Fyzická umělá inteligence jako nový motor růstu
Humanoidní roboti po dlouhá léta patřili pouze do vědeckofantastických filmů, ale dnes se stávají realitou ve výrobě i logistice. Nejnovější kroky technologických firem ukazují, že tento segment dozrál pro finanční trhy a investoři mají poprvé možnost přímo vlastnit podíl ve společnostech, které budují mechanické pomocníky budoucnosti.
Technologický svět prochází v posledních dvou až třech letech důležitou transformací, která posouvá zájem od softwarových systémů k hardwaru. Zatímco dosud kapitál proudil především do rozvoje jazykových modelů, dnes burza začíná oceňovat společnosti, které tuto inteligenci přenášejí do reálného světa. Tento posun otevírá dveře pro zcela novou třídu aktiv, kde stroje s lidskou konstrukcí začínají pomáhat v prostředích původně navržených pro lidi. Investoři si tak stále více uvědomují, že fyzická umělá inteligence představuje investiční příležitost, která může změnit fungování globálních dodavatelských řetězců a přinést úspory v podnikání.
Průmysl dlouhodobě hledá řešení nedostatku pracovních sil a rostoucích mzdových nákladů, což vytváří ideální podhoubí pro novou generaci strojů. Výrobci se již nespoléhají na jednorázový prodej, ale přecházejí na model pronájmu formou služby, díky čemuž se akcie těchto firem stávají pro trh atraktivnějšími díky stabilním a pravidelným příjmům. Klienti si tak nekupují drahé zařízení, ale platí přímo za hodiny reálného provozu v skladech či logistických centrech při manipulaci s materiálem. Tento inovativní přístup snižuje počáteční bariéry a bezpečně urychluje pronikání robotů do běžného provozu.
Geopolitické soupeření mezi Spojenými státy a Čínou dodává celému odvětví silný strategický náboj. Zatímco americké firmy se zaměřují na sofistikovaný software a celkovou funkčnost zařízení, jejich asijští konkurenti těží z rychlé inovace a levnějších komponentů. Tyto dvě velmoci dnes zcela dominují celému sektoru, protože zastřešují více než polovinu všech světových startupů. V tomto měření sil má zatím navrch Čína, která je domovem 23 začínajících robotických firem.
V Číně dokonce státní instituce vytvářejí plány na budování ucelených ekosystémů, přičemž domácí výrobci již stihli předvést své stroje na různých veřejných událostech a slavnostech. Očekává se, že tento sektor bude v následujících deseti letech růst v průměru o 17 % ročně a do roku 2035 by měl dosáhnout velikosti 8,8 miliardy USD. Úspěch firem proto bude záviset zejména na tom, kdo dokáže nejrychleji a nejefektivněji spustit hromadnou produkci.
První čistá sázka na roboty vstupuje na trh
Nejnovější událostí, která rozvířila dění na finančních trzích, je oznámený vstup společnosti Agility Robotics na veřejný trh. Výrobce kráčejících strojů z Oregonu uzavřel dohodu o sloučení se společností Churchill Capital Corp XI, což celý podnik ohodnocuje na 2,5 miliardy USD. Jedná se o významný milník, protože investoři dostávají první reálnou příležitost investovat do firmy orientované výhradně na tento typ hardwaru. Takzvaný SPAC umožňuje technologickým společnostem získat rychlý přístup k veřejnému kapitálu. Reakce trhu byla pozitivní a akcie partnera vzrostly o více než 60 %.
Očekává se, že tato plánovaná fúze přinese firmě více než 620 milionů USD v hotovosti, přičemž zhruba 200 milionů USD poskytnou stávající a noví institucionální investoři. Vedení má jasnou představu, jak tyto prostředky využije. Peníze půjdou na splnění stávajících objednávek, rozšíření komerčního nasazení a zejména na nastartování hromadné výroby. Skutečnost, že ve vedení společnosti stojí zkušená CEO Peggy Johnson, bývalá manažerka společnosti Microsoft, dává celému projektu důležitou kredibilitu pro velké investory.
Hlavním tahákem společnosti je model s názvem Digit. Stroj disponuje nohama se zpětnými klouby, díky čemuž plynule překonává schody a různé překážky v dynamickém pracovním prostředí. Podnik už zajistil objednávky za více než 300 milionů USD na novou vylepšenou verzi, která přinese vyšší bezpečnost a obratnost při uchopení malých předmětů. Mezi hlavní klienty, kteří tohoto pomocníka aktivně testují a nasazují do provozu, patří kromě logistické sítě GXO Logistics i známý Amazon a automobilka Toyota. Právě díky reálným smlouvám s těmito technologickými lídry firma odhaduje, že potenciál celého trhu dosahuje hodnotu jednoho bilionu USD.
Cesta k nižším nákladům
Konkurence v odvětví se postupně zostřuje, přičemž na scénu vstupují giganti s vysokými rozpočty. Jasným příkladem je Tesla, jejíž výdaje na výzkum a CAPEX na rok 2026 se pohybují kolem 20 miliard USD, což jí umožňuje vyvíjet vlastní model Optimus s cílovou cenou pod 20 000 USD. Dalším silným hráčem je automobilka Hyundai, která prostřednictvím své dceřiné firmy Boston Dynamics plánuje do roku 2028 nasadit model Atlas přímo na montážní linky ve státě Georgia k třídění dílů. Tyto kroky dokazují, že trápící se automobilky hledají v robotice svou budoucnost.
Svoji pozici si však tvrdě budují i draví asijští konkurenti, kteří chtějí ovládnout trh prostřednictvím cenové dostupnosti. Automobilová společnost XPeng připravuje první dodávky svého stroje Iron a očekává, že při prodejní ceně 175 000 USD dosáhne její hrubá marže 35 %. Čína má značnou výhodu v domácím dodavatelském řetězci, přičemž tato asijská země ovládá až 90 % výrobní kapacity permanentních magnetů pro rotační pohony. Analytici z Wall Street navíc odhadují, že s vlastními řešeními do hry může brzy vstoupit i Apple.
Dlouhodobé vyhlídky naznačují postupné zlevňování těchto technologií, což bude klíčové pro jejich nasazení v praxi. Zatímco dnes stojí jeden stroj zhruba 200 000 USD, odhady hovoří o poklesu ceny na úroveň 150 000 USD během následujících dvou let. Už to tedy není jen vizionářská sázka na vzdálenou budoucnost či pěkné ukázky z laboratoří.
S příchodem prvních hráčů na burzu se tento segment stává standardním průmyslovým odvětvím, kde nerozhodují pouze řádky kódu, ale především schopnost vyrábět levné a spolehlivé roboty. Firmy, které dokážou tuto fyzickou výzvu zvládnout a dodat funkční stroje přímo zákazníkům, zachytí v zárodku rychle rostoucí trh a nabídnou zcela novou úroveň automatizace provozů.
Další novinky ze světa investování
Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE.
