Ráno na burze: První tankery v Hormuzu stlačily ropu pod 78 USD, GTA VI má datum vydání

Ráno na burze: Prémie za mír

Světové finanční a komoditní trhy ve čtvrtek zaplavila vlna úlevy, když investoři začali naplno oceňovat takzvanou prémii za mír. Hlavní zprávou dne bylo úspěšné přeplutí prvních tří ropných tankerů pod saúdskoarabskou vlajkou, které přes strategický Hormuzský průliv bezpečně přepravily šest milionů barelů ropy. Stalo se tak bezprostředně poté, co americký prezident Donald Trump a íránský prezident Masúd Pezeškián oficiálně potvrdili 14bodové memorandum o porozumění. Dohoda vstoupila v platnost o dva dny dříve, než se původně čekalo, a okamžitě přinesla zrušení americké námořní blokády íránských přístavů.

Že se situace vrací do normálu, dokládá i fakt, že lodě, které předtím z bezpečnostních důvodů vypínaly transpondéry, opět veřejně vysílaly svou polohu. Reakce na komoditním trhu byla blesková. Globální benchmark pro ropu Brent během včerejšího obchodování krátkodobě klesl pod hranici 78 USD za barel, ale uzavřel na 79,26 USD, zatímco americká WTI korigovala na 75,85 USD, což pro obě směsi znamená nejnižší úrovně od vypuknutí války koncem února. Tento pokles měl okamžitý pozitivní dopad na spotřebitele, průměrná cena benzínu v USA podle AAA poprvé klesla pod psychologickou hranici 4 USD za galon.

Analytici z Goldman Sachs odhadují, že exporty se plně normalizují do konce července, ale experti zároveň tlumí přílišný optimismus. Mír je nesmírně křehký, text memoranda garantuje bezplatný tranzit pouze na prvních 60 dnů a i když Trump avizuje trvalé otevření bez mýta, Írán si v regionu udržuje silnou pozici. Nervozitu navíc ráno vystupňovaly nové izraelské letecké údery v Libanonu, odkud konflikt vyhnal více než milion lidí, což zpochybňuje schopnost USA dotlačit svého spojence k trvalému příměří.

Technologický útok na historické rekordy

Diplomatický pokrok na Blízkém východě rychle změnil náladu na trhu. Investoři odložili obavy ze středeční premiéry Kevina Warsha ve Fedem a vrátili se k nákupům rizikových aktiv. I když Warshův jestřábí podtón a rozdělení výboru FOMCv poměru 9:9 zvýšily tržní stávky na možné zpřísnění úrokových sazeb koncem roku kvůli odolnému trhu práce, investoři sázeli na to, že rozjetou rally nic nezastaví. Před blížícím se prodlouženým víkendem, kdy budou trhy v pátek zavřené kvůli svátku Juneteenth, zažila Wall Street opět nákupní šílenství.

Technologický index Nasdaq Composite vystřelil o 1,91 % na 26 517,93 bodu a zaznamenal nejvyšší objem obchodů ve své historii. Širší S&P 500 si připsal 1,08 % a průmyslový Dow Jones zakončil mírným ziskem 0,14 %. Hlavním hybatelem růstu byl opět technologický sektor (+2,7 %). Masivní nákupní vlnu spustilo vyjádření Donalda Trumpa, že technologický gigant Apple souhlasil se strategickou spoluprací s výrobcem čipů Intel (+11 %) na domácí výrobě a návrhu procesorů přímo v USA.

Tento krok okamžitě probudil celý polovodičový průmysl. Paměťový gigant Micron Technology vyskočil o 9 % a dodavatel sítí Marvell Technology přidal 8 %. Oživení polovodičů potvrdil i předchozí oblíbenec trhu, společnost Sandisk, která si připsala 11,5 % a stala se hitem dne. Naopak, totálním propadákem dne se stal poradenský obor Accenture, jehož akcie spadly o 18 % a staly se nejhorším titulem na trhu.

Tento krok okamžitě probudil celý polovodičový průmysl. Micron Technology vyskočil o 9 %, Marvell Technology přidal 8 % a SanDisk si připsal 11,5 %. Rally v čipech zároveň znovu otevřela srovnání dnešního technologického trhu s rokem 2000. Graf valuací však ukazuje dva rozdílné světy. Technologie jsou dnes drahé, ale jejich budoucí P/E a zisková síla jsou nesrovnatelně pevnější než v době internetové bubliny. To neznamená, že sektor nenese rizika, ale naznačuje to, že současná rally stojí na jiných fundamentálních základech. Výjimkou byl poradenský gigant Accenture, jehož akcie spadly o 18 % a staly se nejhorším titulem dne.

SpaceX klesá pod hodnotu Amazonu a nákupní horečka na GTA VI

Zatímco zbytek technologií slavil, nováček SpaceX (SPCX) pokračoval v hlubokém ochlazení po IPO a zaznamenal druhý červený den v řadě. Akcie společnosti odepsaly dalších 3,6 % (ve středu klesly o 5 %) a jejich tržní kapitalizace korigovala na 2,43 bilionu USD, čím v žebříčku nejhodnotnějších firem světa znovu klesla pod úroveň Amazonu. Podle agentury Bloomberg přispěla k obavám investorů zpráva, že SpaceX zvažuje vydání obrovské emise dluhopisů v hodnotě 20 miliard USD, což podtrhuje, jak obrovské množství hotovosti firma pálí na budování své AI infrastruktury a klastru Colossus.

I přes to, že SpaceX od svých maxim na úrovni 225 USD ztratila zhruba 700 miliard USD z hodnoty (což poškodilo majetek Elona Muska o 340 miliard USD), analytici Arete pod vedením Andrewa Beala zůstávají pozitivně naladěni. Díky potenciálu satelitní sítě Starlink v3 stanovili akcii ambiciózní dlouhodobý cíl až na 5,3 bilionu USD, přičemž investoři poukazují na obrovskou nerovnováhu, kdy nízký počet volně obchodovaných akcií (640 milionů) nedokáže uspokojit poptávku více než 300 indexových fondů.

V rámci korporátních zpráv zazářil herní vývojář Take-Two Interactive, jehož akcie vyskočily o 4,9 % poté, co vydavatel Rockstar Games oficiálně oznámil, že předobjednávky nejočekávanější hry dekády Grand Theft Auto VI začnou už ve čtvrtek 25. června, přičemž samotná hra vyjde 19. listopadu. Analytici předpovídají, že tato finanční injekce zvedne roční tržby firmy o 27 % na 8,6 miliardy USD.

Obrovskou párty zažívají i investoři v Madison Square Garden Sports, jejichž akcie od září vzrostly o 72 % a dotkly se historických maxim. Katalyzátorem úspěchu bylo čtvrteční vítězné představení týmu New York Knicks, kteří po letech získali mistrovský titul v NBA a oslavili ho velkolepou přehlídkou v New Yorku. Hodnota franšíz Knicks a New York Rangers se aktuálně odhaduje na 9,75 miliardy, respektive 4 miliardy USD, přičemž dlouhodobou hodnotu pro akcionáře podle Gabelli Funds výrazně podporuje otevřená možnost rozdělení obou klubů do samostatných společností.

Další novinky ze světa investování
Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE