Ráno na burze: Hypotéky zaznamenaly nejstrmější skok za 4 roky, historický den pro Accenture a Nike prohlubuje dno

Ráno na burze: Opatrný start Q4 a nejdražší hypotéky za čtyři roky

Americké akciové trhy přerušily třídenní sérii poklesů, ale třeba říct, že růst byl pouze symbolický. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average přidal 0,04 % a poskočil na 50 926,56 bodu. Širší index S&P 500 vzrostl přibližně o 14,5 bodu na 7 666,45 bodu. Technologický Nasdaq Composite vzrostl o 0,04 % na 26 871,60 bodu. Všechny tři se přitom až do odpoledne držely v červeném. Šířka trhu ukazuje známky schizofrenie. Pět sektorů skončilo v plusu a šest v minusu. Nejlépe si vedla energetika s růstem 1,9 %, nejhůře zdravotnictví s poklesem 1,3 %. Evropské indexy naopak odepsaly přes jedno procento.

Dovolte mi rychle projít září. Historické statistiky totiž hovoří ve prospěch října, trh pod povrchem však ne. Fond SPDR S&P 500 ETF má od roku 2010 průměrný říjnový výnos 2,27 %, což je třetí nejlepší měsíc v roce. Index S&P 500 ho letos uzavřel se ztrátou pouze 0,5 %, ale kleslo přibližně 75 % jeho složek a níže skončilo devět z 11 sektorů. Nad svým 200denním průměrem se drží pouze 40,55 % akcií indexu, nejméně od května 2025, v srpnu to bylo téměř 73 %. Nad 50denním průměrem je podle The Kobeissi Letter už jen 25 % akcií.

Dluhopisy si konečně oddechly, alespoň na chvíli. Výnos 10letých státních dluhopisů se nad ránem vyšplhal téměř na 5,35 %, což je nejvíce od dubna 2002, poté ale klesl o pět bazických bodů na 5,25 %. Třicetileté papíry se také dostaly na 24leté maximum, aby nakonec klesly na 5,613 %. Sedmidenní série rostoucích výnosů tak skončila. Škody v reálné ekonomice se však už projevují. Průměrná 30letá hypotéka v USA vyskočila podle Freddie Mac na 7,28 %, což je největší týdenní nárůst za čtyři roky. Jeff Kilburg z KKM Financial očekává návrat desetiletého výnosu k 4,5 až 4,75 %, pokud se USA a Írán dohodnou na ukončení války. „Pokud zůstaneme v Íránu, bude to pro 10letý výnos problematické,“ dodal.

To je však problém, protože dohoda je zatím v nedohlednu. Americká ropa WTI vyskočila o 2,9 % nad 93 USD za barel a mezinárodní benchmark Brent o 4,4 % na 102,31 USD. Deník The Wall Street Journal informoval, že USA posílají na Blízký východ třetí údernou skupinu s letadlovou lodí a až 10 000 dalších vojáků. Trh to četl jako předehru k obnovení útoků na Írán po listopadových volbách. Ceny podpořilo i pozastavení čínského vývozu paliv na říjen. Washington mezitím tlačí na Evropu, aby uvolnila nouzové zásoby nafty. Ministr financí Scott Bessent na síti X vyzval partnery, aby okamžitě uvolnili další dodávky. Průměrná cena nafty v USA totiž od začátku války s Íránem vyletěla o 70 % na 6,38 USD za galon. Evropa si dává s odpovědí načas a Trump zvažuje zákaz vývozu americké nafty. Pokud se nad tím zamyslíte, je to přesný opak toho, o co žádá spojence.

Historický den Accenture, varování Nike a Mattel jako cíl převzetí

Absolutním vítězem dne byla Accenture, která vyletěla o 15,8 % a zažila nejlepší den ve své historii. Poradenský gigant vykázal tržby 18,7 miliardy USD s růstem 6 % nad horním okrajem vlastního výhledu a zisk na akcii 3,29 USD. Klíčové však byly nové objednávky za rekordních 22,2 miliardy USD, mezi nimi 141 kontraktů nad 100 milionů USD. Před třemi měsíci akcie po snížení výhledu odepsaly za jediný den 18 % a do včerejška byly níže o 32 %. Tržby z poradenství 9,28 miliardy USD překonaly očekávaných 8,86 miliardy, takže umělá inteligence podnikání firmy zjevně nesžírá. Zatím ho spíše živí.

Objevily se také zajímavé spekulace. Mattel vyskočil o 18,8 % po informaci deníku The Wall Street Journal, že Authentic Brands Group nabídla více než 20 USD za akcii, tedy přes 6 miliard USD. Titul však skončil asi 25 % pod uváděnou cenou. Formální návrh ani reakce představenstva zatím neexistují a výrobce Barbie je uprostřed výměny vedení, když v pátek nahradil Yonon Kreicze Roger Lynch. Synopsys přidal 10 % po oznámení dohod s OpenAI a Amazonem, kontrakt na vývoj vlastních čipů pro Amazon má hodnotu přes 1 miliardu USD. Micron po výborných výsledcích získal jen 3 %, ano, dobře čtete, 3 %, a to i přes to, že v červnu za podobná čísla vyletěl o 16 %. Rostoucí ropu využily rafinerie, Marathon Petroleum posílil o 5,7 % a Valero Energy o 5 %.

Na druhé straně tabulky dominoval Paramount Skydance s propadem 9,6 %. Firma si na financování převzetí Warneru za 81 miliard USD zajistila dluhopisy a bankovní půjčky přibližně 52 miliard USD a výnosy části jejích dluhopisů překročily 10 %. McCormick ztratil 5 %. Hlavní rána však přišla až po zvonění. Nike uzavřela řádnou část obchodování o 0,7 % níže na 35,15 USD, tedy blízko 12letého minima, a po výsledcích se propadla o dalších 8,6 %. Tržby klesly o 4 % na 11,21 miliardy USD a zaostaly za očekávanými 11,32 miliardy, když prodeje ve Greater China spadly o 26 % a řada Jordan dvojciferně. Hrubá zisková marže sice zlepšila o 60 bazických bodů na 42,8 % a zisk na akcii 0,48 USD překonal odhady, výhled však trh srazil na kolena. Vedení čeká ve fiskálním roce 2027 pokles tržeb o vysoké jednotky procent a zisk na akcii 1,15 až 1,35 USD. Nový program Pace má přinést úspory 2,5 miliardy USD, ale až do roku 2031. Akcie jsou letos níže o 43 %.

Mimo výsledků se dělo dost. Boeing odvrátil stávku novou smlouvou se 17 000 inženýry a technickými pracovníky, kterým nabídl 32 % zvýšení platu. Federální prokurátoři zatkli majitele firmy Earthmade Computer Grega Luiho pro údajné pašování serverů s čipy Nvidia za 300 milionů USD do Číny přes Singapur a Malajsii. Floridský generální prokurátor podal žalobu na Pfizer a jeho generálního ředitele Alberta Bourlu pro údajné zamlčování rizik vakcíny proti covidu. Tesle naopak rostly zářijové registrace v Evropě, ve Francii o 61,9 % a ve Švédsku o 38,4 %.

Čekání na zprávu o zaměstnanosti, rekordní IPO Anthropicu a nejslabší šířka trhu od května 2025

Dnes přijde údaj, který rozhodne o říjnovém zasedání Fedu. Ekonomové oslovení agenturou FactSet očekávají, že americká ekonomika přidala v září 84 000 pracovních míst po srpnu s růstem 162 000. Míra nezaměstnanosti má zůstat na 4,1 %. Obchodníci podle nástroje CME FedWatch připisují 74% pravděpodobnost, že Fed ponechá úrokové sazby nezměněné, před týdnem to bylo jen 31 %. „Pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu závisí na zprávě o zaměstnanosti a zářijových údajích o inflaci,“ píše Joe Mazzola z Charles Schwab. Srpnová inflace měřená indexem cen výdajů na osobní spotřebu zpomalila na 3,4 %, stále však výrazně převyšuje 2% cíl. Guvernérka Fedu Lisa Cook navíc označila výstavbu infrastruktury pro umělou inteligenci za hlavní inflační riziko roku 2027. Zdražují podle ní čipy i materiály na datová centra a chybí elektrikáři.

Největší událostí podzimu však bude vstup Anthropicu na burzu, samozřejmě za předpokladu, že se uskuteční. Agentura Bloomberg uvádí, že firma míří na IPO již v polovině listopadu a formální marketing by se mohl začít v týdnu od 9. listopadu. Investoři oceňují společnost na 1,8 až 2 biliony USD a objem nabídky až 100 miliard USD by překonal rekordní IPO SpaceX s 86,3 miliardy USD i Saudi Aramco s 29,4 miliardy. Broadcom přitom podle agentury Reuters souhlasil, že Anthropicu půjčí až 42 miliard USD na přístup k čipům a výpočetní infrastruktuře. Pokrývá tím asi třetinu pětiletého závazku firmy za 125,2 miliardy USD a část dluhu může převést na akcie. Hlavní rival OpenAI mezitím usoudil, že vstup na burzu by nyní nebyl rozumný.

Bitcoin měl v září silný měsíc navzdory slabé sezónnosti a momentálně se obchoduje kolem 84 600 USD po nejlepším čtvrtletí s růstem téměř 44 %. Bitcoin v září 2026 vzrostl o 6,95 %, a to i přesto, že historicky září patří mezi slabší měsíce. Průměrný výnos je −2,37 % a medián −2,44 %. Naopak historicky nejsilnějším měsícem v tabulce je listopad s průměrným výnosem +41,12 %. Dolárový index přidal 0,6 % na 102,03 bodu a zlato vzrostlo o 0,5 % na 4 205 USD za trojskou unci.

Další novinky ze světa investování.
Akcie zmíněných společností můžete koupit ZDE.