Co čeká finanční trhy tento týden

Finanční trhy tento týden

Uplynulé období přineslo na trhy obrovskou úlevu, když Spojené státy v neděli oznámily oficiální dohodu s Íránem o ukončení téměř čtyři měsíce trvající války. Tento geopolitický zlom okamžitě zlepšil náladu investorů, přestože volatilita na technologickém trhu kolísala z dne na den. Všechny tři hlavní americké indexy nakonec uzavřely týden v solidním plusu, když si připsaly zisky v rozmezí od 0,6 % do 0,7 %.

Tento zkrácený obchodní týden, kdy zůstanou americké trhy v pátek kvůli svátku Juneteenth zavřené, se ponese v duchu očekávání skutečného otevření Hormuzského průlivu. Klíčová námořní tepna byla zablokována, ale Donald Trump již stihl oznámit okamžité zrušení námořní blokády. Pro investory to znamená, že levnější ropa by mohla brzy zaplavit trhy, pokud se potvrdí úspěšné odmínování vodních cest.

USA: Warshova premiéra a test amerického maloobchodu

Největší událostí na Wall Street bude středeční rozhodnutí Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) o úrokových sazbách. Půjde o vůbec první zasedání pod taktovkou nového předsedy Kevina Warsha, který na tomto vlivném postu nahradil Jeroma Powella. Ačkoliv se ve finančním světě obecně očekává, že monetární politika zůstane nezměněná a úroková sazba zůstane v rozmezí od 3,5 % do 3,75 %, trhy budou pozorně analyzovat každé jeho slovo.

Investoři od Warsha budou vyžadovat jasné odpovědi ohledně budoucího vývoje sazeb i zprávy o stavu bilance Fedu. Zkrátka: Wall Street se obává, zda drahé energie nepřinutí nového šéfa k jestřábímu tónu a případnému zvýšení sazeb do konce roku. Poslední březnová prognóza sice naznačovala jedno snížení o čtvrt procentního bodu, ale obchodníci dnes kvůli inflačním tlakům sází spíše na pravý opak.

Kromě centrální banky přijdou ze zámoří i tvrdá data z reálné ekonomiky, která prověří sílu tamních spotřebitelů. Ve středu budou zveřejněny očekávané maloobchodní tržby za květen, u kterých analytici předpovídají solidní meziměsíční nárůst o 0,5 %. Pokud by ale čísla bez započítání automobilů a benzínu výrazně zaostala za očekáváním, byl by to jasný důkaz, že dražší život začíná Američany unavovat.

Evropa: Britská inflace v pohotovosti a německé vyčkávání

Na starém kontinentu se pozornost přesune především za Lamanšský průliv, kde tamní ekonomický kalendář přinese pořádně napjatou atmosféru. Ve středu Spojené království zveřejní nejnovější index spotřebitelských cen, přičemž analytici očekávají zrychlení meziroční inflace na 3,1 % z předchozích 2,8 %. Pokud se tyto negativní předpovědi potvrdí a inflační tlaky opět naberou dech, bude to pro britské akcie tvrdá rána pod pás.

Oživení růstu cen by totiž definitivně pohřbilo naděje na brzké snižování sazeb ze strany Bank of England a udrželo náklady na půjčky na nepříjemně vysokých úrovních. Britský kalendář navíc ve čtvrtek doplní i rozhodnutí o měnové politice, kde se očekává potvrzení základní sazby na úrovni 3,75 %. Přijdou také čerstvá data z trhu práce včetně míry nezaměstnanosti, která naposledy dosáhla přesně 5,0 %.

Na evropské pevnině bude situace o něco klidnější, ale investoři se v úterý zaměří na německý institut ZEW, který zveřejní nový index ekonomického sentimentu. Evropské trhy v poslední době výrazně ztrácely dech kvůli slabému zastoupení technologických firem ve svých indexech. Navíc v pátek náladu v regionu otestují německá čísla výrobní inflace PPI, u které se očekává meziroční tempo na úrovni 2,5 %.

Asie: Tokio útočí na carry trade a čínský datový balík

V asijském regionu vypukne měnověpolitické zemětřesení už v úterý, kdy o nastavení úrokových sazeb rozhodne japonská centrální banka. Tržní konsensus je jednoznačný a předpovídá, že tamní bankéři přistoupí ke zvýšení základní sazby o 25 bazických bodů. Pokud se tyto předpoklady naplní, úroky v Japonsku se posunou z dosavadních 0,75 % na rovnou hladinu 1,0 %, což okamžitě vyvolá obrovskou vlnu volatility.

Zvýšení sazeb ze strany Tokia by totiž drasticky snížilo obrovský rozdíl v nákladech na půjčky ve srovnání s ostatními světovými ekonomikami. Toto rozhodnutí je kriticky důležité pro japonský jen a především pro globální investory, kteří ve velkém využívají populární strategii carry trade. V pátek navíc tuto mozaiku doplní národní index spotřebitelských cen z Japonska, kde se zatím předpovídá stabilní meziroční růst na úrovni 1,4 %.

Kromě kroků centrálních bank zaplaví asijské trhy v úterý také masivní série klíčových statistik z Číny. Dozvíme se nejnovější výsledky maloobchodních tržeb, průmyslové aktivity a také aktuální míru nezaměstnanosti. Globální kapitál tyto údaje sleduje mimořádně pozorně, protože rekordně rostoucí asijské indexy v poslední době výrazně profitovaly z masivních investic do budování infrastruktury pro umělou inteligenci.

Čtvrtletní sezóna

Pokud jde o podnikové výsledky, v nejbližších dnech na burzovním parketu neočekávejte žádné průlomové reporty, protože hlavní vlna zveřejňování již úspěšně odezněla. Korporátní kalendář nabídne jen několik menších společností, které nedokáží pohnout celým trhem. Pozornost konzervativních investorů se omezí na čtvrtletní čísla poradenské firmy Accenture a velké americké maloobchodní sítě Kroger, která své výsledky představí ve čtvrtek.

O to větší vzrušení a napětí se proto přesune přímo na burzovní parket, kde bude finanční svět se zájmem sledovat divoké obchodování. Středem pozornosti se stane vývoj cen akcií po ostře sledovaném vstupu společnosti SpaceX na veřejný trh. Okolo firmy je mimořádně rušno, spekulace o jejím odštěpení gradují a retailoví investoři doslova šílí po každé nové informaci o upsání nových cenných papírů.

Další novinky ze světa investování
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.