Ráno na burze: Nový šéf Fedu v akci, SpaceX poprvé v červeném

Ráno na burze: Jestřábí šok nového šéfa Fedu

Premiéra nového předsedy Federálního rezervního systému na Wall Street vyvolala vlnu výprodejů. Americké akciové indexy ve středu prudce oslabily po první oficiální tiskové konferenci Kevina Warsha. Ačkoliv Fed podle očekávání rozhodl o ponechání základní úrokové sazby v stabilním pásmu 3,50 % až 3,75 %, trhy zaskočilo, jak rychle se změnil pohled Fedu. Ještě v březnu nikdo z členů výboru nepočítal s tím, že by se sazby mohly opět zvyšovat. Jenže inflace opět ožívá, trh práce zůstává silný a vedení Fedu nyní mluví mnohem tvrdším jazykem.

Aktualizovaný bodový graf (Dot Plot) odhalil hluboké rozdělení FOMC v poměru 9:9 mezi zastánce stability a jestřáby, kteří požadují alespoň jedno zvýšení sazeb v letošním roce. Mediánová prognóza pro konec roku 2026 vyskočila na 3,8 % (z březnových 3,4 %). Sám Kevin Warsh potvrdil své jestřábí nastavení prohlášením: „Máme ještě co dělat v oblasti cenové stability.“ Svojí vlastní tečku do grafu odmítl přidat s tím, že tento nástroj nepovažuje při výkonu politiky za užitečný.

Analytiky Capital Economics frustroval i Warshův záměr drasticky omezit dosavadní otevřenou komunikaci centrální banky. Warsh prosazuje, aby si banka držela karty blíže k tělu a neposkytovala trhům tolik informací o budoucích záměrech. Podle ekonomů se tak vrací éra Alana Greenspana a jeho strategie, která se záměrně zaměřuje na minimalistická, neprůhledná vyjádření. Méně výhledových prognóz sice poskytuje Fedu větší volnost, ale pro trhy to znamená podstatně vyšší volatilitu při oceňování sazeb.

Reakce finančního světa na sebe nenechala dlouho čekat. Širší index S&P 500 během následujících dvou hodin po vyhlášení vymazal ze své tržní kapitalizace přibližně 1 bilion USD a uzavřel se ztrátou 1,21 % na úrovni 7 420,10 bodu. Technologický Nasdaq Composite spadl o 1,34 % na 26 021,66 bodu a průmyslový index Dow Jones, který na začátku dne rostl o 0,5 %, nakonec odepsal téměř 100 bodů (0,98 %) a sestoupil z historických maxim.

Konec vítězné série SpaceX

Jestřábí úder Fedu nemilosrdně ukončil dosavadní vítěznou sérii SpaceX. Akcie společnosti po předchozím růstu zaznamenaly svůj vůbec první červený den na burze a oslabily o 4,95 %. Tržní hodnota SpaceX klesla o obrovských 200 miliard USD a korigovala k úrovni 2,5 bilionu USD. V důsledku tohoto propadu se před SpaceX v žebříčku nejhodnotnějších firem světa opět dostal maloobchodní gigant Amazon. Investoři navíc začínají vyjadřovat obavy z blízkého vypořádání a zvýšené nabídky na trhu, kdy firmě skončí oficiální období uzamčení (lock-up) akcií po IPO.

Ještě horší propad v technologickém sektoru postihl sociální síť Meta Platforms, jejíž akcie spadly o více než 5 % a zaznamenaly čtvrtý nejhorší den roku 2026, přičemž od začátku roku ztrácejí už 12,7 %. Výprodej zasáhl i celou skupinu Magnificent Seven, kde všichni členové odepsali minimálně 1 %. Naopak, obrovskou odolnost předvedl polovodičový sektor, jehož index PHLX Semiconductor (SOX) dokázal díky nákupnímu apetitu růst o téměř 1,5 %, přestože po vyhlášení Fedu část zisků smazal.

Výrobce čipů Intel posílil o 3,5 % po oznámení, že je připraven spustit první reálné testovací jízdy nejnovější verze svého pokročilého výrobního procesu. Čipový lídr Broadcom vystřelil o 4,3 % na 392,89 USD poté, co analytici JP Morgan zopakovali pro akcii silné doporučení k nákupu s cílovou cenou 580 USD a prohlásili, že na současných tržních úrovních budou extrémně agresivními kupujícími. Do technologického doporučení se přidala i Citi, která potvrdila rating „koupit“ a zvýšila cílovou cenu pro Applied Materials (+4,4 %) z 550 na 710 USD kvůli neutichajícím výdajům technologických gigantů na AI.

Mimo technologického sektoru zaujala zejména Moderna, jejíž akcie vyskočily o 11,6 %. Firma navázala na předchozí růst před čtvrtečním klíčovým rozhodnutím o schválení její nové mRNA vakcíny proti chřipce. Ještě výraznější pohyb předvedla biofarmaceutická společnost uniQure se sídlem v Amsterdamu. Její akcie vystřelily o 78 % po oznámení, že požádá regulační úřady o schválení experimentální léčby AMT-130 na Huntingtonovu chorobu.

Dařilo se i Robinhood Markets, jehož akcie posílily o 8,8 %. Makléřskou platformu podpořila série zvýšených cenových cílů od analytiků z Wall Street, kteří pozitivně přijali úterní oznámení o propouštění 10 % zaměstnanců na plný úvazek. Figma přidala 3,7 % poté, co analytici Citi začali pokrývat titul s doporučením „koupit“ a cílovou cenou 36 USD. Podle banky trh přehnaně započítal obavy z negativního vlivu umělé inteligence na softwarový byznys.

Příjemně překvapil i výrobce nábytku La-Z-Boy, jehož akcie vzrostly o 15 % díky lepším výsledkům za čtvrtý kvartál a úspěšné expanzi. Na opačné straně stály automobilové tituly. BMW v zahraničí ztratilo 4,1 % kvůli slabší prognóze zisků v Číně a důsledkům války. Mezi poražené dne patřil i prodejce aut CarMax, který klesl o 9 % navzdory lepším výsledkům. Jeho pokles stáhl dolů i konkurenta Carvana, který odepsal 10,3 % a stal se nejhorší akcií indexu S&P 500.

Elektronický podpis míru s Íránem

Na geopolitickém a komoditním frontu došlo ve středu večer k historickému milníku. Podle amerických představitelů a teheránských státních médií USA a Írán oficiálně elektronicky podepsaly předběžnou dohodu o ukončení války. Čtrnáctibodové memorandum potvrzuje trvalé ukončení vojenských operací na všech frontách včetně Libanonu, úplné zrušení americké námořní blokády a závazek Íránu nikdy nevyrábět jaderné zbraně. Ceny ropy v reakci mírně klesly a stabilizovaly se na nejnižších tříměsíčních úrovních (Brent na 79 USD za barel, americká WTI na 76 USD), což znamená pokles o více než 30 % od válečných maxim.

Okolo dohody však přetrvává dávka nejistoty. Trumpova administrativa v příspěvku na síti Truth Social razantně odmítla zprávy, že USA souhlasily s rekonstrukčním fondem pro Írán ve výši 300 miliard USD slovy: „Nedáme ani 10 centů.“ Donald Trump navíc znovu pohrozil obnovením bombardování, pokud Teherán dokument na konci týdne fyzicky nepodepíše, a ropní analytici zůstávají skeptičtí kvůli hrozbě, že Írán začne po 60 dnech vybírat poplatky za průchod, což by přepravu přes Hormuzský průliv opět ochromilo.

Obrovskou cenu za tento konflikt ukazují také nejnovější data z amerického energetického sektoru. Množství ropy ve strategických ropných rezervách USA (SPR) minulý týden kleslo na nejnižší úroveň od července 1983, tedy z doby, kdy Reaganova administrativa rezervu teprve začínala doplňovat. Trumpův kabinet totiž ve snaze ochránit ekonomiku před další inflační vlnou velmi uvolňoval nouzové zásoby ropy na trh.

Další novinky ze světa investování

Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE