Ráno na burze: Goldman Sachs předpovídá S&P 500 na metu 8 000 bodů a výměna stráží v klubu vyvolených

Ráno na burze: Tržní klub bilionářů mění své složení

Americké akciové trhy ve středu zaznamenaly jen mírné zisky, avšak pod povrchem se odehrávaly významné strukturální změny. Technologický sektor po předchozích rekordech zpomalil své dosavadní raketové tempo a celý polovodičový průmysl si vzal zaslouženou pauzu. Přesto však akcie společnosti Micron Technology dosáhly nových historických maxim. Firma tak potvrdila svoji novou pozici v elitním klubu bilionových společností, jehož hranici tržní kapitalizace překročila teprve v úterý. Naopak, další velká polovodičová jména jako Nvidia, Qualcomm či Arm ve středu korigovala a investoři na nich realizovali zisky.

Tento vývoj přinesl symbolickou výměnu stráží přímo v řadách globálního klubu bilionových firem. Zatímco výrobce paměťových čipů Micron do něj triumfálně vstoupil, maloobchodní gigant Walmart z něj kvůli slabším výsledkům vypadl. Tento moment dokonale ilustruje, jak euforie kolem umělé inteligence a infrastrukturních investic přebírá štafetu od tradičního retailu. To, že investiční vlna do AI zůstává hlavním motorem trhu, potvrdila i banka Goldman Sachs, která ve středu navýšila svůj cílový konec roku pro index S&P 500 až na 8 000 bodů. Navíc analytici Barclays zvýšili cílovou cenu pro Micron ze 675 USD na 1 175 USD.

Díky tomuto stabilnímu základu tři hlavní americké indexy opět dosáhly uzavíracích maxim, byť k tomu stačily pouze minimální tlaky na závěr dne. Technologický Nasdaq Composite vzrostl o 0,07 % na rekordních 26 674,73 bodu a širší index S&P 500 přidal symbolických 0,02 %. Průmyslový index Dow Jones si připsal 183 bodů (0,36 %) a překonal svá maxima z minulého týdne, přičemž podle analytiků nebyla průměrná akcie v rámci klíčových světových indexů nikdy silnější.

Naděje na příměří tlačí ropu na 6týdenní minima

Hlavním motorem středečního mírného optimismu byl pokračující pokles cen ropy, kdy energetické futures klesly na šestitýdenní minima. Trhy reagovaly pozitivně na vyjádření íránských Revolučních gard, podle nichž je možnost návratu k otevřené válce se USA nízká. Šéf americké diplomacie Marco Rubio navíc v Bílém domě potvrdil, že jednání s Íránem dělal pokroky a Trumpova administrativa plně podporuje diplomatickou cestu. Prezident Donald Trump však důrazně dodal, že v rámci konečné dohody nikdy nedovolí Íránu ovládat klíčový Hormuzský průliv.

Následkem těchto zpráv klesl americký ropný benchmark West Texas Intermediate (WTI) pod hranici 90 USD za barel, zatímco globální směs Brent se po zavření trhů ustálila kolem 95 USD. Tento pokles palivových cen znamenal okamžitou úlevu pro letecké a výletní společnosti, které byly od začátku konfliktu na Blízkém východě pod výrazným tlakem. Akcie United Airlines vzrostly o 6,3 %, Delta Air Lines si připsala 3 % a Norwegian Cruise Line posílila o 6,1 %. Naopak energetický sektor byl s poklesem o 1,5 % nejslabším na trhu. Klidná situace však netrvala dlouho, protože ve čtvrtek ráno americká armáda provedla na íránský vojenský objekt nové útoky, což okamžitě poslalo noční futures na ropu opět o 2 % výše.

Evropská centrální banka (ECB) navíc vydala vážné varování, podle kterého válka s Íránem, nestabilní obchodní politika USA a klesající mezinárodní spolupráce výrazně zvyšují riziko globální finanční krize. ECB upozorňuje, že se potkává více než jeden zesilující problém – od drahých energií a vysokých dluhů až po napjaté finanční trhy, což nutí banky držet úrokové sazby na restriktivních úrovních.

Inflační hrozba PCE a propad kyberbezpečnosti

Dnešní ráno přinese investorům i novému šéfovi Fedu Kevinovi Warshovi dosud nejdůležitější makroekonomickou zprávu měsíce. Úřad pro ekonomickou analýzu (BEA) zveřejní index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) za duben. Ekonomové očekávají meziměsíční nárůst inflace o 0,5 %, což posune meziroční míru na 3,9 %, tedy nejvyšší hodnotu od května 2023. Ačkoli služby a zdravotnictví vypadají příznivěji, dubnové skoky cen energií udrží tvůrce měnové politiky pod velkým tlakem. Jádrová složka PCE (bez benzínu a potravin) by měla vzrůst na 3,3 %, což pravděpodobně přiměje Fed ponechat úrokové sazby na úrovni 3,50 % až 3,75 % i na červnovém zasedání.

Na poli korporátních výsledků zažili investoři turbulentní den. Salesforce sice po uzavření burzy překonal očekávání, když vykázal upravený zisk 3,88 USD na akcii a tržby 11,13 miliardy USD, přesto akcie klesly o 2,1 %, protože klíčový ukazatel nevyřízených objednávek vzrostl o 14 % na 33,6 miliardy USD a zaostal za odhady trhu. Ještě tvrdší výprodej pak zasáhl Zscaler, jehož akcie se propadly o 32,6 % po zklamání z prodejních výhledů, a negativní nálada se přenesla i na další kyberbezpečnostní tituly včetně CrowdStrike, Palo Alto Networks a SentinelOne.

Pod tlakem byla i PDD, mateřská společnost trhu Temu, která ztratila 10,6 % kvůli slabším kvartálním výsledkům a rostoucí domácí konkurenci ze strany Alibaba a JD.com. Na opačném pólu trhu stála Snowflake, jejíž akcie v rozšířeném obchodování vyskočily o 36,7 % po překonání odhadů zisku a oznámení velké pětileté smlouvy s Amazon Web Services v hodnotě 6 miliard USD.

V sektoru čipů klesla před svými výsledky společnost Marvell Technology o 4,6 %. Naopak provozovatel datových center Iren vzrostl o 14 % poté, co uzavřel kupní smlouvu s Dell Technologies na vzduchem chlazené systémy Blackwell od Nvidie v hodnotě 1,6 miliardy USD. Před čtvrtečním otevřením trhů v USA a Asii tak investorům chybí jasný směr, přičemž klíčem k dalšímu vývoji budou zítřejší inflační data a definitivní výsledek diplomatických šachů na Blízkém východě.

Další novinky ze světa investování
Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE