Mír se na čas odkládá

Bílý dům pod vedením Donalda Trumpa o víkendu vyslal na trhy nežádoucí signál, že diplomatická medová období jsou zatím u konce. Americký prezident potvrdil, že USA v Ománském zálivu násilím zadržely nákladní loď M/V Touska plující pod íránskou vlajkou, která ignorovala výstrahy a pokusila se obejít blokádu. Írán tento krok označil za „pirátství“ a okamžitě zrušil svou účast na pondělním kole mírových rozhovorů v Pákistánu. Následkem toho Teherán prakticky zastavil lodní dopravu v Hormuzském průlivu, čímž definitivně zchladil optimismus z minulého týdne.

Sytuace v regionu okamžitě vystřelila ceny energií vzhůru. Mezinárodní ropa Brent vzrostla o 5,6 % na 95,16 USD za barel, zatímco americká ropa WTI přidala 6,9 % a obchoduje se těsně pod hranicí 90 USD. Příčinou není jen uzavření průlivu, ale také hrozba íránské odplaty za zadrženou loď. Faktem zůstává, že dokud se nepodaří prodloužit křehké příměří, které vyprší už tuto středu, globální obchod zůstane ochromený. V Evropě zatím výrobní ceny v Německu klesly jen o 0,2 %, což naznačuje, že zdražování ropných produktů začíná vymazávat předchozí zlevnění energií.

Investoři nyní upírají zrak na Washington, kde se v hlavním vysílacím čase uskuteční senátní slyšení Kevina Warsha, Trumpova kandidáta na šéfa FED. Trhy budou citlivě reagovat na jakékoli náznaky ohledně nezávislosti centrální banky. Kromě toho budou zveřejněny březnové maloobchodní tržby, jež ukážou, zda Američané stále utrácejí i přes drahou benzínovou naftu. Pomoci jim mohou vyšší daňové vratky, které jsou letos o více než 11 % vyšší.

Konec zlaté éry Nasdaqu?

Americké akciové trhy v pondělí podlehly geopolitickému tlaku a všechny hlavní indexy zakončily v červených číslech. Nejvíce sledovaný Nasdaq Composite poklesl o 0,36 %, čím definitivně ukončil svou pozoruhodnou 13denní vítěznou sérii, nejdelší od roku 2009. Nelze však opomenout, že technologický sektor v posledních týdnech vzrostl o 12 %. S&P 500 ztratil 0,33 % a průmyslový Dow Jones klesl o symbolických pět bodů (0,10 %).

Příčinou tohoto zvratu je zejména zaostřená rétorika mezi Washingtonem a Teheránem. Stagnace trhu ale naznačuje, že část investorů už hledí za horizont války a soustředí se na zveřejňování hospodářských výsledků. Podle Bank of America jsou výdaje domácností stále překvapivě silné, což by mohlo podpořit akcie spotřebních statků. Noční futures se pokoušejí o mírnou stabilizaci (nárůst o 0,2 %), ale dokud nebude jasný osud středečního příměří, volatilita na trhu zůstane vysoká.

V důsledku obav z inflace kleslo i zlato. Spotová cena zlata ztratila 0,2 % a uzavřela na 4 820 USD za unci. Investoři se obávají, že drahá ropa donutí Fed držet úrokové sazby vysoko po delší dobu, což snižuje atraktivitu drahých kovů. Každý investor tak dnes čelí dilema: zda věřit síle firemních zisků, nebo se připravit na další geopolitický šok.

Generační výměna v Apple

Technologickým světem otřásla zpráva, že legendární Tim Cook k 1. září odstoupí z funkce CEO společnosti Apple. Cook, který z firmy udělal nejhodnotnější kolos světa, se přesune na post předsedy představenstva. Žezlo přebírá John Ternus, dosavadní šéf hardwaru. Tento krok trhy vnímají jako plynulou kontinuitu s důrazem na vlastní čipy a hardwarovou vizi. Akcie Apple po této zprávě klesly o 0,55 % a pozornost se nyní přesouvá na konferenční hovor 30. dubna.

V poli polovodičů se karta obrátila proti Intelu. Jeho akcie spadly o 4,1 % poté, co analytici KGI Securities snížili rating na „Underperform“. Naopak společnost Marvell Technology vystřelila o 5,8 % díky zprávám o jednáních s Googlem na vývoji vlastních AI čipů. Tento trend potvrzuje, že ač Big Tech akcie čelí tlaku, infrastruktura pro umělou inteligenci zůstává hlavním motorem růstu akcií.

Mezi další zajímavé pohyby patřila společnost The Trade Desk, která se stala „horkou akcií“ dne s růstem o 7,0 %. Naopak největším poraženým byla energetická NRG Energy se ztrátou 6,3 %. Investoři nyní čekají na středeční půlnoc, pokud se do té doby nepodaří obnovit příměří a znovu otevřít Hormuzský průliv, stávající pauza v růstu se může proměnit v hlubší korekci napříč všemi sektory.

Další novinky ze světa investování.
Akcie různých společností můžete koupit ZDE.