Ráno na burze: Meta spadla o 8 %, sazby zůstávají beze změny a výnosy 30letých dluhopisů jsou nejvyšší za 19 let

Ráno na burze: Propad Wall Street a výprodej dluhopisů

Americké akciové trhy v středu zaznamenaly výrazný propad, vymazaly všechny ranní zisky a obchodování se zapsalo jako mimořádně volatilní. V průběhu dne se širší index S&P 500 blížil k největšímu intradennímu obratu od roku 2003. Naděje investorů však úplně vyprchaly po tiskové konferenci nového předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average klesl o více než 1150 bodů, tedy o 2,19 %, a uzavřel na úrovni 51 594,14 bodu. Pro tento index šlo o nejhorší jednodenní bodový propad od zavedení cel v dubnu 2025. Index S&P 500 odepsal 1,52 % na 7 316,15 bodu a technologický Nasdaq Composite klesl o 1,74 % na 24 442,94 bodu, přičemž zaznamenal již šestou poklesovou seanci po sobě.

Kolem 14:00 východoamerického času sice trhy krátce vzrostly poté, co se Fed hlasováním 9 ku 3 rozhodl ponechat základní úrokovou sazbu na nezměněné úrovni 3,50 % – 3,75 %. Nálada se ale dramaticky obrátila, když předseda Kevin Warsh začal odpovídat na otázky novinářů a vyhýbat se konkrétním výhledům. Warsh nepodal žádné jasné indicie pro budoucí směřování měnové politiky a pouze stručně prohlásil, že Fed se o inflaci postará, přičemž tři členové FOMC hlasovali pro okamžité zvýšení sazeb.

Podle analytiků Warsh předvedl zásadní obrat v komunikaci centrální banky a tím snížil svou důvěryhodnost v boji proti inflaci. Na dluhopisovém trhu došlo k nevídanému vývoji. Výnos 30letých amerických vládních dluhopisů prudce vzrostl nad 5,14 % s intradenním maximem přes 5,20 %, což je nejvíce od roku 2007, zatímco výnos 2letých dluhopisů klesl na 4,23 %, což znamenalo extrémně strmou inverzi výnosové křivky. Výnos 10letých dluhopisů se ustálil na 4,67 %. Pravděpodobnost zvýšení sazeb na zářijovém zasedání Fedu po středečním vyjádření klesla na 54 % ze 79 % předtím.

Ke snižování akcií výrazně přispělo i nové vyostření na Blízkém východě, které ukončilo poslední dočasné příměří. Írán spustil nečekaný balistický raketový útok na americké síly v regionu a v egyptském přístavu Damietta zasáhl americký tanker na zkapalněný zemní plyn dron. Prezident Donald Trump okamžitě varoval Teherán před tvrdou odvetou a USA společně se Saudskou Arábií provedly letecké útoky na íránské zástupné jednotky v Iráku. Naděje na brzké otevření Hormuzského průlivu zhasly a ceny komodit opět prudce vzrostly. Mezinárodní benchmark pro ropu Brent vyskočil o 6,8 % až 8,2 % na 88,09 USD za barel s pokusem o návrat nad 91 USD, zatímco americká ropa WTI zdražila o 7,4 % na 85,10 USD za barel, což okamžitě posunulo energetický sektor o 2 % nahoru a posílilo akcie Occidental Petroleum (+4,1 %), Chevron (+2,6 %) a ExxonMobil (+2,5 %).

Propad firem Meta a Vertiv kvůli AI, růst Microsoftu a rekordní ziskové cíle Garminu

Výsledková sezóna příliš nepomohla situaci. Po skončení obchodování zveřejnila výsledky za druhý čtvrtletí společnost Meta, jejíž akcie spadly o 8 %. I když reklamní tržby meziročně vzrostly o 28 % na rekordních 60,8 miliardy USD, čistý zisk zaostal za očekáváními. Meta dále navýšila spodní hranici letošních kapitálových výdajů (CapEx) na 130 až 145 miliard USD z původních 125 až 145 miliard USD bez jasného výhledu na rok 2027 či garanci prodeje cloudových kapacit, což znovu vyvolalo obavy z nadměrného spalování kapitálu v oblasti AI. Naopak příjemným překvapením byl Microsoft, jehož akcie po zveřejnění výsledků vzrostly o 7 %. Microsoft vyvrátil pesimistické scénáře, překonal ziskové odhady ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí a prokázal reálnou návratnost rozsáhlých investic do cloudu a softwaru.

Firmy však nezastavily výprodej v sektoru polovodičů. ETF iShares Semiconductor (SOXX) klesl v noci o 1,5 % po předešlém denním propadu o 5,4 %. V běžném obchodování byl sektorovým nejhorším průmysl s poklesem o 3,2 %. Druhým největším poraženým dne byla společnost Vertiv Holdings, výrobce infrastruktury pro datová centra, která klesla o 17,2 % kvůli nesplnění cílů. Pokles zasáhl i výrobce klimatizačních zařízení Lennox International (-21 %) a fintech platformu SoFi Technologies (-8,9 %), jejíž zisk překonal odhady jen těsně. Akcie zdravotní pojišťovny Humana odepsaly 6 % kvůli vyšším léčebným nákladům a maloobchodní firmy Procter & Gamble ztratily 2 %.

Naopak zářily vybrané tituly ze sektorů zdravotnictví a technologií. Absolutním lídrem indexu S&P 500 se stal Garmin s raketovým růstem o 16,2 % poté, co švýcarský výrobce navigací a fitness hodinek výrazně zvýšil celoroční výhled díky silné poptávce. Velký úspěch zaznamenala i GE HealthCare Technologies s růstem o 12,15 % díky větším tržbám a maržím. Dařilo se i automobilce Ford (+2 %). Pro zajímavost, retail včera zaznamenal masivní odliv kapitálu, jelikož individuální investoři prodali akcie v čisté hodnotě 243 milionů USD, což je největší jednodenní odchod maloobchodu od krize v roce 2020.

Klíčová data HDP za druhé čtvrtletí a červnová inflace PCE

Dnešní obchodování přinese další zásadní ekonomické ukazatele, které více prozradí o stavu americké ekonomiky po vyostření geopolitických konfliktů. Úřad pro ekonomickou analýzu (BEA) zveřejní první předběžný odhad růstu HDP za druhé čtvrtletí 2026, kde se očekává roční tempo růstu na úrovni 2,1 %, což odpovídá výkonu z prvního čtvrtletí.

Současně BEA odhalí klíčový inflační ukazatel Fedu, index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) za červen. Ekonomové předpovídají zpomalení celkového indexu na 3,7 % meziročně z květnových 4,1 %. Jádrový index PCE, který nezahrnuje ceny potravin a energií, by měl klesnout na 3,3 % z předchozích 3,4 %. Trhy budou kromě makrodat sledovat i novou vlnu hospodářských výsledků od společností Apple, Amazon, Intel, Comcast, Mastercard či Honeywell.

Další novinky ze světa investování.
Akcie společností můžete koupit ZDE.