Ráno na burze: Akcie Super Micro vyletěly o 20 %, Big Tech startuje

Ráno na burze

Americké akciové trhy zažily během středy mimořádně klidné, vyrovnané a utlumené obchodování, když se hlavní indexy téměř nepohnuly. Investoři a instituce zaujaly vyčkávací pozici před oficiálním startem výsledkové sezóny pro skupinu technologických gigantů, známých jako „Sedm statečných“, a objem obchodů byl výrazně nižší. Širší index S&P 500 odepsal zanedbatelných 0,14 % a uzavřel na úrovni 7 498,96 bodu. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average klesl pouze o šest bodů, což představuje pokles o 0,01 %, na konečných 52 218,58 bodu. Technologický Nasdaq Composite korigoval o 0,57 % na 25 690,90 bodu pod tlakem softwarového sektoru a nejistotou kolem ocenění AI firem. Skutečné divadlo však začalo až po závěrečném zvonění.

Slabý pohyb hlavních akciových indexů během dne zároveň signalizuje, že Wall Street zatím nebere plně v potaz hrozící riziko opětovného zrychlení inflace, které pramení z nového růstu cen energií. Mezinárodní benchmark pro ropu Brent ve středu vyskočil o dalších 3,4 % a usadil se na úrovni 96,07 USD za barel. Jen za poslední čtyři obchodní dny si připsal 12 % nárůst a od začátku roku vzrostl o více než 58 %. Americká ropa WTI posílila o 2,9 % na 86,75 USD za barel, což je nejvyšší hodnota za posledních šest týdnů, v důsledku čehož průměrné ceny benzínu na amerických čerpacích stanicích překročily 4,06 USD za galon.

Geopolitický požár na Blízkém východě se dál rozhořívá. Po tom, co americký ministr zahraničních věcí Marco Rubio prohlásil, že Írán to s mírovými rozhovory nemyslí vážně, prezident Donald Trump na sociálních sítích eskaloval rétoriku na maximum a varoval, že jakýkoliv íránský útok na loď v Hormuzském průlivu vyústí v okamžité zničení mostu nebo elektrárny přímo v Teheránu. Průchod přes Hormuz spadl na kritické minimum devíti až 13 lodí denně, přičemž jemenské Hútíovci vyhlásili námořní blokádu Saúdské Arábie a ohrožují také průliv Bab el-Mandeb v Rudém moři.

Trh s dluhopisy varuje a rally SMCI

Zatímco akciové indexy stagnovaly, dluhopisový trh zachvátila panika z inflačních tlaků. Výnos z dvouletých amerických státních dluhopisů vzrostl na 4,3 %, což je nejvyšší úroveň od února 2025, zatímco výnos 10letých dluhopisů vyskočil na dvouměsíční maximum 4,67 %, což okamžitě vytlačilo průměrnou sazbu 30letých hypoték v USA na letošní maximum 6,75 %. Podle nástroje CME FedWatch vzrostla pravděpodobnost, že Fed na svém zasedání příští týden zvýší úrokové sazby, na 33,7 % z úterních 25,7 %, přičemž šance na zvýšení sazeb do září narostla až na 69 %. Analytici upozorňují, že nový šéf Fedu Kevin Warsh by mohl zvolit roli „taktického jestřába“ a ranním zvýšením sazeb o 25 bazických bodů si vytvořit prostor pro pozdější flexibilitu.

Absolutní hvězdou dne se stala společnost Super Micro Computer (SMCI), jejíž akcie na vrcholu indexu S&P 500 vyletěly o 19,8 %. Výrobce AI serverů šokoval trhy oznámením, že jeho hrubé marže za čtvrtý fiskální kvartál budou dosahovat přibližně dvojnásobku předchozích odhadů. Tato zpráva okamžitě spustila nákupní vlnu i u konkurentů, díky čemuž Dell Technologies vzrostl o 9,3 % a Hewlett Packard Enterprise přidal tři procenta. Vlnu pozitivního zájmu využil také mobilní operátor AT&T s růstem o 3,5 % po překonání ziskových cílů a tabáková Philip Morris (+3,3 %) díky oživení prodeje sáčků Zyn.

Na opačném konci spektra skončila energetická GE Vernova se ztrátou 8,7 % po výprodeji i přes dobré výsledky. Kolaps se však týkal především softwarových firem, které trpí přesunem kapitálu. Společnost ServiceNow odepsala 6,5 % a vývojář podnikového AI softwaru Pegasystems se propadl o 16 % po varování, že bezprecedentní a rychlé změny na trhu s umělou inteligencí vedou klienty k masivnímu odkládání nákupních rozhodnutí, což kopíruje nedávné problémy IBM.

Start výsledkové sezóny Sedm statečných

Po uzavření řádného obchodování odstartovala očekávaná výsledková sezóna členů uskupení Big Tech, ale první reakce investorů přinesly zklamání. Mateřská společnost Googlu, Alphabet, sice zveřejnila přehnaně vysoké zisky i tržby, její akcie ale v rozšířeném obchodování klesly o 4 %. Důvodem obav investorů byly opět velké kapitálové výdaje. Vedení Alphabetu během konferenčního hovoru oznámilo, že celoroční rozpočet na kapitálové výdaje navyšuje na 195 až 205 miliard USD z původně plánovaných 180 až 190 miliard USD na zajištění AI infrastruktury.

Poklesu se nevyhnula ani Tesla, jejíž akcie po uzavření trhu odepsaly 3 % poté, co její čistý zisk výrazně zaostal za odhady Wall Street. Pozitivem zprávy bylo pouze to, že Tesla v první polovině roku více než zdvojnásobila svou výpočetní kapacitu pro AI v Texasu na 250 megawattů s plánem brzkého rozšíření na 400 MW pro potřeby plně autonomního řízení a robotiky. Navzdory poklesu dvou gigantů však polovodičové ETF iShares Semiconductor po skončení obchodování vzrostlo o 0,7 %, protože gigantické investice kupujících nadále financují ziskový boom dodavatelů čipů. Zajímavostí je také indikátor ziskového momentu podle Bloomberg Intelligence, který ukazuje, že počet firem ze S&P 500 zvyšujících svůj celoroční výhled dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2011.

Dnešní obchodování přinese další test pro trhy v podobě nové vlny hospodářských výsledků. Svá čísla zveřejní giganti jako Intel, Comcast, Honeywell, Lockheed Martin, Blackstone, RTX, T-Mobile US, Union Pacific, Dow či Newmont. Z makroekonomických dat Ministerstvo práce USA zveřejní týdenní první žádosti o podporu v nezaměstnanosti, kde konsensus očekává 215 000 žádostí, a agentura S&P Global představí předběžné indexy nákupních manažerů PMI za červenec, kde se ve výrobě předpovídá úroveň 54,1 bodu a v službách 51,2 bodu. Kryptoměnový bitcoin se prodával za 65 900 USD, zlato vzrostlo o 1,6 % na 4 140 USD za unci a dolarový index se usadil na úrovni 101,13 bodu.

Další novinky ze světa investování.
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.