Ráno na burze: Trump míří na Kubu, SpaceX si na index S&P 500 počká a Bitcoin krvácejí

Ráno na burze: Dow Jones vystřelil na nové maximum

Kdybyste ve čtvrtek sledovali dění na Wall Street výhradně přes prizma průmyslového indexu Dow Jones, zažili byste doslova hvězdný obchodní den. Blue-chip index hned po otevření prudce vyskočil, udržel zisky po celou seanci a uzavřel o 875 bodů (1,73 %) výše na nové rekordní úrovni 51 561,93 bodu. Pod povrchem akciového trhu se však odehrávaly divoké a anomální pohyby, poháněné cyklem humbuku kolem umělé inteligence, kdy dny velkého růstu střídají propady.

Technologické tituly dosáhly tak enormní hodnoty, že dokážou hýbat celým trhem bez ohledu na ostatní sektory. Skvěle to ilustroval index S&P 500, v němž rostlo až 362 jeho složek a klesalo pouze 140, ale samotný index posílil pouze o kosmetických 0,41 %. Technologicky zaměřený Nasdaq Composite dokonce kvůli tlaku megacapů ukončil den v lehké ztrátě 0,09 %. Korekci v technologickém sektoru (-1,4 %) spustil čipový gigant Broadcom, jehož akcie klesly o 12,6 %, čímž vymazaly tržní kapitalizaci přibližně 280 miliard USD, což je hodnota Netflixu. Přestože firma vykázala 84% nárůst kvartálních tržeb na 28,3 miliardy USD, investorům to nestačilo a požadovali silnější budoucí výhled.

Pozorně sledovaný polovodičový index SOX reagoval propadem 2,2 %. K poklesu se přidala i další velká AI jména jako Micron Technology (-7,7 %), Arm Holdings (-4,5 %) či výrobce serverů Super Micro Computer (-1,1 %). Výprodej po kvartálních výsledcích zasáhl i kybernetickou bezpečnost, kde CrowdStrike klesl o 3,8 % kvůli realizaci zisků, a síťovou firmu Ciena, která se zřítíla o 13,7 %, protože investoři čekali silnější výhled. Překvapivým vítězem dne se naopak stal Marvell Technology (+4,9 %), který vymazal úvodní ztráty.

Tento technologický útlum však paradoxně uvolnil ruce ostatním sektorům a spustil zdravou rotaci kapitálu. Absolutní hvězdou dne se stalo zdravotnictví (+3,2 %) doprovázené finančními institucemi (+2,7 %) a průmyslem (+1,2 %). V indexu Dow Jones zářil zdravotnický sektor UnitedHealth s růstem o 5,2 % poté, co BofA a Morgan Stanley zvýšily akcii nákupní rating a cenové cíle nad 450 USD. K růstu modrých čipů přispěly stejně 5% zisky banka Goldman Sachs a farmaceutický Merck.

Mimořádně úspěšný den zažili i alternativní správci aktiv. Blackstone vzrostl o 7,5 % poté, co úspěšně uspokojil zpětné odkupy ve svém vlajkovém fondu soukromých úvěrů, což potáhlo vzhůru i konkurenty jako KKR (+5,5 %) či Blue Owl Capital (+5,2 %). Naopak v spotřebním sektoru propadl majitel značek Calvin Klein a Tommy Hilfiger, společnost PVH (-20 %), která snížila celoroční výhled kvůli přetrvávajícím dopadům íránské války.

Souboje o příměří v Libanonu srazily cenu ropy

Komoditní trhy ve čtvrtek zaznamenaly výrazné uklidnění a ceny ropy zvrátily předchozí třídenní růst. Hlavním spouštěčem bylo oznámení Izraele a Libanonu, že se dohodli na příměří za podmínky, že íránem podporovaná skupina Hizballáh definitivně ukončí nepřátelské akce. Tato zpráva úspěšně odstranila klíčový bod sporu v jednáních. Mezinárodní benchmark ropa Brent odepsal 2,8 % a klesl na 95,03 USD za barel, zatímco americká ropa WTI klesla o 3,1 % na 93,04 USD.

K poklesu cen přispěla také zpráva deníku The Wall Street Journal, podle níž prezident Donald Trump jasně instrukce svým asistentům, že neobnoví totální válku s Íránem, dokud nebudou zabiti američtí vojáci. Příměří tak oficiálně drží, i když situace v regionu zůstává napjatá po tom, co Írán ve středu zaútočil drony na Kuvajt, kde zemřel jeden indický občan, a USA v odvetné sebeobraně zasáhly íránský ostrov Kešm. Donald Trump navíc během veřejného projevu oznámil, že po vyřešení situace s Íránem se USA zaměří na odstranění režimu na Kubě.

Částečnou úlevu na trhu pocítily i státní dluhopisy, kde výnos 10letých vládních bondů mírně klesl pod úroveň 4,48 %. Veškerá pozornost investorů se teď upírá na dnešní květnovou zprávu o zaměstnanosti (Non-Farm Payrolls). Ekonomové předpovídají nárůst počtu pracovních míst o 88 000 pozic a stabilní míru nezaměstnanosti na úrovni 4,3 %. Podle analytiků by stabilní trh práce byla skvělá zpráva pro Fed, protože by zmírnila tlak na centrální banku a umožnila jí plně se soustředit na cenovou stabilitu a boj s inflací. Část Wall Street kvůli komoditním šokům už dokonce otevřeně spekuluje o možném zvýšení úrokových sazeb v druhé polovině roku.

Krach kryptoměn a Fidelity snižuje laťku pro SpaceX

Zatímco akciové indexy rostly, trh s kryptoměnami zažil ve čtvrtek černý den a ztratil přes 200 miliard USD ze své hodnoty. Bitcoin se propadl pod hranici 62 000 USD (během dne se stabilizoval kolem 63 300 USD) a od začátku roku ztrácí přibližně 30 %. Spotová bitcoinová ETF zaznamenala odliv kapitálu už 13 obchodních dní v řadě (celkový odliv činí 2,3 miliardy USD od začátku roku). K propadu přispívají obavy, že letos neprojde očekávaný zákon Clarity Act, stejně jako nákupní horečka a přesun likvidity k blížícím se technologickým nováčkům na burze.

Prvním velkým a úspěšným testem technologických emisí bylo IPO společnosti Quantinuum, která hned při debutu na Nasdaq otevřela na ceně 68 USD oproti upisovací ceně 60 USD, což představuje okamžitý růst o 13,3 % a velké vítězství pro sektor kvantových výpočtů. Firma získala v rozšířené nabídce 1,68 miliardy USD při celkovém ocenění na úrovni 17,68 miliardy USD, přičemž poptávka před uzavřením knihy převyšovala nabídku více než 20násobně. Naopak konkurenční výrobce lunárních modulů Intuitive Machines klesl o 15 % po oznámení plánu na sekundární prodej akcií za 500 milionů USD.

Pravá nákupní horečka a strach z prošvihnutí příležitosti (FOMO) se však očekávají příští týden při IPO společnosti SpaceX Elona Muska. Podle uniklých detailů plánuje SpaceX prodat přes 555 milionů akcií po 135 USD za kus, čímž získá historických 75 miliard USD a její celková valuace dosáhne 1,75 až 1,78 bilionu USD, což je pro představu dvakrát více než má nejhodnotnější banka světa. Podle analýzy Goldman Sachs by příjmy SpaceX z umělé inteligence mohly do roku 2030 vzrůst až stonásobně.

Obrovským překvapením je krok makléřské firmy Fidelity, která pro SpaceX drasticky snižuje minimální vstupní hodnotu do IPO z původních 500 000 USD na pouhých 2 000 USD. Fidelity to dělá proto, že SpaceX vyčlenilo až 30 % celé emise výhradně pro drobné retailové investory přes platformy jako Schwab, Robinhood či SoFi. SpaceX si však bude muset na zařazení do elitního indexu S&P 500 počkat minimálně jeden rok, protože výbor indexu oficiálně oznámil, že nebude měnit pravidla pro rychlejší vstup mega-cap firem. Na konci dne navíc technologický svět obletěla zpráva o novém strategickém partnerství mezi společnostmi Palantir a Google Cloud, které sprístupní integrace Palantiru přímo na tržišti Google Cloud Marketplace.

Další novinky ze světa investování.
Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE