Jižní Korea nalije do AI 1 bilion USD. V hlavní roli: Samsung, SK Hynix a Hyundai

Jižní Korea chce ovládnout klíčové části AI infrastruktury

Jižní Korea chce z umělé inteligence udělat průmyslový projekt celé generace. Vláda a největší technologické firmy vyčleňují 1 bilion USD na paměťové čipy, datová centra umělé inteligence a humanoidní roboty, což jsou tři oblasti, bez nichž se další fáze technologického boomu neobejde. Nejde jen o investiční plán. Jde o pokus upevnit pozici země, která se z přehlíženého akciového trhu stala jednou z hlavních světových sázka na hardware pro umělou inteligenci. Pojďme se na to podívat detailněji.

Jihokorejská vláda a největší domácí technologické skupiny spouští sérii megaprojektů, jež mají do roku 2028 posílit globální nabídku paměťových čipů, vybudovat nová datová centra a zrychlit komerční nasazení humanoidních robotů. Prezident I Če Mjong ve televizním projevu 29. června uvedl, že země musí zajistit základní prvky umělé inteligence rychleji než kdokoli jiný. Poločipové technologie, fyzická umělá inteligence a datová centra označil za „trojitou osu“ velkého skoku vpřed.

Největší část plánu směřuje do paměťových čipů. Samsung a SK Hynix, které se kvůli nedostatku pamětí staly bilionovými firmami a stojí za nejrychleji rostoucím ETF v historii, se zavázaly investovat 585 miliard USD do nových továren na výrobu čipů v jihozápadních provinciích Jižní Korey a zároveň podpořit rozvoj polovodičových závodů v oblasti Soulu. Cíl vlády? Do pěti let zdvojnásobit domácí produkci DRAM pamětí.

Bardě ambiciózní cíl, ovšem není rychlý ani levný. Předseda SK Hynix Chej Tae-won připomněl, že vybudování čipového klastru v Yongjinu v metropolitní oblasti Soulu trvalo firmě devět let. To znamená, že nové kapacity mohou přijít na trh až s časovým skluzem. Pro spotřebitele, kteří již dnes čelí vyšším cenám elektroniky (nedávno zvýšil ceny své produkty Apple), proto úleva nemusí přijít okamžitě. Poptávka ze strany datových center umělé inteligence zůstává obrovská a technologické firmy nadále skupují paměti ve velkém.

Druhá velká část plánu směřuje do datových center. SK Group, GS Group a Naver mají investovat 357 miliard USD do výstavby rozsáhlých datových center umělé inteligence v odlehlejších regionech země, včetně provincie Jižní Čchungčchong, Gangwon a provincií Severní a Jižní Čolla. Taková výstavba však naráží na fyzické limity. Nové čipové továrny a datová centra budou potřebovat obrovské množství elektřiny a vody. Ministerstvo klimatu, energetiky a životního prostředí pracuje na zajištění 6,3 gigawattu elektřiny a 650 000 tun vody pro jihozápadní čipové závody.

Dalších 8 gigawattů energie má podpořit nová datová centra umělé inteligence. Elektřinu mají dodávat obnovitelné zdroje, jaderné elektrárny i fosilní paliva. V roce 2024 tvořilo jádro a uhlí více než 30 % výroby elektřiny v zemi, zatímco zemní plyn představoval téměř 25 %. Právě závislost na plynu vystavuje Jižní Koreu riziku vyšších cen a výpadků dodávek v době napětí kolem Hormuzského průlivu.

Trh řeší Koreu, protože paměti se staly novou ropou AI boomu

Oznámení přichází v době, kdy jihokorejské firmy zažívají jeden z nejsilnějších momentů své historie. Samsung a SK Hynix profitují z rostoucí poptávky po paměťových čipech pro umělou inteligenci, což se projevilo v rekordních ziscích i prudkém růstu jejich akcií. Boom však má také druhou stranu: extrémní převis poptávky nad nabídkou, nedostatek čipů a vyšší ceny spotřební elektroniky.

Jádro zisků se posouvá k hardwaru. Bez korejských paměťových modulů by nejmodernější servery zůstaly pouze drahými kusy kovu bez dostatečného výkonu. Právě proto se Jižní Korea dostala do centra pozornosti investorů. Celková hodnota kotovaných firem v zemi vzrostla na 4,59 bilionu USD, což představuje nárůst o 71 % od začátku roku. Země se tím stala sedmým největším akciovým trhem světa a začala sahat na paty Taiwanu.

Problémem je však koncentrace. SK Hynix a Samsung dnes tvoří více než 52 % indexu KOSPI. Ještě koncentrovanější je pouze taiwanský trh, kde TSMC tvoří 42 % celého trhu. Koncentrace je ještě extrémnější u indexu MSCI Korea, kde Samsung a SK Hynix dohromady tvoří 60 %. To znamená, že vývoj jihokorejského akciového trhu je čím dál více vázán na globální poptávku po polovodičích, datových centrech a paměťových čipech. KOSPI se od začátku roku skoro zdvojnásobil, a to už po slušné jízdě v roce 2025, kdy vzrostl o 96,7 % a stal se nejvýkonnějším velkým akciovým indexem na světě.

Jižní Korea tak překonala nejen evropské trhy, ale i Spojené státy, kde Nasdaq Composite vzrostl o 20,4 % a index S&P 500 o 16,4 %. Trh proto vnímá jihokorejský plán nejen jako průmyslovou politiku. Vidí v něm ambici země zařadit se mezi hlavní uzly globální infrastruktury umělé inteligence. Paměti, energie, voda, datová centra a robotika už nejsou oddělená témata. Tvoří jeden řetězec, ve kterém každý článek rozhoduje o tom, jak rychle může umělá inteligence růst.

Humanoidní roboti mohou být další růstovou i konfliktovou oblastí

Třetí pilíř jihokorejského plánu je velmi zajímavý a týká se fyzické umělé inteligence. Jde o systémy, které umožňují robotům a autonomním vozidlům samostatnější fungování v reálném světě. Vláda tuto oblast označila za národní strategický průmysl a do tří let chce vyvinout korejský univerzální základní model založený na světovém modelu, který má podpořit robotiku.

Klíčovým hráčem je Hyundai Motor Company. Firma se zavázala investovat 5,8 miliardy USD do továrny na výrobu robotů a datového centra pro umělou inteligenci v regionu Saemangeum v provincii Severní Čolla. Hyundai zároveň pomáhá své americké dceřiné společnosti Boston Dynamics, kterou získal v roce 2021, zapojit jihokorejský dodavatelský řetězec do rozšiřování výroby. Hyundai chce do roku 2028 vyrábět 30 000 humanoidních robotů Atlas ročně.

Vláda chce do roku 2028 komercializovat humanoidní roboty v 10 hlavních odvětvích. Během následujících pěti let plánuje vyškolit 10 000 lidí jako specialisty na robotiku s umělou inteligencí. Cíl je jasný: nesoustředit se jen na čipy a datová centra, ale dostat umělou inteligenci i do továren, logistiky a dalších fyzických pracovišť. Potenciál sektoru je obrovský. Očekává se, že tento sektor bude v příštích deseti letech růst průměrně o 17 % ročně a do roku 2035 by měl dosáhnout velikosti 8,8 miliardy USD.

Zde však technologická ambice začíná narážet na pracovní trh. Odboráři v Hyundai Motor 25. června většinově podpořili možnost stávky. Jednání s automobilkou se týkají rozdělení zisku a ochrany pracovních míst v souvislosti s plánovaným nasazením humanoidních robotů Atlas. Státní výbor pro zprostředkování pracovních sporů zároveň udělil odborům zákonné právo na stávku po pozastavení arbitráže. Hyundai odbory vyzval, aby se vrátily k jednacímu stolu.

Napětí však přesahuje samotnou robotiku. V zemi se otevřela širší debata o tom, jak rozdělit zisky z boomu umělé inteligence. Vládní představitelé vyzývají technologické firmy, aby se o část bezprecedentních zisků podělily se zaměstnanci a menšími dodavateli. V květnu dokonce šéf prezidentského úřadu pro politiku neformálně navrhl tzv. národní dividendu pro občany, financovanou z nadměrných daňových příjmů ze zisků firem spojených s umělou inteligencí. Vláda později zdůraznila, že šlo o osobní názor, nikoli oficiální návrh.

Samotná debata však ukazuje, že státy začínají hledat odpověď na otázku, jak rozdělit zisky z AI ekonomiky, pokud bude čím dál větší část práce vykonávat software a roboti. Něco podobného již naznačil i Elon Musk, který mluví o univerzálním vysokém příjmu, tedy o univerzálním vysokém příjmu. Nejde jen o klasický univerzální základní příjem, který má pokrýt základní potřeby, ale o myšlenku, že AI a robotika jednou vytvoří takovou ekonomickou hojnost, že lidé budou moci dostávat vyšší pravidelný příjem i bez tradiční práce.

Jižní Korea tak stojí před dvojitou výzvou. Na jedné straně má šanci upevnit si pozici jedné z nejdůležitějších zemí AI éry. Na druhé straně musí zvládnout tlak na energii, vodu, pracovní trh a sociální rozměry tématu umělé inteligence. Největším rizikem jihokorejského AI plánu nemusí být technologie, ale fyzická infrastruktura a společenský odpor. Pokud Soul tento test zvládne, může se stát modelem pro země, jež chtějí z umělé inteligence udělat průmyslovou strategii, ne jen burzovní příběh.

Další novinky ze světa investování
Akcie jihokorejských společností můžete koupit ZDE.