Ráno na burze: Micron v klubu bilionářů a Dow Jones slaví 130 let

Umělá inteligence opět vítězí nad geopolitickým napětím

Americké akciové trhy odstartovaly zkrácený obchodní týden po Dni obětí válek v duchu osvědčeného narativu současné ekonomické situace. Navzdory přetrvávající nejistotě v geopolitice a obavám spotřebitelů dokázal masivní zájem o umělou inteligenci překonat negativní faktory a posunout indexy na nová maxima. Širší index S&P 500 v úterý vzrostl o 0,6 % na hodnotu 7 519,12 bodu, zatímco technologicky zaměřený Nasdaq Composite si připsal 1,2 % a uzavřel na rekordních 26 656,18 bodu. Oba tyto indexy přepisovaly historická maxima jak během dne, tak při závěrečném zvonění.

Nervozitu na trhu nezpůsobil ani nejnovější index spotřebitelské důvěry organizace Conference Board, který v květnu klesl o 0,7 bodu na úroveň 93,1. I když se jedná o zhoršení nálady v zemi pod vlivem inflace a drahého benzínu, výsledek překonal očekávání analytiků. Ekonomové navíc poukazují na to, že Američané stále věří, že situace na trhu práce se do konce roku zlepší.

Pokud se tento optimismus potvrdí, lidé by po dočasné pauze mohli opět více utrácet i za věci, které nejsou nezbytné, například za cestování. Korporátní Amerika navíc vykazuje silnou odolnost. Ziskové marže ve většině sektorů jsou na cestě k růstu v roce 2026 a pouze u dvou odvětví, nemovitostí a komunikací, analytici společnosti FactSet očekávají mírný pokles v roce 2027.

Raketový skok Micronu přes bilionovou hranici

Absolutní hvězdou dne a motorem celého technologického sektoru se stala společnost Micron Technology, jejíž akcie vystřelily o 19,3 %. Tento parabolický růst posunul firmu na nová historická maxima a její tržní kapitalizace poprvé v historii překročila hranici 1 bilionu USD. Důvodem obrovského nákupního apetitu bylo výrazné zvýšení cílové ceny analytiky banky UBS, kteří posunuli férovou cenu akcie až na 1 625 USD. UBS vidí u akcie prostor pro více než 100% růst. Klíčovým faktorem je zejména rostoucí poptávka po paměťových čipech, kterou žene nahoru rozmach AI agentů. Firma by zároveň měla profitovat z dlouhodobých smluv, které jí dává větší jistotu příjmů.

Úspěch Micronu okamžitě rozhýbal celé paměťové odvětví, které se nedávno vzpamatovávalo z širšího výprodeje. Konkurenční Western Digital přidal 8 % a Seagate Technology vzrostl o 4 %, zatímco specializované ETF s názvem Roundhill Memory (DRAM) přidalo přes 14 % a dosáhlo nového rekordu. Celkově tak informační technologie s nárůstem o 1,7 % dominovaly trhu.

Naopak, lídři z minulého týdne si vzali pauzu. Nvidia klesla o 0,2 % poté, co vymazala úvodní zisky, a zástupci skupiny Magnificent Seven zakončili den smíšeně. Akcie společnosti Dell Technologies, které těží z úzkého propojení na AI infrastrukturu, však pokračovaly v rally a přidaly přes 3 %. V korporátním světě zažil propad prodejce autodílů AutoZone (-9 %) po slabších tržbách ve srovnatelných prodejnách, zatímco italská automobilka Ferrari ztratila 5 % v USA poté, co představení jejího prvního plně elektrického modelu Luce za 550 000 EUR vyvolalo ostrou kritiku ze strany veteránů značky.

Jastrabí stín nad slavícím Dow Jonesem

Úplně opačný vývoj v úterý zaznamenal průmyslový index Dow Jones, který ztratil 0,23 % a uzavřel na úrovni 50 461,68 bodu. Tento pokles přišel paradoxně v den, kdy index oslavil významné 130. výročí od svého založení v roce 1896, kdy začínal pouze se 12 společnostmi a hodnotou necelých 41 bodů. Hlavní brzdou indexu byl energetický gigant Chevron, protože energetický sektor patřil s poklesem o 2,8 % k nejhorším na trhu kvůli realizaci zisků po předchozím růstu ropy. Tlak pocítil také zdravotnický gigant UnitedHealth, který zůstává pod prodejním tlakem kvůli probíhajícím regulačním šetřením.

Zatímco akcie přepisují rekordy, dluhopisový trh vysílá stále jasnější varovné signály, že současné nastavení Fedu nemusí být vůči inflaci dostatečně přísné. Výnos 2letých vládních dluhopisů se drží kolem úrovně 4,1 %, což je výrazně nad horní hranicí cílového pásma centrální banky (3,50 % – 3,75 %). Výnos 10letého dluhopisu sice mírně klesl pod 4,50 %, ale dubnový skok velkoobchodních cen o 6 % potvrzuje, že drahé energie se promítají do spotřebitelské inflace. Tržní sázky se proto rychle mění a pravděpodobnost, že Fed do prosince úrokové sazby ještě alespoň jednou mírně zvýší, již překročila 50 %.

Geopolitické napětí v Perském zálivu opět eskalovalo poté, co americká armáda v jižním Íránu v rámci „sebeobrany“ zaútočila na raketová odpalovací místa a íránské lodě snažící se pokládat miny v Hormuzském průlivu. Tyto útoky zatím zvrátily víkendové naděje na brzký mír, i když prezident Trump oznámil, že rozhovory postupují dobře, je těžké si představit, že tomu skutečně tak je. Ceny ropy reagovaly smíšeně, americká WTI klesla pod 94 USD za barel, ale globální benchmark Brent vzrostl o 3,58 % na 99,58 USD.

Další novinky ze světa investování.
Akcie zmíněných společností můžete koupit ZDE