Ráno na burze: Ropa klesá, SpaceX předbíhá TSMC a Dow Jones na maximu

Ráno na burze: Hormuz se otevírá a indexy překonávají rekordy

Světové finanční trhy zažily v pondělí příliv optimismu, který vymazal předchozí obavy z inflace a poslal akciové indexy prudce vzhůru. Hlavním spouštěčem této globální rally bylo nedělní prohlášení amerického prezidenta Donalda Trumpa, který na síti Truth Social potvrdil dosažení předběžné dohody s Íránem. Trump ve svém příspěvku oficiálně oznámil okamžité zrušení námořní blokády USA a plné znovuotevření strategického Hormuzského průlivu: „Lodi světa, nastartujte motory,“ napsal. Podpis smlouvy je ve Švýcarsku naplánován na tento pátek. Bílý dům i Teherán (který dohodu o textu memoranda potvrdil) deklarují zavedení 60denního příměří a zastavení bojů na všech frontách včetně Libanonu.

Tato průlomová zpráva okamžitě srazila ceny komodit na nejnižší úrovně od března. Globální benchmark pro ropu Brent i americká WTI klesly shodně o 4 % na 83,75 USD, respektive 81,50 USD za barel. Pokles cen černého zlata okamžitě vystřelil vzhůru akcie společností s vysokými náklady na palivo. Letecká společnost United Airlines si připsala 3,9 % (American Airlines +3,2 %, Delta +1,2 %) a provozovatel výletních lodí Royal Caribbean Group vystřelil o 6,6 %. Naopak, energetičtí giganti Chevron a Exxon Mobil ztratili 3,6 % a 4,1 %. Na trhu přetrvává mírný zmatek ohledně detailů, když americká armáda varovala, že blokáda íránských přístavů v praxi platí až do pátečního odminování a íránská agentura Tasnim kontruje plánem vybírat poplatky za průchod po 60 dnech.

V důsledku toho hlavní americké indexy vyrazily plnou parou vpřed. Technologický Nasdaq Composite vedl pondělní rally s růstem o 3,1 % (uzavřel na 26 683,94 bodu), širší S&P 500 přidal 1,7 % na 7 554,29 bodu a průmyslový index Dow Jones posílil o 1,2 % na nové historické maximum 51 671,03 bodu. Výborná nálada panovala i v zahraničí, evropské a asijské burzy prudce rostly, přičemž japonský Nikkei 225 vyskočil o 5 % na nový rekord.

Pokles cen ropy stáhl výnos 10letých státních dluhopisů na 4,48 %, což zmírnilo tlak na centrální banky. Pravděpodobnost, že Fed letos ještě zvýší úrokové sazby, bleskově klesla na 57 % (z 71 % před týdnem). Veškeré oči se teď upírají na dnešek, kdy nový šéf Fedu Kevin Warsh zahájí své historicky první zasedání FOMC. Ve středu se očekává ponechání sazeb v pásmu 3,50 % – 3,75 %, klíčový však bude jestřábí tón jeho tiskové konference po nedávné tříleté rekordní inflaci.

SpaceX vzlétla o dalších 20 %

Absolutním fenoménem Wall Street zůstává vesmírný gigant SpaceX. Po historickém pátečním debutu akcie SPCX v pondělí předvedly další nákupní vlnu a vyskočily o dalších 19,6 %. Trh tak ocenil raketovou společnost na celkovou hodnotu přes 2,1 bilionu USD, čímž překonala korporace jako Exxon Mobil, Coca-Cola či Bank of America dohromady. Extrémní vlnu zájmu retailu potvrzuje i fakt, že investoři začali masivně využívat nové pákové ETF fondy navázané na SpaceX, aby znásobili své výnosy.

Olej do ohně přilil sám Elon Musk, který na své sociální síti X v odpovědi finančnímu komentátorovi Jonu Erlichmanovi šokoval tvrzením, že SpaceX by mohla do roku 2030 dosáhnout ročních tržeb ve výši 1 bilionu USD. Musk dodal, že by ho překvapilo, kdyby v roce 2031 tuto hranici nepřekročili. I když se SpaceX stala šestou největší americkou firmou a potvrdila Muska v pozici prvního oficiálního bilionáře na světě, kritici upozorňují na finanční realitu.

Firma aktuálně generuje výrazně méně než podobně oceňovaní giganti Amazon či Broadcom. Tržby sice v roce 2025 vzrostly na 18,67 miliardy USD (ze 14,02 miliardy v roce 2024), ale společnost se kvůli obrovským investicím do AI (xAI) a hardwaru ocitla v čisté ztrátě 4,94 miliardy USD (rok předtím vykázala čistý zisk 791 milionů). Přesto úspěšný debut dokazuje, že mánie a poptávka po Muskovi impériu zatím neznají hranice. Slovo „zatím“ je přitom klíčové.

20miliardový dluh Nvidie a tvrdý úder pro xAI

Mírová dohoda prospěla jako živá voda technologickému a polovodičovému sektoru, jehož index PHLX Semiconductor (SOX) v pondělí vyskočil o více než 5 %. Technologie a s nimi spojené sektory se už nebezpečně blíží k dvěma třetinám celkové tržní kapitalizace amerického akciového trhu, zatímco defenzivní a tradiční cyklická odvětví ustupují do pozadí. Valuace na Wall Street zůstávají zvýšené na úrovni 85. percentilu od roku 1980 (S&P 500 se obchoduje na 21,5násobku budoucích zisků), ale investoři tyto čísla ospravedlňují nadprůměrným růstem firemních zisků.

Až polovinu tohoto nárůstu totiž generují právě čipové firmy. Sektor pamětí rostl pod taktovkou Micron Technology (+10,8 %) a dodavatele Sandisk (+6,5 %). Výrobci pevných disků Western Digital (+16 %) a Seagate Technology (+9,4 %) explodovali poté, co je Morgan Stanley označila za své nejpreferovanější pozice a výrazně jim zvýšila cílové ceny. Western Digital až na 650 USD a Seagate na 1 035 USD.

Všichni členové skupiny Sedm statečných zakončili v plusu, přičemž skupinu vedla Meta (+5 %). Pozornost upoutala Nvidia (+3,5 % na 212,45 USD), která oznámila, že poprvé od roku 2021 nabídne korporátní dluhopisy investičního stupně. Podle agentury Bloomberg má společnost v plánu vydat dluh v objemu nejméně 20 miliard USD na financování dalšího vývoje, byť detaily o ceně a úročení zatím nezveřejnila. V oblasti softwaru však utrpěla tvrdou porážku Muskova xAI. Federální soudce definitivně a se zamítnutím předpojatostí zamítl její žalobu proti OpenAI za údajné zneužití obchodního tajemství při náboru bývalého zaměstnance s tím, že xAI nepředložila žádné důkazy o nevhodném jednání.

V mezinárodní politice vyvolalo obrovský rozruch náhlé nařízení Bílého domu, který přikázal společnosti Anthropic okamžitě ukončit vývoj jejích špičkových AI modelů Fable 5 a Mythos 5. Tento krok USA okamžitě vyvolal ostrou debatu v Evropě a Kanadě ohledně technologické suverenity a závislosti na amerických poskytovatelích. V médiích zaujal pád akcií streamovacího průkopníka Roku o 1,9 % (po předchozím 20% pátečním skoku) po oficiálním potvrzení, že mediální Fox Corp. kupuje firmu v hotovosti a akciích za přibližně 22 miliard USD, čímž získá přístup k 100 milionům domácností.

Akcie samotné Fox Corp. v reakci na cenu akvizice klesly o 16,8 %. Mírný zisk o 0,7 % zaznamenala i společnost Paramount Skydance poté, co Ministerstvo spravedlnosti USA oficiálně zrušilo antimonopolní obvinění z její obří akvizice Warner Bros. Discovery za 81 miliard USD. Ve světě alternativních aktiv zaznamenal silný návrat k riziku i bitcoin, který poskočil z nedělních minim zpět na úroveň 66 500 USD.

Další novinky ze světa investování
Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE