Ráno na burze: Inflace v USA klesla na 3,4 %, deficit láme rekordy a Metě hrozí žaloba za 1,4 bilionu dolarů

Ráno na burze: Rekordní rozpočtový deficit a žaloba proti Metě

Záměrně utlumený letní obchodní den přinesl na americké akciové trhy průměrný výkon, přičemž investoři přivítali klíčová makroekonomická data v souladu s očekáváními. Širší index S&P 500 posílil o 0,26 % na 7 748,50 bodu a uzavřel těsně pod svým nedávným historickým maximem 7 757,64 bodu. Technologický Nasdaq Composite vzrostl o 0,54 % na 26 588,49 bodu pod taktovkou růstu čipového a AI sektoru, zatímco průmyslový Dow Jones Industrial Average klesl o zanedbatelných 22 bodů, což představuje pokles o 0,04 %, na konečných 53 770,27 bodu. Po skončení obchodování však na trzích zavládlo klid před čtvrtečním otevřením.

Hlavním středním hrdinou se staly červencové údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA. Celková inflace meziměsíčně vzrostla jen o 0,1 %, v důsledku čehož meziročně tempo růstu cen zpomalilo z červnových 3,5 % na 3,4 %, přičemž ceny potravin a energií dosáhly nejnižších přírůstků od března. Jádrová inflace bez potravin a energií meziročně klesla na 2,5 % z červnových 2,6 %, což představuje nejnižší úroveň od února.

Tato data spolu se slabší zprávou o trhu práce za červen výrazně zmírnila obavy ze zářijového zvyšování sazeb ze strany Fedu, kdy pravděpodobnost zachování stabilních sazeb dle CME FedWatch vzrostla na 60 %. Analytici však varují, že pro definitivní potvrzení bude klíčový srpnový CPI report z 11. září, jen několik dní před zasedáním FOMC. „Nejistota ohledně měnové politiky může výrazně ovlivnit vývoj akcií i amerického dolaru. Zvýšení sazeb Fedu sice není naším základním scénářem, pokud by však k němu došlo, pravděpodobně by vyvolalo výrazné přecenění napříč třídami aktiv.“ uvedla Monica Defend, ředitelka Amundi Investment Institute.

Varovný prst však vystavilo americké ministerstvo financí. Červencový rozpočtový deficit USA dosáhl závratných 432 miliard USD, což je největší měsíční schodek od března 2021. Deficit za fiskální rok 2026 tak vzrostl na 1,8 bilionu USD, což je meziročně o 10 % více. Za tímto prohloubením stojí zejména prudce rostoucí výdaje na obranu, vrácení 115 miliard USD na vybraných clech a pokles příjmů z firemních daní. Rušno je i na právním poli technologických gigantů.

V Oaklandu začal výběr poroty ve velkém soudním sporu, v němž koalice 29 amerických států viní Meta Platforms z poškozování duševního zdraví mladých lidí prostřednictvím Instagramu. Sama Meta upozornila na extrémní riziko, kde by teoretické odškodnění mohlo dosáhnout až 1,4 bilionu USD, což představuje téměř celou její tržní kapitalizaci ve výši 1,5 bilionu USD. Svědčit mají Mark Zuckerberg i šéf Instagramu Adam Mosseri.

Obrovské čtvrtletní skoky AI firem, paradox Cisca a snaha Applu

Zatímco hlavní indexy rostly střídmě, v sektoru infrastruktury pro umělou inteligenci probíhalo obrovské nákupní šílenství. Super Micro Computer vzrostl o 19,1 % na pozici lídra S&P 500 poté, co jeho čtvrtletní zisk výrazně překonal odhady Wall Street. Poskytovatel cloudového výpočetního výkonu Nebius Group vystřelil o neuvěřitelných 34 % díky 514% nárůstu prodeje AI cloudu a neocloudová společnost CoreWeave posílila o 19,28 % po překonání tržních odhadů a zveřejnění nevyřízených zákazníků ve výši 104 miliard USD. V optických sítích zazářil Lumentum s růstem o 14 % i Coherent, který přidal 8,2 %.

Naopak tvrdý paradox zažil síťový gigant Cisco Systems. Společnost zveřejnila za čtvrtý fiskální kvartál výborný výhled tržeb ve výši 18 až 18,2 miliardy USD i zisk výrazně nad konsenzem Wall Street, přičemž její objednávky AI infrastruktury za rok dosáhly 9,3 miliardy USD. Akcie přesto po zveřejnění v postmarket fázi klesly, protože očekávání investorů vyhrocená na maximum požadovala ještě vyšší čísla.

Podle zpráv WSJ vyjednává Apple s vydavateli víceleté smlouvy na obsah v hodnotě stovek milionů USD pro přepracovanou Siri s AI, která má získat přístup k živým zprávám, což je klíčový test jeho schopnosti doběhnout konkurenci. Nvidia byla jediným členem Magnificent Seven, který zakončil obchodování v plusu s růstem o 3 %. Společnost SpaceX stoupla o 9,6 % na 146,15 USD poté, co Elon Musk absolvoval celofiremní setkání k výhledu Starlinku a AI a firma úspěšně vypustila dalších 24 satelitů.

Smrtící útoky v Bab el-Mandeb, pat v Hormuzu a změna v diverzifikaci portfolií

Situace na komoditních a námořních trzích zůstává napjatá kvůli přetrvávajícím geopolitickým rizikům. Ceny ropy sice setrvaly blízko 88,98 USD za barel u mezinárodní ropy Brent a 83,27 USD u americké WTI, ale v klíčových námořních tepnách došlo k další eskalaci. Íránem podporovaní Hútíové zabili šest lidí při raketovém útoku na nákladní loď v průlivu Bab el-Mandeb v Rudém moři, což představuje první oběti na životech za více než rok.

Americké síly následně v Ománském zálivu ostřelovaly kontejnerovou loď, která se pokusila prorazit námořní blokádu íránských přístavů. Vojenská konfrontace navíc způsobuje ekologickou katastrofu, kdy ropná skvrna z poškozené tankerové lodě u ostrova Qeshm dosáhla délky přes osm kilometrů a přímo ohrožuje odsolovací stanice zásobující pitnou vodou 100 milionů lidí v regionu. Írán a USA nadále zůstávají v patové situaci. Teherán opět odmítl výroky Donalda Trumpa o plné kontrole nad průlivem a zdůraznil, že vodní cesta zůstane zablokovaná, dokud Washington neuhradí škody a nezruší blokádu.

Analytici upozorňují, že dluhopisy jako tradiční nástroj diverzifikace selhávají. Zvýšená volatilita a nejistota způsobují, že statut 10letých amerických dluhopisů jako bezrizikového negativně korelovaného aktiva slábne a investoři hledají diverzifikaci v základních kovech, energiích, infrastruktuře a soukromém dluhu. Dnešní makroekonomický kalendář přinese červencový index cen výrobců (PPI) od BLS, kde se očekává celkový meziroční růst o 4,9 % a jádrový o 4,2 %. Svá výsledky dnes zveřejní společnosti Applied Materials, Brookfield či Tapestry. Ceny zlata vzrostly o 0,7 % na 4 470 USD za unci a bitcoin se obchoduje na úrovni 63 300 USD.

Další novinky ze světa investování.
Akcie společnosti můžete koupit ZDE