Datadog nejlepším titulem v S&P 500
Technologická hvězda Datadog právě zažívá své nejlepší období na burze a potvrzuje tezi, že může být klíčovým vítězem softwarové transformace. Za poslední tři roky firma dokázala přejít od monitoringu cloudu ke správě komplexních struktur umělé inteligence, čímž si vybudovala neotřesitelnou pozici. Současný růst akcií o 33 % tak právem odráží obrovský optimismus investorů ohledně budoucí monetizace automatizovaných digitálních procesů.
Příčinou tohoto úspěchu je fakt, že moderní firmy, jako například OpenAI či Anthropic, se už neobejdou bez detailního přehledu o svých systémech. Datadog brilantně propojil analýzu dat s bezpečností, což z něj učinilo nenahraditelného partnera pro největší technologická laboratoře světa. Tento přístup mu umožnil růst i v době softwarové apokalypsy, kdy jiní softwaroví hráči spíše bojovali s klesající ochotou klientů utrácet za předplatné.
Díky zařazení do elitního indexu S&P 500 v loňském roce se titul definitivně zařadil mezi lídry trhu a získal si důvěru institucionálních investorů. Tržní kapitalizace za posledních dvanáct měsíců vzrostla o více než 70 % na současných 67 miliard USD, což je srovnatelné s firmami jako Nike, Warner Bros. či největší výrobce munice na Starém kontinentu, Rheinmetall. Pevné základy postavené na reálné spotřebě dat naznačují, že Datadog by mohl být tichým vítězem celé éry bez ohledu na volatilitu jiných titulů.
Zvláštní pozornost si zaslouží i téma Anthropicu. Investigativní zpravodajství Hunterbrook (ano, to, které nedávno kritizovalo zbrojovku CSG) na konci roku 2025 tvrdilo, že Datadog pravděpodobně získal Anthropic jako velkého nového AI zákazníka. Důkazy měl najít v technickém provozu Claude.ai, Claude Code a veřejných reportech chyb, které naznačovaly komunikaci s Datadogem. Pokud by se tato informace potvrdila, šlo by o mimořádně důležitý kontrakt, zejména pokud by byl založen na spotřebě. Čím více by rostlo používání Claude, tím více telemetrie by mohlo proudit přes platformu Datadogu.
Často se říká, že firmy jako OpenAI nebo Anthropic si díky umělé inteligenci dokážou vyvinout vlastní interní nástroje a nebudou potřebovat externí software. Datadog však ukazuje opačný scénář. I nejpokročilejší AI laboratoře mohou raději používat hotové infrastrukturní nástroje, protože jejich hlavní prioritou je vývoj modelů, nikoli stavět každý interní monitorovací systém od nuly. Hunterbrook také uvedl, že podle Wells Fargo mohla samotná smlouva Datadogu s OpenAI představovat 4 až 6 % tržeb firmy, tedy přibližně 200 milionů USD ročně.
Nejdůležitější čísla
Datadog za první kvartál 2026 dosáhl tržeb 1,006 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 32 %. Wall Street přitom očekávala přibližně 931,8 milionu USD, takže firma doručila výrazné překonání konsenzu. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,60 USD, oproti 0,46 USD před rokem a nad očekáváními analytiků na úrovni 0,51 USD. Silný byl i růst velkých zákazníků. Datadog měl ke konci března 2026 přibližně 4 550 zákazníků s ročním opakovaným příjmem nad 100 000 USD, zatímco před rokem to bylo přibližně 3 770. To znamená meziroční nárůst o 21 %.
Ziskovost byla přitom stejně důležitá jako samotný růst. GAAP čistý zisk dosáhl 52,6 milionu USD, tedy 0,15 USD na akcii, zatímco před rokem představoval 24,6 milionu USD. GAAP provozní zisk byl 7 milionů USD a provozní marže 1 %. Na upravené bázi však Datadog vykázal provozní zisk 223 milionů USD a non-GAAP provozní marži 22 %.
Pro investora je podstatné, že Datadog neroste jen přes účetní tržby, ale generuje i silnou hotovost. Provozní cash flow dosáhl 335 milionů USD a volný cash flow 289 milionů USD, což znamená free cash flow marži 29 %. Firma zároveň ukončila kvartál s hotovostí, ekvivalenty hotovosti a obchodovatelnými cennými papíry ve výši 4,8 miliardy USD.
Největším palivem pro růst akcií však byl výhled. Management zvýšil celoroční prognózu tržeb z původního pásma 4,06 až 4,10 miliardy USD na 4,30 až 4,34 miliardy USD. Upravený zisk na akcii má za celý rok dosáhnout 2,36 až 2,44 USD oproti původnímu výhledu 2,08 až 2,16 USD. Výhled na druhý kvartál počítá s tržbami 1,07 až 1,08 miliardy USD, upraveným provozním ziskem 225 až 235 milionů USD a upraveným ziskem na akcii 0,57 až 0,59 USD. To signalizuje, že nejde o jednorázově silný kvartál, ale o firmu, která cítí zrychlení poptávky.
Velká sázka na agenty
Datadog dnes těží ze dvou velkých trendů zároveň. Prvním je stále pokračující digitalizace a přesun firem do cloudu. Druhým je umělá inteligence, která zvyšuje složitost celé IT infrastruktury. Generální ředitel Olivier Pomel na konferenčním hovoru zdůraznil, že digitální transformace a cloudová migrace zůstávají dlouhodobými růstovými motory, ale AI k nim přibývá jako další sekulární trend.
Nejzajímavější částí příběhu jsou AI agenti. Jde o software, který dokáže na základě jednoduchého zadání vykonávat sérii úkolů, podobně jako digitální pracovník. Pokud se naplní předpovědi technologických firem, velké organizace budou mít časem ve svých sítích více agentů než lidí. A každý takový agent bude potřebovat monitoring, kontrolu výkonu, bezpečnostní dohled a auditovatelné chování.
Datadog na tento trend reaguje konkrétními produkty. V prvním čtvrtletí spustil všeobecnou dostupnost GPU Monitoring, který má firmám pomoci sledovat zdraví, výkon a náklady flotil grafických procesorů při škálování AI projektů. Zároveň uvedl MCP Server, který dává AI coding agentům a vývojovým prostředím bezpečný přístup k observability datům v reálném čase. To je přesně typ produktu, který ukazuje, jak se Datadog snaží přesunout z klasického monitoringu do centra AI operační vrstvy.
Firma také přinesla Bits AI Security Analyst, který má bezpečnostním týmům zkrátit čas vyšetřování hrozeb až o 98 %, a Datadog Experiments, nástroj na A/B testování přímo v rámci observability platformy. Současně získala certifikaci FedRAMP High pro Datadog for Government, což jí otevírá dveře k citlivějším vládním zakázkám v USA.
Co k tomu říkají analytici?
Analytici jsou k Datadogu převážně pozitivní. Podle MarketBeat měla Datadog po nejnovějších datech konsenzuální cílovou cenu 186,41 USD, přičemž nejvyšší cílová cena byla 305 USD a nejnižší 113 USD. TipRanks uvádí za aktuální měsíc 30 doporučení Buy, 1 Hold a 0 Sell s průměrnou cílovou cenou 176,39 USD za poslední tři měsíce. MarketBeat krátce před výsledky evidoval širší konsenzus Moderate Buy, přičemž podle jeho dat mělo akcii hodnotit 38 analytiků jako Buy, 3 jako Hold a 2 jako Sell.
Do optimistického tábora se po výsledcích výrazně zařadil i Dan Ives z Wedbush Securities, který potvrdil doporučení Outperform a zvýšil cílovou cenu akcií Datadog na 220 USD. Při ceně kolem 188 USD to naznačuje cca 17% dodatečný růstový potenciál. Ives označil Datadog za „základní pilíř“ moderní podnikové infrastruktury, zejména v době, kdy firmy přestávají s umělou inteligencí jen experimentovat a začínají ji nasazovat do reálného provozu.
Optimistický pohled stojí především na tom, že Datadog má expozici na cloud, AI infrastrukturu, bezpečnost a model příjmů založený na spotřebě. Pokud zákazníci používají více služeb, více dat, více AI agentů a více výpočetní kapacity, výnosy Datadogu mohou růst spolu s jejich digitální aktivitou. To je zásadní rozdíl oproti klasickému softwaru s fixní licencí. Datadog nezískává peníze jen na základě jednorázového podpisu smlouvy, ale z toho, jak intenzivně jeho platformu klienti využívají.
Silným argumentem zůstává i ziskovost. Datadog si i při rychlém růstu udržuje hrubou marži kolem 80 %, což Ives označuje za úroveň patřící mezi nejlepší v širším softwarovém sektoru. Pro investora je to důležité, protože firma neroste jen za cenu agresivního spalování hotovosti. Naopak kombinuje vysoký růst tržeb, silné marže a robustní bilanci.
Další novinky ze světa investování
Akcie firmy si můžete koupit ZDE.
