Ráno na burze: Nasdaq-100 zažil nejlepší den v letošním roce, Microsoft nejvýše od finanční krize

Ráno na burze: Historický vzestup Microsoftu o 450 miliard USD

Americké akciové trhy ve čtvrtek předvedly návrat do zelených čísel a razantně vymazaly část ztrát z předchozího výprodeje. Výrazný obrat byl tažen především obnoveným optimismem v technologickém sektoru a silným růstem akcií polovodičových firem. Technologický Nasdaq Composite vyskočil o 2,78 % na 25 122,18 bodu, zatímco širší index S&P 500 posílil o 1,66 % na úrovni 7 437,63 bodu. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average přidal přesně 600 bodů, což představuje nárůst o 1,19 %, na konečných 52 208,06 bodu.

Hlavním hybatelem tohoto růstu byla společnost Microsoft, jejíž akcie po zveřejnění hospodářských výsledků vzrostly o 16 %, což představuje největší jednodenní procentuální nárůst firmy od roku 2008 a historicky nejvýraznější posílení po reportovaných výsledcích. Důvodem bylo překonání odhadů a fakt, že tržby její cloudové platformy Azure poprvé přesáhly 100 miliard USD (meziročně rostly o 43 %). Stabilní výhled kapitálových výdajů rozptýlil pochybnosti o příliš velkém spalování kapitálu do AI. Microsoft zaznamenal nárůst tržní kapitalizace o rekordních 449,7 miliardy USD během jediného dne, což je největší jednodenní přírůstek tržní hodnoty v historii, a jeho celková hodnota překročila 3,5 bilionu USD.

Nárůst technologických gigantů však zastínil fakt, že zisky nebyly plošné: téměř dvě třetiny akcií v indexu S&P 500 ztratily a rovněž vážený index S&P 500 skončil v červených číslech. Výraznou rally zažil i polovodičový sektor. Paměťový gigant SanDisk vystřelil o 25,99 % a stal se nejžhavějším akciovým trhem dne, čímž ukončil čtyřdenní sérii ztrát a zaznamenal největší denní růst od ledna. Výrazně posílily také akcie Micron Technology (+18,36 %), Lam Research (+18 %) po skvělých výsledcích, Arm Holdings (+7,4 %) a Nvidia (+2,65 %). ETF iShares Semiconductor (SOXX) vzrostl o 8,5 % a paměťový ETF Roundhill Memory (DRAM) poskočil o 16 %, podpořen výbornými výsledky Samsung Electronics, který hlásil meziroční skok provozního zisku o 1 814 % a očekává trvání nedostatku pamětí až do roku 2028.

Nový rekord investic do AI, rozdělení Big Tech a pokles osobní míry úspor

Čerstvá makroekonomická data z Ministerstva obchodu USA ukázala, že investice do AI v USA překročily roční tempo 450 miliard USD, čímž dosáhly nového rekordního maxima a staly se největší samostatnou kategorií fyzických investic v USA. Předstihly investice do rodinných domů, továren i elektráren. Míra osobních úspor Američanů však klesla na 2,7 %, což je nejnižší úroveň za poslední 4 roky, protože spotřebitelé financují své výdaje ze svých úspor.

Zatímco Microsoft zazářil, mateřská společnost Facebooku, Meta Platforms, se propadla až o 8 % po neuspokojení cílů, navýšení spodní hranice celoročních CapEx a varování před právními riziky. Po uzavření čtvrtečního obchodování odhalili výsledky i další dva členové Sedmi statečných. Amazon překonal očekávání s 20% nárůstem tržeb na 201 miliard USD a 37% růstem cloudu AWS. Ačkoliv navýšil celoroční CapEx na 220 miliard USD kvůli dražším pamětem, jeho akcie vzrostly o 10 %. Apple rovněž překonal odhady tržeb i zisku díky silné poptávce po iPhonech v posledním čtvrtletí pod vedením odcházejícího CEO Tima Cooka, avšak akcie po zveřejnění klesly o 6,3 % kvůli obavám o marže způsobené zdražováním paměťových čipů.

V korporátním světě akcie MarketAxess Holdings vyskočily o 29 % po oznámení akvizice společností Intercontinental Exchange za 167 USD za akcii. Naopak, propady zasáhly farmaceutickou Alnylam Pharmaceuticals (-28 %) a Teladoc Health (-28 %) kvůli sníženým výhledům, Carvana klesla o 7,4 % a síť restaurací Jersey Mike’s po svém IPO debutu na NYSE odepsala 6 % na 21,63 USD. Vesmírná firma SpaceX vzrostla po získání smlouvy od US Space Force v hodnotě 1,6 miliardy USD na 18 startů rakety Falcon 9 na 118,93 USD, následně korigovala na 112,20 USD.

Zpomalení HDP, ochlazení PCE inflace a ropné rizika

Ekonomické výstupy za druhé čtvrtletí a červen přinesly smíšený obraz pro trhy. Růst reálného HDP USA ve druhém čtvrtletí zpomalil na 1,5 % v meziročním vyčíslení, čímž zaostal za očekáváními ekonomů (1,8 %) i za růstem z prvního čtvrtletí (2,1 %). Klíčovým pilířem ekonomiky zůstal americký spotřebitel, neboť reálné spotřebitelské výdaje v červnu vzrostly o 0,4 %, což je 11měsíční maximum, zejména díky výdajům na zdravotní péči a automobilový sektor.

Zklidnění inflace bylo vítáno zejména dlužnickými trhy. Červnový index cen osobní spotřeby (PCE), který je preferovaným ukazatelem Fedu, ukázal meziroční zpomalení na 3,7 % z květnových 4,1 % a meziměsíční pokles o 0,1 %, tedy první pokles celkového indexu za šest let. Jádrová PCE inflace bez potravin a energií klesla na 3,3 % meziročně z 3,4 %. Toto ochlazení však bylo způsobeno zejména dočasným červnovým poklesem cen benzinu o 9,2 % během krátkého příměří na Blízkém východě.

Protože USA přes noc podnikly nové letecké údery na íránské cíle a celonárodní průměr cen benzínu v USA se vrátil nad čtyři dolary za galon, analytici varují, že červnové zlepšení inflace se v červenci pravděpodobně zcela zruší. Přesto výnosy 10letých amerických státních dluhopisů klesly pod 4,67 %, zatímco 30leté výnosy se pohybovaly okolo 5,24 %. Ceny ropy ve čtvrtek mírně poklesly, americká WTI odepsala 1,1 % na 83,50 USD za barel a mezinárodní benchmark Brent oslabil o 2 % na 88,90 USD za barel. Podle nástroje CME FedWatch snížili obchodníci pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb na zářijovém zasedání Fedu na 63 % z 82 % před týdnem.

Další novinky ze světa investování.
Akcie společností můžete koupit ZDE.