Ráno na burze: Húsíové ženou ropu k 100 USD, čeká se na skládací iPhone a Bloom Energy novým členem S&P 500

Ráno na burze: Húsíové poslali ropu k 100 USD a odvetná cla Kanady

Americké akciové trhy se po prodlouženém víkendu vrátily do práce v špatné náladě. Průmyslový index Dow Jones propadl o 626 bodů, tedy o 1,18 %, na 52 786,07 bodu. Širší index S&P 500 odepsal 0,58 % a uzavřel na 7 673,52 bodu. Technologický Nasdaq Composite klesl nejméně, o 0,32 % na 26 421,41 bodu. V zeleném skončilo jen šest z třiceti složek indexu Dow Jones. Jediným rostoucím sektorem byla energetika s přírůstkem 1 %, nejhůře dopadlo zdravotnictví se ztrátou 2,6 %. Index VIX, ukazatel strachu na Wall Street, vyskočil přibližně o 2 % na 15,6 bodu. Mimochodem, dividendový výnos indexu S&P 500 klesl na historické minimum 1,04 %, což dobře ilustruje, jak vysoko se ceny akcií vyšplhaly oproti tomu, co firmy reálně vyplácejí.

Trh dnes dostával rány prakticky ze všech stran. „Všechno se redukuje na obvyklé podezřelé,“ poznamenal Joe Mazzola, hlavní obchodní a derivátový stratég Charles Schwab, a jmenoval ropu, státní dluhopisy a cla. První problém přišel z Blízkého východu. Jemenské Húsíové zaútočili na saúdské ropné zařízení a ceny okamžitě vyletěly. Mezinárodní benchmark Brent přidal 1,3 % a přiblížil se k hranici 100 USD. Americká WTI vzrostla o 1,9 % na 93,20 USD za barel. „Eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě tlumí náladu investorů na Wall Street,“ napsal José Torres z Interactive Brokers. Rostoucí ceny ropy podle něj staví inflační riziko do popředí právě ve chvíli, kdy jsou na čtvrtek a pátek naplánovány klíčové cenové indexy.

Druhým tlakem jsou státní dluhopisy. Výnos 10letých papírů vzrostl na 4,795 %, když se ministerstvo financí připravuje na první velkou aukci od srpnového oznámení Scotta Bessenta o rozšířených odkupech. Dnes jde na trh 39 miliard USD v 10letých dluhopisech a ve čtvrtek 22 miliard USD v 30letých. Podle Mazzoly by slabý zájem navzdory vysokým výnosům signalizoval, že investoři čekají na rozhodnutí Fedu. Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb příští týden podle nástroje CME FedWatch dosahuje už 60 %. „Akciový trh byl neuvěřitelně odolný a dokázal překonat tento globální pochod s vyššími výnosy,“ uvedla Natalia Lojevská z CIFC Asset Management. V určitém bodě však podle ní vyšší sazby začnou mít dopad.

Třetím faktorem jsou cla. V úterý nabyla účinnosti kanadská odvetná cla až do výše 50 % na přibližně 700 amerických výrobků v hodnotě přes 20 miliard USD. Bílý dům během několika hodin reagoval plánem na zákaz kanadských mléčných výrobků, většiny alkoholických nápojů a motocyklů. Donald Trump den předtím na síti Truth Social prohlásil, že v USA už se nebudou prodávat letadla Bombardier, pokud je kanadský výrobce nebude vyrábět na americké půdě. „Obchodní válku nikdo nevyhrává, jsou tam jen poražení,“ shrnul Stephen Evans, investiční ředitel Pave Finance. Skutečnými poraženými jsou podle něj vždy spotřebitelé, kteří nakonec platí přemrštěné ceny.

Optika těží z dohody Corningu s Verizonem, propad Amgenu a Intel zdražuje procesory

Včera investory nejvíce potěšila optika. Corning uzavřel s Verizon Communications smlouvu na dodávku více než 80 milionů mil optických vláken s vysokou hustotou od roku 2027 do roku 2032, jejíž hodnota se počítá v miliardách USD. Verizon ji odůvodnil rostoucí poptávkou po širokopásmovém připojení i potřebami umělé inteligence. Corning na to přidal 7,6 % a potáhl za sebou celý sektor. Lumentum Holdings vzrostl o 11 % a stal se nejlepší akcií dne, Coherent přidal 9 % a Ciena 7 %. Optické firmy mají za sebou mimořádný rok, když Lumentum je výše o 169 %, Corning o 91 %, Coherent o 66 % a Ciena o 46 %.

Dařilo se i polovodičům. Intel vyskočil o 9,1 % po zprávě taiwanského DIGITIMES, podle které by mohl v říjnu zdvihnout ceny procesorů o 10 %. Advanced Micro Devices získala 5,9 % poté, co její CFO Jean Hu prohlásila, že celkový adresovatelný trh firmy může do roku 2030 dosáhnout 2 až 3 biliony USD. Qualcomm přidal 3 % po uzavření partnerství s Amazonem na infrastruktuře datových center nové generace. Růst zaznamenaly i paměťové čipy, vedené Seagate Technology s přírůstkem 6,5 %, ETF Roundhill Memory přidalo přibližně 2 % a fond iShares Semiconductor 1,5 %. Software naopak ztratil dech, když Salesforce odepsal téměř 4 % a fond iShares Expanded Tech-Software Sector 2 %. Marže mimo technologie začínají růst, zatímco technologické se nacházejí na vysokých úrovních, což vyvolává otázky o jejich udržitelnosti.

Akcie táhl směrem ke dnu především zdravotnický sektor. Novartis se propadl o 14 % po dvou neúspěšných klinických studiích a téměř se vrátil na úroveň ze začátku roku. Jeho lék del-desiran nezlepšil klíčový ukazatel u pacientů s myotonickou dystrofií. Páteční výsledky léčby cholesterolu pak stáhly Amgen, který pracuje na konkurenčním léku, o 10 % a sám o sobě výrazně zatížil index Dow Jones. Amgen tak skončil jako nejhorší akcie indexů Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq 100. Zdravotnictví padlo i mimo ně, když Stryker odepsal více než 7 % a Boston Scientific více než 5 %. Nejhorší akcií indexu S&P 500 se nakonec stal Howmet Aerospace s propadem o 10,7 %.

Zajímavé pohyby přinesla i zářijová obměna indexu S&P 500. Bloom Energy vyskočil o 9,6 % a Everpure o 1,6 % poté, co S&P Dow Jones Indices oznámila, že spolu s Illuminou vstoupí do indexu před otevřením trhů 21. září. Nahradí Molson Coors Beverage, The Trade Desk a Builders FirstSource, které přejdou do indexu S&P SmallCap 600. Roivant Sciences vyletěla o téměř 19 %, když její experimentální léčba splnila hlavní cíl střednědobé zkoušky u pacientů s vysokým krevním tlakem v plicních a srdečních tepnách. SpaceX přidala 3,7 % poté, co Pivotal Research Group začala její pokrytí s doporučením Koupit a cílovou cenou 220 USD, což firmu oceňuje na přibližně 3 biliony USD.

Kvantové firmy Rigetti Computing, D-Wave Quantum a Quantinuum rostly po finalizaci dohod s americkým ministerstvem obchodu, každá z nich dostane 100 milionů USD. Zajímavý signál vyslal i Uber, kde provozní ředitel Andrew Macdonald nakoupil 70 000 vlastních akcií za 5,31 milionu USD při průměrné ceně přibližně 75,83 USD za kus. Takové interní obchodování v tomto objemu bývá čitelným projevem důvěry vedení ve vlastní firmu.

Velký den Apple, klíčová inflace v pátek a měď na rekordu

Dnešek patří Applu. Firma pořádá ve svém sídle v kalifornském Cupertinu výroční událost a technologičtí nadšenci netrpělivě čekají na detaily o skládacím iPhonu. Optimisté mluví o uvedení, které může definovat celou kategorii, skeptici se obávají, že půjde jen o specializovaný produkt bez výraznějšího dopadu na tržby či zisk, píše analytik MoffettNathanson Craig Moffett. Apple představí i iPhone 18 Pro a iPhone 18 Pro Max. Analytici čekají výrazné zdražení, protože ceny pamětí vyletěly vzhůru kvůli poptávce po umělé inteligenci. Přehnané zdražení však rizikuje naštvání zákazníků, zatímco nedostatečné snížení zase snížení marží. Pro Johna Ternuse, který na začátku měsíce nahradil Tima Cooka, půjde o první událost v nové funkci. Historie ale velkému nadšení nepřeje. Podle Dow Jones Market Data akcie Apple od roku 2017 v den uvedení iPhonu v průměru klesaly o 0,7 %.

Zbytek týdne bude patřit inflaci. Ve čtvrtek přijdou indexy cen výrobců a v pátek srpnový index spotřebitelských cen, který může rozhodnout o kroku Fedu na příštím týdnu. Ceny energií se pravděpodobně promítnou i do spotřebitelských dat. Průměrné ceny benzinu v USA dosáhly podle sdružení AAA rekordu za srpen a směřovaly k maximu během víkendu Dámské práce. Změna chování Američanů už je patrná, protože podle Úřadu pro statistiku dopravy jezdí méně a maloobchodní tržby stagnují.

Investoři by neměli přehlédnout ani komodity a firemní marže. Měď dosáhla nových maxim, když futures na burze Comex atakovaly 6,85 USD za libru a na Londýnské burze kovů se dotkly 14 617 USD za tunu, což je druhý intradenní rekord v řadě. Od začátku roku je měď výše o zhruba 21 % a fond Copper Miners ETF přidal 32 %. Index revizí hospodářských výsledků od Citi je v USA pozitivní už 21 týdnů po sobě, nejdéle od září 2021. Odhadované roční příjmy z ekonomiky umělé inteligence dosáhly do konce srpna 229 miliard USD, což je 3,5násobek meziročního růstu.

Další novinky ze světa investování.
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.