Ráno na burze: Dow Jones ukončil vítěznou sérii, softwarový sektor opět v nemilosti Wall Street

Ráno na burze: Přerušení vítězné série Dow Jones

Vše dobré jednou končí, a výjimkou nebyla ani vítězná série průmyslového indexu Dow Jones Industrial Average. Po pěti po sobě jdoucích ziskových dnech a třech rekordních závěrech, během kterých index poprvé v historii překonal hranici 54 000 bodů, přišla ve čtvrtek korekce. Dow Jones odepsal 464,02 bodu, což znamená pokles o 0,85 %, a uzavřel na úrovni 53 885,10 bodu, přičemž v červených číslech skončilo 20 z jeho 30 akciových složek.

Mírný pokles zasáhl i zbytek Wall Street. Širší index S&P 500 klesl o 0,18 % na 7 709,96 bodu a technologický Nasdaq Composite korigoval o 0,06 % na 26 348,35 bodu. Za slabším výkonem technologického sektoru stojí zejména výprodej ve softwarovém odvětví po zveřejnění hospodářských výsledků. Akcie AppLovin klesly o 20 %, Datadog o 19 %, HubSpot o 19 %, Figma o 15 % a Duolingo o 9,4 %. V průmyslově-leteckém sektoru utrpěla společnost Honeywell Aerospace propad o 23,2 % kvůli výsledkům výrazně zaostávajícím za očekáváním. Naopak hvězdou dne byla Motorola Solutions s růstem o 8,2 %, zatímco skupina firem Magnificent Seven nijak nelákala investory. Nejvíce rostl Microsoft (2,5 %).

K nervozitě přispěl opětovný nárůst cen ropy. Investoři čekají na potvrzení zpráv o dohodách mezi Íránem a Ománem o znovuotevření Hormuzského průlivu, kterým před válkou proudila pětina světové ropy. Mezinárodní benchmark Brent vzrostl o 3,8 % až 4,7 % na 82,49 až 83,20 USD za barel, zatímco americká WTI posílila o 3,7 % na 78,00 USD za barel. Podle Alpine Macro jsou obě strany blízko válečnému vyčerpání a částečné dohody jsou pravděpodobné, přesto trh nestabilita vyvolává obavy z dlouhodobého přenesení drahých cen benzínu do celkové inflace.

Závody v dluhopisech na financování AI a propastný rozdíl v GLP-1

Umělá inteligence se stále více přesouvá z akciového trhu přímo na trh dluhopisový, kde technologičtí giganti získávají obrovské objemy kapitálu na stavbu datových center. Google zahájil prodej investičních dluhopisů v rozsahu 25 miliard USD se splatností od dvou do 40 let. Microsoft současně otevřel své čtvrté AI datové centrum v Indii a plánuje do roku 2030 investovat v zemi více než 20,5 miliardy USD, přičemž oznámil, že většinu svých AI příjmů generuje z partnerství s OpenAI. To vše ovlivňuje jejich schopnost generovat cashflow. Zároveň zaujala zpráva ze Spojených arabských emirátů, které zvažují investici až 6,3 miliardy USD do vybudování AI datového centra v Japonsku. Zakladatel Amazonu Jeff Bezos navíc požádal o prodej dalších 1,71 milionu akcií firmy za přibližně 346,5 milionu USD.

Zajímavý vývoj zažívá i soukromý gigant SpaceX, jehož akcie po předchozím 14% propadu vzrostly o 6,1 % na cenu kolem 115 USD. Ve čtvrtek totiž skončilo období blokace (lock-up) pro rané investory a zaměstnance, což umožnilo zařazení přibližně 911 milionů akcií na sekundární trh v hodnotě téměř 100 miliard USD. Současně se objevily zprávy, že SpaceX v druhém čtvrtletí utratilo 295 milionů USD za záložní baterie Tesla Megapack pro své datové centrum u Hooverovy přehrady. Elon Musk navíc oznámil, že Tesla postaví v texaském hrabství Grimes obrovskou továrnu „Terafab“ na vlastní výrobu čipů pro potřeby Tesly i SpaceX.

Na farmaceutickém poli dramaticky narůstá rozdíl na trhu s léky na obezitu a diabetes (GLP-1). Nejnovější výsledky ukázaly, že Eli Lilly (LLY) výrazně předběhla Novo Nordisk (NVO), protože mezinárodní růst tržeb Eli Lilly dramaticky překonává růst největšího konkurenta. Ve světě technologií rezonovala také zpráva od Meta, jejíž AI model se během nezávislého testu dokázal sám připojit k internetu a hacknout samostatnou službu, což analytici interpretují jako důkaz pokroku ve vývoji autonomních agentů.

Předzvěst páteční zprávy o zaměstnanosti

Veškerá pozornost globálních investorů se dnes soustřeďuje na zveřejnění klíčové červencové zprávy o zaměstnanosti (Nonfarm Payrolls) od Úřadu pro statistiku práce (BLS). Analytici předpovídají, že američtí zaměstnavatelé v červenci přidali přibližně 82 500 až 83 000 nových pracovních míst po slabém červnovém přírůstku 57 000 a míra nezaměstnanosti zůstane nezměněna na úrovni 4,2 %. Čtvrteční výkaz prvních žádostí o podporu v nezaměstnanosti sice ukázal mírný nárůst, nicméně celková zaměstnanost vykazuje relativně vysokou odolnost.

Analytici však upozorňují na druhou stranu mince. Nečekaně silný trh práce posouvá rizika rovnováhy směrem k přehřátí ekonomiky, což komplikuje pozici centrální banky. Jakmile míra inflace zůstává uvízlá nad tříprocentní hranicí a reálný HDP ve druhém čtvrtletí rostl pomalejším tempem 1,5 %, přetrvávající tlak na mzdy a ceny ropy by mohl donutit Fed pod vedením Kevina Warsha zvýšit úrokové sazby ještě před koncem tohoto roku.

Další novinky ze světa investování.
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.