Ráno na burze: Ropa nad stovkou, Big Tech ztratil téměř 900 miliard

Ráno na burze

Lhostejnost finančních trhů vůči geopolitické eskalaci na Blízkém východě skončila ve čtvrtek náhle. Kombinace dvou negativních faktorů „vymazala“ ze tržní kapitalizace stovky miliard USD. Především ceny ropy se usadily nad hranicí 100 dolarů a obnovila se i panika z přehnaných výdajů na AI u největších technologických firem. Technologický Nasdaq Composite klesl o 2,15 % na závěrečných 25 137,69 bodů. Širší index S&P 500 odepsal 1,21 % a uzavřel na úrovni 7 408,30 bodu. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average klesl o 507 bodů, což představuje pokles o 0,97 %, na hladinu 51 711,65 bodu.

Hlavním geopolitickým spouštěčem bylo prudké vyostření v Rudém moři, kde Íránem podporovaní Hútíové se přihlásili ke dvěma útokům na saúdské ropné tankery. Tím změnili podmínky v klíčovém úzkém místě, v průlivu Bab al-Mandeb. Saúdská Arábie se snažila přesunout svůj vývoz ropy do terminálu v Yanbu, aby se vyhnula americko-íránskému sevření v Hormuzském průlivu, přičemž do června šlo až 98,6 % jejích barelů právě z Yanbu.

Námořní blokáda v Bab al-Mandeb však tuto alternativní trasu přerušila, což fakticky znamená přesun z jednoho strategického rizika do druhého a ohrožení dodávek pro Asii. Ceny mezinárodního benchmarku Brent vyletěly o 7 % a zavřely na 100,69 USD za barel s intradenním maximem na 102 USD, zatímco americká WTI vzrostla o 6,2 % na 92,19 USD za barel. Analytici Goldman Sachs očekávají, že ceny zůstanou vysoké během celého léta kvůli nižší produkci a letnímu cestování, přičemž při pokračování narušení v Hormuzu by Brent mohl ve čtvrtém čtvrtletí překročit 120 USD a v roce 2027 by mohl mít průměrnou cenu 100 USD za barel.

Big Tech krvácí, cash už pálí i Google

Situaci na akciovém trhu výrazně zhoršil výprodej v technologickém sektoru, přičemž skupina firem Magnificent Seven zažila v jediný den propad tržní hodnoty o 889,3 miliardy USD. Největší historické jednodenní ztráty kapitalizace zaznamenaly firmy po zveřejnění hospodářských výsledků. Tesla spadla o 14,5 %, čímž přišla o 214,5 miliardy USD poté, co její zisk výrazně zaostal za odhady Wall Street, a to i přes 25% nárůst dodávek.

Mateřská společnost Google, Alphabet, odepsala 7,1 %, tedy přišla o 293,8 miliardy USD, což byl šestý největší jednodenní propad v historii amerických firem, protože zveřejnění celoročního navýšení kapitálových výdajů až na 205 miliard USD vedlo ve druhém čtvrtletí k prvnímu zápornému volnému peněžnímu toku v historii firmy. Tyto obrovské investice vyvolaly na Wall Street ostrou debatu o tom, zda obrovské výdaje na AI nepřekrývají provozní cash flow. Z ostatních Big Tech členů klesla Meta o 3,5 % a Amazon odepsal 4,5 %. Tržní hodnota společnosti SpaceX navíc během posledního měsíce klesla o 1 bilion USD od vrcholu po IPO.

Vysoké ceny ropy a benzínu nad 4 USD za galon okamžitě probudily strach z obnovení inflace, což potvrdila i čerstvá makroekonomická data. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti ukázal, že americký trh práce zůstává mimořádně silný, naopak index mezd z portálu Indeed potvrdil, že roční tempo růstu mezd 2,4 % výrazně zaostává za novým inflačním skokem. Na dluhopisovém trhu výnos 10letých amerických vládních dluhopisů vystoupal na nejvyšší úroveň od ledna 2025 na 4,71 %. Podle nástroje CME FedWatch vzrostla pravděpodobnost, že Fed na svém zasedání příští týden zvýší úrokové sazby na 36 % oproti 12 % před týdnem, a šance na zvýšení sazeb do září dosahuje až 82 %, protože investoři se obávají jestřábího posunu v měnové politice.

Intelu roste o 11 % a neviditelný průmyslový boom

Zatímco Big Tech a spotřebitelské sektory trpěly, na trhu se objevily i významné světlé body. Intel překvapil trhy po uzavření obchodování, když jeho akcie vystřelily o 11 % díky oznámení nejrychlejšího růstu tržeb za téměř 15 let a výraznému zvýšení celoročního výhledu pod vlivem silné poptávky po AI čipech. Velmi silný kvartál předvedl i obranný a průmyslový sektor. Výrobce vojenské techniky Lockheed Martin poskočil o 10,5 % na pozici akcie dne po překonání odhadů a zvýšení ziskového výhledu na 30,3 USD za akcii, RTX vzrostla o 7,5 %, Honeywell přidal 5,5 % a výrobce bezpečnostních systémů Allegion vzrostl o 10 %.

Naopak letecká společnost American Airlines klesla o 8,5 %, T-Mobile US odepsal 11 %, Comcast ztratil 6,8 % kvůli úbytku širokopásmových odběratelů a potravinářský gigant Nestlé klesl o 7,3 %. Analytici zároveň upozorňují na tichý průmyslový cyklus spojený s výstavbou infrastruktury pro AI a přehazováním globálních dodavatelských řetězců. Podle Federated Hermes jde o největší výstavbu infrastruktury od rozšiřování železnic v 19. století, přičemž státy od USA přes EU až po Indii slíbily miliardové investice. Průmyslové akcie z ETF State Street Industrial Select Sector (XLI) vzrostly za poslední rok o 20 % a obchodují se s výraznou prémií vůči S&P 500, protože americký průmysl se zotavuje z 25letého útlumu kapitálových výdajů.

Dnešní páteční kalendář ukončí rušný týden zprávami od firem American Express, Verizon Communications, NextEra Energy, Charter Communications či SLB. Úřad pro sčítání lidu navíc zveřejní červnový prodej nových domů, který přichází po zprávách o neočekávaném poklesu prodeje existujících domů kvůli rekordním cenám a vysokým hypotečním sazbám. Ve světě kryptoměn bitcoin korigoval na 64 700 USD, dolarový index posílil na 101,44 bodu a zlato kleslo o 2,5 % na 4050 USD za trojskou unci.

Další novinky ze světa investování.
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.