Ráno na burze: Historický piatok na Wall Street
Finančné trhy uzavreli mimoriadne búrlivý a volatilný týždeň vo veľkom štýle. Absolútnym centrom pozornosti celej Wall Street sa v piatok stal najočakávanejší burzový debut tohto desaťročia, vstup spoločnosti SpaceX Elona Muska na burzu Nasdaq pod tickerom SPCX. Oficiálne registrovaná ako Space Exploration Technologies, firma v rámci emisie získala gigantických 75 miliárd USD (podľa aktualizovaných podaní až 86 miliárd USD), čím sa zapísala do histórie ako najväčšie IPO všetkých čias.
Tento historický úspech vystrelil nahor aj automobilku Tesla (+1,8 %), ktorú rovnako vedie Elon Musk, pričom analytici už teraz špekulujú, ktorá z týchto dvoch firiem sa stane definitívnym klenotom jeho impéria. Sila debutu SpaceX však paradoxne stiahla ku dnu ostatné vesmírne tituly. Satelitný EchoStar sa prepadol o 11 %, keďže investori na ňom realizovali zisky.
Firma totiž pôsobila ako trhové proxy pre SpaceX, keďže po vlaňajšom predaji frekvencií vlastní 2-percentný podiel v Muskovej vesmírnej spoločnosti. Prepad o 11 % zaznamenal aj Rocket Lab, a to napriek tomu, že prevádzkovateľ burzy potvrdil jeho zaradenie do prestížneho indexu Nasdaq-100 v rámci nadchádzajúceho rebalansovania k 22. júnu. Podobný osud postihol AST SpaceMobile (-16 %) a Firefly Aerospace (-19 %). Trhy stále ťahá umelá inteligencia a dlhodobé vyhliadky pre AI infraštruktúru zostávajú obrovské. Podľa McKinsey by investície do dátových centier a hardvéru pre umelú inteligenciu mohli do roku 2030 dosiahnuť až 5,2 bilióna USD.
Zdroj: Carbon Finance
Aj vďaka silnému spotrebiteľskému sentimentu a úspechu SpaceX hlavné americké indexy v piatok vymazali predošlé straty a týždeň ukončili v pluse. Priemyselný index Dow Jones pridal vyše 350 bodov (0,7 %), širší index S&P 500 vzrástol o 0,5 % a technologický Nasdaq Composite si pripísal 0,3 %. Za celý týždeň si však indexy prešli hlbokou volatilitou, Nasdaq stratil celkovo 4,2 % a S&P 500 odpísal 2,6 %, čo boli ich najhoršie týždenné výkony od jari 2025.
Zdroj: Finviz
Trump vyhlásil „veľkú mierovú dohodu“ s Iránom
Najväčšiu úľavu na makroekonomickej úrovni priniesol záver týždňa komoditnému trhu, kde ceny ropy zaznamenali prudký pád. Dôvodom bola séria prelomových správ, podľa ktorých Spojené štáty a Irán definitívne ukončili trojmesačnú vojnu a dohodli sa na podmienkach prímeria. Prezident Donald Trump na svojej sieti Truth Social triumfálne vyhlásil, že mierová dohoda s Iránskou islamskou republikou je dokončená a prinesie bezpečnosť celému regiónu. Trump oznámil okamžité zrušenie námornej blokády USA a plné otvorenie kľúčového Hormuzského prielivu pre svetový obchod slovami: „Lode sveta, naštartujte motory. Nechajte ropu tiecť.“
Teherán prostredníctvom námestníka ministra zahraničných vecí Kazema Gharibabadiho potvrdil, že text memoranda o porozumení z Islamabadu bol dokončený a k oficiálnemu podpisu dôjde vo Švajčiarsku, čo otvorí dvere 60-dňovým overovacím rokovaniam. Iránske operačné veliteľstvo Chatám al-Anbija vydalo vyhlásenie, v ktorom oslavovalo „vynútenie božskej vôle a kapituláciu nepriateľov“, hoci štátne médiá v priebehu víkendu priniesli aj protichodné správy, že hlavný vyjednávač Ghalibaf vyjadril skepticizmus kvôli novým izraelským útokom na Hizballáh v Libanone.
Napriek diplomatickým šachom a Trumpovmu varovaniu, že uniknuté detaily boli „Fake News“, trh uveril, že trvalé prímerie a uvoľnenie prielivu sú na dosah. Americká ľahká ropa WTI v piatok prepadla o 3,8 % na 84,35 USD za barel a globálny benchmark Brent stratil 3,5 % a klesol na 87,33 USD za barel, čo výrazne zmiernilo pretrvávajúce globálne obavy z inflácie.
Zdroj: TradingView
Jastrabí tieň nového šéfa Fedu
Hoci nálada na trhu v závere týždňa stúpla, prvá polovica týždňa bola pre technológie extrémne bolestivá. Polovodiče a IT tituly zasiahli brutálne výpredaje po tom, čo index spotrebiteľských cien (CPI) v dôsledku predošlého ropného šoku vyskočil na trojročné maximum 4,2 %. To odhalilo obrovský rozptyl v technologickom sektore, podľa analytičky Savity Subramanian z Banf of America dosiahol rozdiel vo výnosoch medzi najlepšími a najhoršími akciami v sektore až ohromujúcich 120 percentuálnych bodov, čo je najviac od prasknutia internetovej bubliny vo februári 2000.
Zdroj: BofA
Oracle (ORCL) sa prepadol o 10 % napriek tomu, že jeho hospodárske výsledky prekonali odhady Wall Street, keďže investorov sklamal slabší výhľad a nečakane vysoké investície do AI dátových centier. Adobe (ADBE) stratilo takmer 7 % po tom, čo manažment varoval pred spomalením ročných opakujúcich sa príjmov (ARR) v dôsledku uprednostnenia bezplatných AI modelov a zároveň prišla správa o odchode finančného riaditeľa Dana Durna do spoločnosti Marvell Technology. V maloobchode medzitým z biliónového klubu pre slabšie čísla definitívne vypadol Walmart.
Súčasná trhová rotácia stavia investorov pred vážnu dilemu: kým najväčšie mega-cap akcie sú extrémne drahé a hrozí pri nich riziko sklamania, menšie tituly z indexu Russell 2000 sú lacné a ponúkajú priestor pre prekvapivý rast. Skutočný zaťažkávací test však príde už túto stredu, kedy sa uskutoční historicky prvé zasadnutie Výboru pre otvorenú politiku (FOMC) pod vedením nového predsedu Fedu Kevina Warsha.
Zdroj: LSEG
Trhy dávajú 98 % pravdepodobnosť tomu, že úrokové sadzby zostanú nateraz nezmenené v pásme 3,50 % – 3,75 %, a investori očakávajú mimoriadne jastrabí bodový graf (Dot Plot). Podpísaná mierová dohoda s Iránom by síce mohla zmierniť rétoriku ohľadom energetickej inflácie, no silné dáta z americkej ekonomiky nenechávajú Warshovi veľa priestoru na chyby, kvôli čomu bude sledovaná každá jedna veta nového šéfa centrálnej banky.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU
