Ráno na burze: Moderna sa zapísala do histórie a ďalšie čínske IPO vyletelo o 460 %

Ráno na burze: Koniec trojdňovej série strát a pokles výnosov dlhopisov

Americké akciové trhy v stredu prerušili trojdňovú sériu poklesov a uzavreli zhodne v zelenom. Priemyselný index Dow Jones pridal 119,65 bodu, teda 0,22 %, a skončil na 53 463,05 bodu. Širší index S&P 500 posilnil o 16,22 bodu, čo predstavuje rast o 0,21 %, na 7 707,98 bodu. Technologický Nasdaq Composite získal 41,38 bodu a uzavrel o 0,16 % vyššie na 26 331,09 bodu. Všetky tri indexy sa počas dňa dostali ešte vyššie, no v závere časť ziskov odpísali. Absolútnym lídrom sektorového rebríčka bolo zdravotníctvo s rastom o 3,5 %, najhoršie dopadol priemysel s poklesom o 0,9 %.

Hlavným impulzom bol krok amerického ministerstva financií. Úrad oznámil, že minimálne zdvojnásobí spätné odkupy dlhodobejších štátnych dlhopisov so splatnosťou od 10 do 30 rokov. Opatrenie má platiť od 9. septembra do 4. novembra a jeho cieľom je zvýšiť likviditu na najcitlivejšej časti výnosovej krivky. Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov zareagoval poklesom o šesť bázických bodov na 4,65 %, kým 30-ročný výnos odpísal deväť bázických bodov pod hranicu 5,20 %. Ešte v utorok sa pritom dostal na najvyššiu úroveň od roku 2007. „Samotný objem spätných odkupov nie je dosť veľký na to, aby výrazne pohol výnosmi,“ upozornil Lawrence Gillum, hlavný stratég pre dlhopisy v LPL Financial. Podľa neho ide skôr o náplasť než o liek. Americký verejný dlh medzitým v stredu prekročil hranicu 40 biliónov USD.

Investori zároveň strávili zápisnicu z júlového zasadnutia FOMC. Výbor vtedy pomerom hlasov 9:3 ponechal sadzbu federálnych fondov v pásme 3,50 % až 3,75 %. Traja regionálni prezidenti, Beth Hammacková, Lorie Loganová a Neel Kashkari, hlasovali za zvýšenie o štvrť percentuálneho bodu. Podľa dokumentu sa mnohí členovia domnievali, že sprísnenie menovej politiky bude pravdepodobne nevyhnutné, ak inflácia neklesne. Predseda centrálnej banky Kevin Warsh navyše otvoril otázku zníženia počtu zasadnutí z ôsmich na šesť ročne, žiadne rozhodnutie však nepadlo.

Nové svetlo do debaty o cenách vniesol výskum Federálnej rezervnej banky v Bostone. Podľa neho clá pridali v poslednom štvrťroku minulého roka 1,4 percentuálneho bodu k jadrovej inflácii meranej indexom PCE. Rast miezd prihodil ďalších 1,9 percentuálneho bodu. Zvýšenie produktivity práce v najviac zasiahnutých odvetviach však z tohto tlaku odobralo 0,9 percentuálneho bodu. Jadrová inflácia PCE napriek tomu za 12 mesiacov do decembra 2025 dosahovala 3 %. Cenový tlak teda ženú nahor aj iné faktory, najmä neochotná inflácia v službách a dopyt po komponentoch pre umelú inteligenciu.

Bezprecedentný skok Moderny, obrat v Estée Lauder a zmiešaná bilancia maloobchodu

Deň patril farmácii. Akcie spoločnosti Moderna vyleteli o 177 % a stali sa najlepším titulom indexu S&P 500. Firma sa tak stala len druhou americkou akciou za posledných 25 rokov, ktorá si za jediný obchodný deň pripísala viac než 100 %. Dôvodom boli pozitívne predbežné výsledky tretej fázy klinického skúšania vakcíny proti rakovine. Partnerský Merck pridal 13 % a viedol rast indexu Dow Jones. Obe spoločnosti uviedli, že vakcína pripravená na mieru udržala pacientov po odstránení kožného melanómu bez rakoviny dlhšie ako štandardná liečba. Podľa údajov agentúry Bloomberg rast Moderny spôsobil obrovský short squeeze, pri ktorom predajcovia nakrátko zaknihovali papierové straty presahujúce 5 miliárd USD, a vystrelil celý sektor zdravotníctva o 3,5 % nahor.

Druhou veľkou témou bola výsledková sezóna v maloobchode a jej výsledok bol, povedzme že rozpačitý. Target vyskočil o 4,3 % po tom, čo už druhýkrát v tomto roku zvýšil celoročný výhľad. Lowe’s pridal 2 % vďaka lepšiemu štvrťročnému zisku, aj keď jeho celoročná prognóza sklamala. TJX Cos. odpísal 4,2 %, hoci odhady zisku tesne prekonal. Investorom sa nepáčil jeho výhľad na štvrťrok ani na celý rok. Kozmetický gigant Estée Lauder vystrelil o 16 % ako dôkaz, že jeho reštrukturalizačný plán funguje. Naopak, výrobca nábytku La-Z-Boy sa zrútil o 17 % po slabších výsledkoch a medziročnom poklese tržieb o 3 %. Najväčším porazeným indexu S&P 500 skončil Steel Dynamics so stratou 7,5 %, Keysight Technologies odpísal 6,3 % a Mercury Systems klesol o 3,6 %.

V technologickom sektore zažiaril Marvell Technology s rastom o 9,9 %. Výrobca čipov vydal Googlu warrant na nákup až 59 miliónov vlastných akcií v hodnote 12,2 miliardy USD. Juhokórejský SK Hynix pridal 0,4 % po tom, čo jeho predstavenstvo schválilo odkúpenie a zrušenie akcií v hodnote 29 miliárd USD. Micron Technology klesol o 0,4 % po utorkovom 7 % prepade. Zo skupiny Magnificent 7 uzavreli všetky firmy vyššie okrem Nvidie, na čele s Teslou s rastom o viac ako 4 %. Honeywell Aerospace pridal 6 % na 170,37 USD po zvýšení odporúčania od Morgan Stanley.

Na trhu s ropou včera neprišla žiadna veľká novinka, pretože rokovania o znovuotvorení Hormuzského prielivu pre lodnú dopravu naďalej stoja. Americká ropa WTI vzrástla o 0,9 % na 85,70 USD za barel a medzinárodný benchmark Brent pridal 0,6 % na 91,65 USD za barel. Vysoké ceny energií tak zostávajú hlavnou prekážkou pre návrat inflácie k dvojpercentnému cieľu.

Dohoda s Kanadou a horúčka okolo robotických IPO

Na obchodnom fronte investori prijali pozitívne správy. Prezident Donald Trump v noci na stredu oznámil, že pozastavuje 50-percentné clá na kanadský tovar na tri dni. Dôvodom je uzavretie dohody, ktorej dokumentácia sa ešte finalizuje. Rokovania prebiehali na poslednú chvíľu medzi Trumpovou administratívou a tímom kanadského premiéra Marka Carneyho. Ekonomický dosah samotných ciel by bol podľa analytikov nebol nijak výrazný, ale ide o silný signál pred nadchádzajúcimi rokovaniami o obchodnej dohode medzi USA, Mexikom a Kanadou.

Globálny apetít po umelej inteligencii a robotike zostáva nenásytný. Akcie čínskej robotickej spoločnosti Unitree vyleteli v prvý deň obchodovania v Šanghaji o 460 %. Ide o prvého výrobcu humanoidných robotov kótovaného na pevninskej čínskej burze. Podstatne horšie dopadol debut na newyorskej burze, kde obranno-technologická firma Lyntris získala 297,5 milióna USD, no prvý deň uzavrela so stratou 14 %. Amazon zároveň oznámil rozšírenie doručovania dronmi Prime Air do takmer 500 amerických miest do konca roka. Bitcoin vyskočil nad 69 600 USD a dostal sa najvyššie od začiatku júna, dolárový index oslabil o 0,7 % na 98,95 bodu a zlato posilnilo o 2,7 % na 4 540 USD za trójsku uncu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.