Ráno na burze: Vojenský útok v Kuvajtu ukončil sérii rekordů S&P 500

Ráno na burze: Konec rekordní série

Americké akciové indexy ve středu razantně přerušily svou předchozí sérii úspěchů a zamířily do červených čísel. Širší index S&P 500 klesl o 0,7 % a technologický Nasdaq Composite ztratil 0,9 %, čím oba indexy ukončily dvoutýdenní šňůru pozitivních výnosů a S&P 500 zároveň přerušil svou devítidenní vítěznou sérii, nejdelší od roku 1995. Nejvýraznější propad zaznamenal průmyslový Dow Jones, který odepsal 617 bodů (1,2 %) a sestoupil ze svých historických maxim.

Hlavním spouštěčem výprodejů byla prudká eskalace napětí na Blízkém východě. Americké centrální velení (CENTCOM) oznámilo, že íránské drony se neúspěšně pokusily zaútočit na americké síly v Kuvajtu, na což USA reagovaly odvetnými údery v sebeobraně na ostrově Kešm. Jelikož izraelský premiér Benjamin Netanjahu pro CNBC potvrdil připravenost opět udeřit na Írán, naděje na rychlé příměří se rozplynuly. Globální benchmark pro ropu Brent v reakci vyskočil o 1,9 % na 97,81 USD za barel a americká WTI si připsala 2,3 %, čímž se přiblížila k 96 USD.

Ropný šok okamžitě podpořil energetický sektor (+1,4 %), ale zatížil trh růstem výnosů 10letých dluhopisů nad 4,49 %. K nervozitě přispěl i návrat obav z obchodní války. Trumpova administrativa navrhla zavedení cel ve výši 10 % až 12,5 % zaměřených na 60 zemí kvůli vyšetřování nucené práce podle zákona o obchodu. Ministerstvo spravedlnosti navíc začalo právně napadat některé clo vrácené zpět, což mezi investory vyvolalo pochyby o schopnosti prezidenta Donalda Trumpa rychle stabilizovat mezinárodní obchod.

Trh práce vysílá zelené výhonky před klíčovým pátkem

Na makroekonomickém poli přinesl středeční report ADP Národní správy o zaměstnanosti záplavu pozitivních zpráv. V soukromém sektoru USA přibylo v květnu 122 000 nových pracovních míst, což představuje nejvyšší měsíční nárůst od ledna 2025 a zrychlení oproti revidovaným 105 000 pozicím z dubna. Tato čísla byla v souladu s očekáváním a posílila odhady před klíčovou páteční zprávou o zaměstnanosti (Non-Farm Payrolls) od Úřadu pro statistiku práce (BLS), kde analytici předpokládají vznik 105 000 míst v celém hospodářství.

Důležitým signálem je, že nábor zaměstnanců se v květnu rozšířil napříč celým trhem a firmami všech velikostí, čímž prolomil dosavadní dominanci malých podniků. Ačkoliv růstu tradičně kralovalo zdravotnictví, výrazné přírůstky zaznamenala i další odvětví:

• Obchod, doprava a veřejné služby: +57 000 pracovních pozic.
• Profesionální a obchodní služby: +11 000 pracovních pozic.
• Stavebnictví: +8 000 nových pracovních míst.

Robustní stav trhu práce poskytuje silný základ pro americkou ekonomiku, ale zároveň svazuje ruce představitelům Federálního rezervního systému. Silná data o zaměstnanosti pravděpodobně udrží jestřáby ve Fedu na uzdě během nadcházejícího červnového zasedání, kde budou tvůrci měnové politiky vyčkávat na jasnější důkazy, zda je nejnovější nárůst inflace trvalého charakteru.

Čipy pokračují v růstu, software a kyberbezpečnost v těžkém propadu

Přes celkový tlak na indexy si vybrané polovodičové tituly udržely svůj růstový apetit. Akcie společnosti Marvell Technology vzrostly o další 3,7 %. Navázaly tak na předchozí 33% skok, který vyvolala podpora šéfa Nvidie Jensena Huanga, podle kterého má firma se současnou tržní hodnotou 254 miliard USD našlápnuto stát se dalším bilionovým hráčem. Svůj pětidenní propad úspěšně zastavil Intel, jehož akcie vyskočily o 4,4 % a zotavily se z obav před novým PC procesorem s prvky AI od Nvidie.

K růstu se přidalo i AMD (+4 % na 542,52 USD), kterému chybí už jen necelých 10 dolarů k dosažení milníku tržní kapitalizace na úrovni 900 miliard USD. Naopak samotná Nvidia odepsala 3,6 % a spolu s Microsoftem, Applem a Amazonem působila jako hlavní brzda dne. Po uzavření trhů navíc investory zklamaly čtvrtletní výsledky čipového giganta Broadcom, které nesplnily očekávání v oblasti prodeje AI hardwaru.

Zbytek technologického sektoru zažil černý den. V kybernetické bezpečnosti nedokázala silná čtvrtletní čísla společnosti Palo Alto Networks zmírnit strach z dopadu AI na toto odvětví, což poslalo její akcie dolů o 5,6 %. Výprodej zasáhl i konkurenty. Zscaler klesl o 6,8 %, Okta ztratila 7,9 % a CrowdStrike odepsal 2,8 % před zveřejněním svých vlastních výsledků. Trpěl i širší softwarový segment, kde Oracle klesl o 5,8 % a ServiceNow odepsal 7,6 %. Vývojářské platformy zasáhla restrukturalizace spojená s přechodem na AI, přičemž GitLab ztratil 2,8 % po oznámení, že propustí 14 % svých zaměstnanců.

Mimo technologie utrpěl tvrdou ránu vesmírný sektor. Výrobce lunárních modulů Intuitive Machines se propadl o 15 % po představení plánu na sekundární prodej akcií v hodnotě 500 milionů dolarů, čímž ochladil svůj předchozí měsíční 54procentní růst navázaný na chystané IPO SpaceX.

Nervozitu na trhu vyvolaly i zprávy ze soukromého kapitálu, když švýcarský správce aktiv Partners Group omezil výběry ze svého fondu soukromého kapitálu kvůli narůstajícím obavám z likvidity v sektoru alternativních úvěrů. Z mimoburzovních zpráv zaujal skok herního prodejce GameStop o 6 % a mírný zisk maloobchodního řetězce Macy’s. Před čtvrtečním otevřením trhů tak na Wall Street převládá opatrnost, přičemž směr budou udávat výsledky firem Lululemon či DocuSign a čerstvé týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti.

Další novinky ze světa investování.
Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE.