vlivem na finanční svět je průlomový spor Trump vs. Cook. Případ vznikl poté, co se prezident Donald Trump pokusil přes sociální sítě odvolat guvernérku Fedu Lisu Cookovou (jejíž plný 14letý mandát vyprší až v roce 2038) kvůli údajným podvodům v jejích soukromých hypotečních dokumentech z roku 2021.

Cooková podala žalobu pro porušení práva a ústavní soudci na jednání vyjádřili silnou skepsi vůči snahám Bílého domu. Pokud by totiž Nejvyšší soud přiznal prezidentovi širokou pravomoc svévolně odvolávat centrální bankéře, kompletně by to zničilo nezávislost Fedu. Autonomie Fedu od politických zásahů je přitom klíčovým pilířem pro veřejnost, že úředníci reagují čistě na ekonomický mandát stability, bez níž by byl boj s vysokou inflací neřešitelný.

Z dalších korporátních pohybů úterního dne rezonoval ještě brutální pád akcií AMC Entertainment o 25 % po oznámení ředění akcionářů prodejem 95,2 milionu nových kusů kmenových akcií s cílem získat 200 milionů USD v hotovosti. Stavební společnost Primoris Services odepsala 22 % kvůli slabšímu výhledu v divizi obnovitelných zdrojů a provozovatel výletních lodí Carnival klesl o 4,9 %, protože jeho kvartální tržby zklamaly odhady Wall Street. Naopak, horkou akcií dne se stala bezpečnostně-technologická Axon Enterprise, která vyskočila o 5,6 %. Ještě zmíním, že bitcoin korigoval k úrovni 62 400 USD, zatímco index amerického dolaru posílil o 0,4 % na 101,40 bodu a zlato ztratilo téměř 2 %.

Další novinky ze světa investování

Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE