Lumentum a hybridní budoucnost síťové infrastruktury
Společnost Lumentum se dostala do centra pozornosti poté, co trh zpracoval zprávy z konference GTC společnosti Nvidia. I když investoři očekávali agresivnější přechod na optická vlákna, Jensen Huang potvrdil, že Nvidia bude nadále využívat kombinaci měděných kabelů a ko-balených optických zařízení (CPO). Lumentum na tyto zprávy reagovalo růstem o 4 %, čímž potvrdilo svou pozici klíčového dodavatele komponentů pro AI sítě, které vyžadují stále větší přenosovou kapacitu.
Jensen Huang ve svém projevu zdůraznil, že potřeba kapacity roste v obou segmentech, jak v mědi, tak v optice. Analytici z J.P. Morgan očekávají, že měď zůstane dominantní při propojeních v rámci jednoho serverového racku, zatímco optické technologie se prosadí při škálování mezi jednotlivými racky. Tento hybridní model vyhovuje společnosti Lumentum, která se specializuje na lasery s fosfidem india a optické přepínače (OCS), po kterých je v moderních datových centrech rekordní poptávka.
Společnost Lumentum je tak dnes vnímána jako základní motor AI revoluce, přičemž její technologie pohánějí prakticky každou významnou síť umělé inteligence. Díky přímým partnerstvím s hyperscalery a výrobci síťových zařízení firma dosahuje mimořádné finanční výsledky. Ve druhém čtvrtletí 2026 dosáhla rekordních tržeb ve výši 665,5 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o více než 65 %, a očekává další zrychlení tempa růstu.
Tržní otřesy a pozice v indexu S&P 500
Oznámení o pokračujícím využívání mědi negativně zasáhlo některé konkurenty, avšak Lumentum si dokázalo udržet růstovou trajektorii. Například akcie společnosti Credo Technology, zaměřené na měděné kabely, klesly o 11 % a firma Applied Optoelectronics o více než 8 %. Lumentum těží z diverzifikovaného portfolia, které zahrnuje cloudové transceivery i moduly externích světelných zdrojů, čímž rozšiřuje svůj dostupný trh a zákaznickou základnu.
Významným milníkem pro společnost je její plánovaný vstup do indexu S&P 500, ke kterému dojde 23. března. Tento krok obvykle přináší zvýšený zájem institucionálních investorů a vyšší likviditu na trhu. Za posledních 12 měsíců se akcie společnosti zhodnotily více než devítinásobně, což odráží obrovská očekávání spojená s rozšiřováním infrastruktury pro trénování velkých jazykových modelů. Více o této tématice zjistíte v článku níže:
Podpora pro Lumentum přišla i začátkem měsíce ve formě zprávy o investici od Nvidie ve výši 2 miliard USD. Výrobce čipů se snaží zajistit si dodávky kritických optických motorů, které integruje přímo do svého hardwaru. Celková tržní kapitalizace firmy roste ruku v ruce s rostoucími maržemi, přičemž vedení společnosti věří, že současné úspěchy jsou jen předzvěstí věcí, které teprve přijdou v souvislosti s probíhající technologickou transformací.
Zdroj: Fiscal.ai
Výhled na rok 2026 a růstový potenciál
Finanční prognózy pro Lumentum naznačují, že boom v oblasti umělé inteligence není jen krátkodobým výkyvem. Ve třetím čtvrtletí 2026 společnost očekává tržby ve výši 805 milionů USD, což by znamenalo dramatický meziroční nárůst o 85 %. Backlog objednávek na optické přepínače přesáhl 400 milionů USD, což firmě poskytuje vysokou míru předvídatelnosti budoucích příjmů a stability v dynamickém prostředí.
Pro investory je klíčové sledovat, jak se bude vyvíjet poměr mezi měděnými a optickými propojeními v budoucích generacích čipů od Nvidie. Ačkoli měď zatím zůstává v hře, Lumentum se strategicky zaměřuje na oblasti s vysokou přidanou hodnotou, kde je technická náročnost překážkou pro menší konkurenci. Vysoká poptávka po laserech a balené optice (CPO) činí z firmy atraktivní volbu pro každé moderní portfolio zaměřené na technologický růst a sázku na AI.
Suma sumárum, můžeme konstatovat, že Lumentum úspěšně proměnilo signály z trhu na potvrzení své důležitosti. Přestože přechod na čistou optiku se odkládá minimálně do roku 2027, firma dominuje v segmentech, které jsou nezbytné pro efektivní propojení masivních serverových clusterů. Lumentum tak není jen spekulativním titulem, ale etablovaným hráčem s rekordními hospodářskými výsledky a jasnou vizí rozvoje.
Další novinky ze světa investování
Akcie různých společností můžete koupit ZDE.
