Proč investovat
V předchozím článku jsme se podívali na hlavní důvody, proč je nutné investovat. Inflace pohlcuje úspory, finanční trhy dlouhodobě navzdory výkyvům rostou, čas hraje ve prospěch investorů, nejisté starobní důchody. To jsou jen některé z hlavních důvodů, proč je třeba se opravdu zamyslet nad pravidelným investováním. Pokud se člověk rozhodne investovat, musí si ještě uvědomit, jaké má možnosti a do čeho chce investovat.
Investování a investiční trojúhelník jako pomůcka
Investiční trojúhelník je starý užitečný koncept, který pomáhá vyjádřit vztah mezi třemi hlavními faktory, které jsou navzájem propojené a ovlivňují každou investici. Těmi faktory jsou:
- Výnosy
- Riziko
- Likvidita (peněžní dostupnost aktiva)
Každý investor by chtěl investovat do aktiva, které by mu přineslo vysoký zisk, nízké riziko a zároveň vysokou likviditu (peněžní dostupnost). Bohužel takové neexistuje. Mezi výnosem a rizikem existuje přímá úměra, tj. pokud chce investor dosáhnout vysokého výnosu, musí také podstoupit vysoké riziko. Naopak při nízké míře rizika lze očekávat pouze nízký výnos.
Mezi likviditou a výnosem platí nepřímá úměra, což krásně ilustruje termínovaný vklad v bance. Čím delší je doba trvání vkladu, tím nižší je likvidita (nemůžete po určitou dobu peníze vybrat) a banka nabízí vyšší výnos. U kratšího termínovaného vkladu je výnos nižší (vyšší likvidita – nižší výnos). Mezi rizikem a likviditou rovněž existuje nepřímá úměra. Obecně je nejbezpečnější a nejlikvidnější formou finančního kapitálu hotovost, což dává logiku.
Jaké jsou možnosti investování? Do čeho investovat?
Investiční trojúhelník vám pomůže určit vaši pozici. Pokud nemáte rádi riziko a nejste ochotni tolerovat případné větší ztráty v průběhu investice, rozhodně pro vás není vhodné investování do akcií. I když jsou akciové trhy dlouhodobě nejvýnosnější, jsou také volatilní. Naopak pokud vám nevadí riziko a výkyvy trhu a máte dlouhodobý investiční horizont, mohou být akciové trhy ideální volbou, protože jejich historické zhodnocení dosahuje až 8 %.
Pro rizikově averzní investory může být vhodnější tzv. „bezpečný přístav“ – zlato. To má velmi nízké riziko. Výnos sice nedosahuje výkonnost akciových trhů, ale dokáže nejen pokrýt inflaci (za běžných okolností, kdy inflace dosahuje 2 % ročně), ale také přinést zisk.
Dluhopisy jsou o něco rizikovější investiční aktiva než zlato, ale umí nabídnout i vyšší výnos. Nemovitosti jsou obecně vnímány jako bezpečná a výnosná investice, avšak k jejich koupi je potřeba větší kapitál. Futures a opce jsou finanční deriváty (patří sem i komodity), které spíše nejsou považovány za investice, ale za obchodování. Mají velmi vysoké riziko, ale i potenciální zisky. Obchodování s nimi by mělo být výhradně pro profesionály.
ETF fondy jsou na burze obchodované fondy a představují alternativu k podílovým fondům, protože jsou levnější. Právě ETF, které kopírují celé trhy, jsou pro běžné investory vyváženou formou investování z hlediska rizika a výnosu. Důvodem je jejich nízká cena a potřebná diverzifikace, kterou přinášejí.
Akcie
Akcie jsou cenné papíry, které oprávňují jejich majitele podílet se na zisku, řízení a likvidačním zůstatku společnosti. V praxi to znamená, že investor, který koupí akcie nějaké firmy (například Apple), se stává jejím spolumajitelem a má tedy nárok i na část vypláceného zisku, tzv. dividendu. Investor může profitovat i na pohybu ceny akcií na burze, ale také naopak prodělat. Více o investování do akcií najdete v našem článku ZDE.
Podílové fondy a ETF fondy
ETF fondy a podílové fondy umožňují běžným lidem diverzifikovat investici přes jeden cenný papír. Liší se však v několika aspektech.
Podílové fondy jsou aktivně spravované fondy, což znamená, že je řídí portfolio manažer, který se snaží vybrat akcie tak, aby překonal výkonnost akciových indexů reprezentujících celý trh. Většinou se to ale nedaří.
ETF („Exchange Traded Funds“) jsou na burze obchodované fondy, které se obchodují podobně jako akcie jednotlivých společností. Na rozdíl od podílových fondů představují pasivní investici, protože je nespravuje žádný manažer. ETF se snaží pouze kopírovat akciové indexy (zaměřené na celé trhy, sektory nebo určité strategie) a proto mají nižší poplatky než podílové fondy.
Pomocí ETF můžete nakupovat i jiné aktiva než akcie, například dluhopisy nebo komodity.
Dluhopisy
Další formou investování do podniků je nákup dluhopisů. Zatímco u akcií získává investor vlastnický podíl ve společnosti, u dluhopisu společnosti pouze půjčuje svůj kapitál. Jde tedy o formu půjčky, za kterou podnik slibuje předem stanovený kupónový výnos. Ten závisí na riziku dané firmy (viz nízká pravděpodobnost, že by Apple nesplatil své dluhopisy, proto mají nižší výnos než startupy bez stabilního postavení).
Mezi dluhopisy patří i státní dluhopisy. Ty mají obvykle nižší výnos, protože jsou považované za bezpečnější než firemní dluhopisy. Například 10leté americké dluhopisy aktuálně nabízejí výnos 3,38 %.
Komodity
Komoditou je obvykle přírodní zdroj, který může být dále zpracován a prodán. Mezi komodity patří různé zemědělské suroviny, kovy, energetické zdroje a horniny, přičemž nejznámějšími a nejvíce obchodovanými jsou zlato a ropa. Do komodit lze investovat prostřednictvím futures kontraktů či CFD.
Komoditní trh je unikátní a účastníci na něm jsou spíše obchodníci, kteří očekávají určité události a na základě toho spekulují na růst či pokles ceny komodity. Příklad: nástup elektromobility zvýšil ceny lithia, válka na Ukrajině zdražila ropu a zemní plyn, v dobách nejistoty se často nakupuje zlato. Komoditní investoři se proto snaží odhadovat tržní vývoj. Pokud mají pravdu, mohou být velmi ziskoví, avšak platí i opačné riziko. Obecně je komoditní trh považován za vysoce rizikový.
Kryptoměny
Mezi možnosti investování patří i kryptoměny, které za poslední roky získaly velkou popularitu. Bitcoin zná prakticky každý, ale co kryptoměny vlastně jsou? Kryptoměny představují digitální, šifrovaný a decentralizovaný prostředek směny. Na rozdíl od klasických měn neexistuje žádný ústřední orgán, který by řídil nebo udržoval jejich hodnotu.
Kryptoměny zatím nelze považovat za plně etablované investiční aktivum. Mnozí kritici je odmítají, protože prý nic nevytvářejí a nepřinášejí hodnotu, na rozdíl od jiných aktiv. Akcie a dluhopisy dodávají firmám kapitál, komodity se využívají v průmyslu, nemovitosti slouží k bydlení. Kryptoměny nevytvářejí další bohatství. Zastánci oceňují jejich decentralizaci a možnost sloužit jako bezpečný prostředek směny, který se nebude znehodnocovat, což jim někteří přezdívají „virtuální zlato“. Kdo má pravdu, uvidíme, každopádně jsou velmi rizikovým aktivem.
Podle čeho se rozhodnout?
Na závěr je třeba si uvědomit, že každý má jiný vztah k riziku, jiný požadavek na výnos a také jinou finanční situaci. Před začátkem investování je nezbytné zvážit svou finanční situaci a jak zareagujete, pokud dojde ke ztrátám. Každý by měl investovat pouze volné prostředky, které nebude potřebovat v nejbližší době. Domníváme se, že nejlepší volbou pro většinu lidí je investování do ETF fondů, přičemž mladší investoři si mohou dovolit zvolit i agresivnější fondy. Pro ty, kteří chtějí tvořit vlastní portfolio, doporučujeme akcie jako nejlepší možnost.
Prostřednictvím koho investovat?
Pokud jste se rozhodli investovat a máte představu o vhodné investici, logicky nastává otázka, prostřednictvím koho investovat. V našem článku jsme pro vás připravili aktuální porovnání brokerů, kde jsme se zaměřili na poplatky a vhodnost brokerů podle typu investic.
Podívejte se také do sekce návody a tipy:
- Investování v roce 2025: jaké jsou možnosti investování? Do čeho investovat?
- Investování do akcií v roce 2025: Oplatí se investovat do akcií?
- Proč investovat? 3 hlavní důvody ukazující důležitost investování
- Prostřednictvím koho investovat? Porovnání brokerů 2025
- Jak koupit akcie v roce 2025: kompletní návod
- Jak si vybrat akcie, do kterých investovat?
- Daň z akcií, ETF a cenných papírů – kdy musím zdanit příjmy z investování v roce 2025?
- Co jsou ETF fondy? Kompletní průvodce investování do ETF
- Co je to ESG investování a vyplatí se jím řídit?
- Nejznámější akciové indexy a nejlepší ETF, která je kopírují
- Co jsou blue chip akcie a vyplatí se do nich investovat?
- Investování do REIT: co jsou REIT akcie + 30 realitních akcií
- Co znamená pojem dividendový král + aktuální seznam 39 amerických akcií (2023)
- Úrokové sazby a investování: vliv sazeb na akcie, dluhopisy či komodity
- Kdo je dividendový aristokrat + seznam 20 evropských aristokratů (2024)
- Investiční weby, které by měl znát každý investor
- Nejlepší investoři všech dob
- Investoři, jejichž kroky se vyplatí sledovat + jak je sledovat
- Pravidlo 72 a jeho využití nejen v investování
- Investování do rozvojových trhů – ano nebo ne?
- Jak ohrožují akciové kompenzace vaše investice?
- Vstup na burzu přes SPAC. Co to je a jaké přináší výhody?
- Ziskové marže: hrubá, provozní, čistá – jaký je mezi nimi rozdíl?
- Ukazatel EV/EBITDA a jeho využití při analýze akcií
- Ukazatel P/FCF a jeho využití v investování
- Ukazatel P/E a jeho využití v investování
Upozornění:
– Článek není investičním doporučením
– Historická výkonnost není zárukou budoucích výnosů
– Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
Nemovitosti
Mezi nejoblíbenější formy investice Slováků a podle mnohých jedinou cestou k bohatství. Nemovitosti opravdu přinášejí svým majitelům vysoký výnos s relativně nízkým rizikem. Nevýhodou je jejich dostupnost, protože pořízení bytu či pozemku vyžaduje desítky až stovky tisíc eur, kdežto jiné investice lze začít už s nižšími částkami.
Kryptoměny
Mezi možnosti investování patří i kryptoměny, které za poslední roky získaly velkou popularitu. Bitcoin zná prakticky každý, ale co kryptoměny vlastně jsou? Kryptoměny představují digitální, šifrovaný a decentralizovaný prostředek směny. Na rozdíl od klasických měn neexistuje žádný ústřední orgán, který by řídil nebo udržoval jejich hodnotu.
Kryptoměny zatím nelze považovat za plně etablované investiční aktivum. Mnozí kritici je odmítají, protože prý nic nevytvářejí a nepřinášejí hodnotu, na rozdíl od jiných aktiv. Akcie a dluhopisy dodávají firmám kapitál, komodity se využívají v průmyslu, nemovitosti slouží k bydlení. Kryptoměny nevytvářejí další bohatství. Zastánci oceňují jejich decentralizaci a možnost sloužit jako bezpečný prostředek směny, který se nebude znehodnocovat, což jim někteří přezdívají „virtuální zlato“. Kdo má pravdu, uvidíme, každopádně jsou velmi rizikovým aktivem.
Podle čeho se rozhodnout?
Na závěr je třeba si uvědomit, že každý má jiný vztah k riziku, jiný požadavek na výnos a také jinou finanční situaci. Před začátkem investování je nezbytné zvážit svou finanční situaci a jak zareagujete, pokud dojde ke ztrátám. Každý by měl investovat pouze volné prostředky, které nebude potřebovat v nejbližší době. Domníváme se, že nejlepší volbou pro většinu lidí je investování do ETF fondů, přičemž mladší investoři si mohou dovolit zvolit i agresivnější fondy. Pro ty, kteří chtějí tvořit vlastní portfolio, doporučujeme akcie jako nejlepší možnost.
Prostřednictvím koho investovat?
Pokud jste se rozhodli investovat a máte představu o vhodné investici, logicky nastává otázka, prostřednictvím koho investovat. V našem článku jsme pro vás připravili aktuální porovnání brokerů, kde jsme se zaměřili na poplatky a vhodnost brokerů podle typu investic.
Podívejte se také do sekce návody a tipy:
- Investování v roce 2025: jaké jsou možnosti investování? Do čeho investovat?
- Investování do akcií v roce 2025: Oplatí se investovat do akcií?
- Proč investovat? 3 hlavní důvody ukazující důležitost investování
- Prostřednictvím koho investovat? Porovnání brokerů 2025
- Jak koupit akcie v roce 2025: kompletní návod
- Jak si vybrat akcie, do kterých investovat?
- Daň z akcií, ETF a cenných papírů – kdy musím zdanit příjmy z investování v roce 2025?
- Co jsou ETF fondy? Kompletní průvodce investování do ETF
- Co je to ESG investování a vyplatí se jím řídit?
- Nejznámější akciové indexy a nejlepší ETF, která je kopírují
- Co jsou blue chip akcie a vyplatí se do nich investovat?
- Investování do REIT: co jsou REIT akcie + 30 realitních akcií
- Co znamená pojem dividendový král + aktuální seznam 39 amerických akcií (2023)
- Úrokové sazby a investování: vliv sazeb na akcie, dluhopisy či komodity
- Kdo je dividendový aristokrat + seznam 20 evropských aristokratů (2024)
- Investiční weby, které by měl znát každý investor
- Nejlepší investoři všech dob
- Investoři, jejichž kroky se vyplatí sledovat + jak je sledovat
- Pravidlo 72 a jeho využití nejen v investování
- Investování do rozvojových trhů – ano nebo ne?
- Jak ohrožují akciové kompenzace vaše investice?
- Vstup na burzu přes SPAC. Co to je a jaké přináší výhody?
- Ziskové marže: hrubá, provozní, čistá – jaký je mezi nimi rozdíl?
- Ukazatel EV/EBITDA a jeho využití při analýze akcií
- Ukazatel P/FCF a jeho využití v investování
- Ukazatel P/E a jeho využití v investování
Upozornění:
– Článek není investičním doporučením
– Historická výkonnost není zárukou budoucích výnosů
– Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
