Ráno na burze: Čína snížila ceny čipů, Tesla smazala roční zisky a Apple opět kraluje

Ráno na burze: Čínská hrozba a historický návrat Applu na trůn

Americké akciové trhy vstoupily do klíčového týdne letní výsledkové sezóny se smíšenými výsledky. Přestože hlavní indexy otevřely v pondělí solidním růstem díky prudkému poklesu cen energií, počáteční zisky se neudržely. Trh opět zasažily obavy kolem sektoru umělé inteligence a polovodičů. Technologický Nasdaq Composite odepsal 0,18 % na 24 932,08 bodu, přičemž zaznamenal pokles již druhý týden po sobě. Naproti tomu průmyslový Dow Jones Industrial Average posílil o 263 bodů, což představuje nárůst o 0,51 %, na konečných 52 210,08 bodu, a širší index S&P 500 stagnoval s nepatrným ziskem 0,02 % na úrovni 7 413,18 bodu.

Hlavní pozitivní zprávou dne byl výrazný propad cen ropy. Podle zpráv agentury Reuters a deníku The Wall Street Journal prezident Donald Trump pozastavil plánovanou eskalaci vojenské kampaně proti Íránu, přičemž americký velvyslanec při OSN Mike Waltz potvrdil vytvoření prostoru pro diplomacii. Bílý dům také přehodnocuje své klesající zásoby obranných raket Patriot. Mezinárodní benchmark Brent klesl o 8,7 % na 84,94 USD za barel, což je nejnižší hodnota od poloviny července, zatímco americká ropa WTI klesla o 7,5 % na 82,61 USD za barel. Tento pokles stáhl energetický sektor o 2 %. Pokles cen ropy však přinesl úlevu pro dluhopisový trh, kdy výnos 10letých státních dluhopisů klesl zpět na 4,64 % z minulého maxima 4,72 %.

Propad polovodičů po debutu CXMT a růst softwarových firem

Místo úlevy z ropy však trh zasáhla tvrdá rána z Asie, která spustila výprodej čipových firem. V Šanghaji úspěšně debutoval čínský státem podporovaný výrobce paměťových čipů ChangXin Memory Technologies (CXMT), jehož akcie v první den vyletěly o 466 % a učinily z něj nejhodnotnější firmu kótovanou v Číně. Současně se objevily zprávy, že čínská firma zahájila masovou výrobu litografických zařízení pro čipy. Tento vývoj vyvolal paniku z růstu čínské konkurence.

Největším poraženým indexu S&P 500 se stal SanDisk s 11% poklesem, Western Digital odepsal 4,2 %, Micron klesl o 2,3 %, SK Hynix ztratil 7,5 % a nizozemský výrobce litografických strojů ASML klesl o 8,2 %, i když analytici JP Morgan označili tento výprodej za přehnanou reakci. ETF iShares Semiconductor (SOXX) ztratil 2 %. Výprodej nevynechal ani lídra trhu Nvidii, jejíž akcie klesly o 5 % po zprávách, že jedná o zajištění financování rozsáhlého projektu datového centra OpenAI ve státě Ohio v hodnotě 250 miliard USD. V důsledku tohoto poklesu Nvidia ztratila pozici nejhodnotnější firmy světa ve prospěch Applu, poprvé od května 2025.

Z dalších zpráv Caterpillar padl o 1,5 % a Goldman Sachs ztratil 3,9 %. V soukromém sektoru akcie SpaceX klesly na historické minimum 113,50 USD s tržní kapitalizací 1,5 bilionu USD, zatímco Tesla odepsala 1,2 % na 309,22 USD kvůli chybějícím detailům o robotaxi a pokračuje tak v poklesu po tom, co minulý týden klesla o 18 %. Naopak, výrazný odraz zaznamenal softwarový sektor vedený společností Workday (+9 %), které následovali ServiceNow, Salesforce a Palantir, přičemž kvantová D-Wave Quantum vyletěla o 20 % po rozšíření partnerství s AT&T.

Čekání na verdikt Fedu, klíčové HDP a masivní návrat zpětných odkupů

Před námi je nejdůležitější část týdne, jehož dominují makroekonomické události a hospodářské výsledky. Středem pozornosti bude středeční rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách. Analytici očekávají, že předseda Fedu Kevin Warsh ponechá úrokovou sazbu na úrovni 3,50 % – 3,75 %, zejména po červnovém meziměsíčním poklesu CPI o 0,4 %. Pravděpodobnost neočekávaného zvýšení sazeb o 25 bazických bodů však podle CME FedWatch vzrostla na 38 % ze 16 % před týdnem.

Na konci týdne úřad BEA zveřejní červnovou inflaci PCE, kde se očekává meziroční pokles celkového indexu na 3,6 % z květnových 4,1 % a stabilní jádrová inflace na úrovni 3,3 %. Stejně tak přinese první odhad HDP za druhé čtvrtletí, kde se předpovídá roční růst na úrovni 2,5 %, poháněný spotřebitelskými výdaji a investicemi do AI infrastruktury. Investoři budou zároveň vyhodnocovat hospodářské zprávy téměř třetiny firem z indexu S&P 500. Dnes přijdou data od Boeingu a Fordu, ve středu výsledky Microsoftu, Meta Platforms a Starbucks, ve čtvrtek zprávy Applu a Amazonu a v pátek uzavřou ropní giganti ExxonMobil a Chevron.

Výraznou podporu pro akciové indexy by však v následujících týdnech mohly přinést korporátní zpětné odkupy akcií. Podle dat Goldman Sachs se k 27. červenci z období zákazů (blackoutu) dostalo již 31 % firem z indexu S&P 500 a tento podíl má do konce srpna vzrůst na téměř 100 %, což trhu vrátí jednoho z největších kupujících. Bitcoin se obchoduje na úrovni 64 900 USD, dolarový index se stabilizoval na 101,50 bodu a zlato mírně posílilo na 4 090 USD za trojskou unci.

Další novinky ze světa investování.
Akcie společností můžete koupit ZDE.