Finanční trhy tento týden
Finanční trhy tento týden čeká bohatá porce makroekonomických ukazatelů i hospodářských výsledků. Americké akciové indexy v uplynulém týdnu rostly, poháněné zejména segmentem polovodičů po úspěšných výsledcích společnosti Intel, jehož akcie se po dlouhých 26 letech dostaly na nové rekordní hodnoty. I index S&P 500 lámal rekordy a letos už atakuje 5% zisky.
Zdroj: Finviz
Tento týden bude zcela klíčový, protože své hospodaření představí hned pět členů skupiny „Sedm statečných“, včetně Microsoftu, Amazonu a Applu. Výsledky těchto gigantů zásadně určí směr, kterým se burzy vydají, přičemž se ukáže, zda masivní investice do umělé inteligence přinášejí reálné tržby.
USA: Rozhodnutí Fedu a test inflace PCE
Ve Spojených státech bude středeční rozhodnutí o úrokových sazbách hlavním makroekonomickým katalyzátorem, ačkoliv změna jejich výše se zatím neočekává. Centrální banka bude čelit otázkám ohledně načasování uvolnění politiky, přičemž jakýkoli signál o odkladu snižování sazeb může vyvolat okamžitý tlak na akcie.
Kromě firemních zpráv se pozornost upírá na Federální rezervní systém, kde trh očekává stabilitu sazeb v rozmezí 3,5 % až 3,75 %. Měnová politika zůstává pod jestřábím dohledem, protože Jerome Powell pravděpodobně naposledy jako šéf vystoupí s komentářem k inflaci a geopolitické nestabilitě v Iránu. Podívejme se tedy, co nás tento týden čeká.
Zdroj: CMEGroup
Čtvrtek přinese důležitý odhad růstu HDP za druhé čtvrtletí, kde se předpokládá zrychlení meziročního tempa na 2,2 % oproti 0,5 % v prvním čtvrtletí. Investoři budou sledovat také nominální PCE index (měří změny cen zboží a služeb nakupovaných spotřebiteli), který by kvůli drahým energiím měl překročit hranici 3 %.
Zároveň se dozvíme údaje o osobní spotřebě a příjmech obyvatelstva za březen, což napoví více o síle amerického spotřebitele v prostředí dražších pohonných hmot. Spotřebitelská důvěra podle Conference Board může klesnout, protože geopolitické napětí a inflační tlaky začínají stále více zatěžovat domácí rozpočty a ochotu utrácet za zboží.
Evropa: Německá inflace a rozhodnutí ECB
Na Starém kontinentu bude rezonovat především německá míra inflace, u které se očekává dubnový nárůst na 3,3 %. Inflace v Evropě zrychluje, což značně komplikuje Evropské centrální bance cestu k případnému brzkému snižování úrokových sazeb v průběhu tohoto kalendářního roku.
Ve čtvrtek oznámí své rozhodnutí také ECB, přičemž trhy bedlivě sledují, zda banka neotevře dveře k budoucímu uvolňování. Úrokové sazby by měly zůstat stabilní, ale zpomalení německého HDP na 0,1 % naznačuje, že evropská ekonomika se nachází v nebezpečné stagnaci a útlumu poptávky.
Zajímavé budou také maloobchodní tržby v Německu, které prozradí stav domácí spotřeby v největší evropské ekonomice po náročném prvním čtvrtletí. Recese v průmyslovém sektoru přetrvává, což potvrzují i nízká očekávání pro HDP a investoři se obávají, že cenové tlaky jen tak nezmizí i přes zpomalení celkové hospodářské aktivity.
Asie: Japonský jen a čínská průmyslová PMI
V Asii se pozornost přesune k japonské centrální bance, která bude rozhodovat o nastavení měnové politiky s očekávanou sazbou 0,75 %. Nezaměstnanost v regionu je nízká, ale investoři budou sledovat hlavně tón Bank of Japan, který může signalizovat definitivní konec éry ultra-laciných peněz a normalizaci sazeb.
Čína ve čtvrtek zveřejní klíčové indexy nákupních manažerů pro průmysl i služby, což odhalí kondici druhé největší ekonomiky světa. PMI indexy ukáží aktivitu továren a investoři budou sledovat, zda vládní stimuly konečně zabírají, nebo zda průmyslová výroba stále trpí pod tlakem globálního ochlazení poptávky.
Kvartální sezóna
Tento týden zažijeme vrchol výsledkové sezóny, když výsledky zveřejní Meta, Microsoft, Alphabet, Amazon a ve čtvrtek Apple. Investoři budou sledovat zejména vše, co se točí kolem AI, protože právě výdaje do umělé inteligence a jejich vliv na budoucí tržby jsou momentálně hlavním motorem ocenění na burze.
Zdroj: EarningsWhispers
Kromě technologického sektoru uvidíme reporty od energetických gigantů jako Exxon Mobil a Chevron, které nabídnou přehled o dopadu války v Iránu na marže. Cash flow těchto společností zůstává silné, a investoři budou zvědaví i na výsledky platebních gigantů Visa a Mastercard, kteří jsou spolehlivým indikátorem globální spotřeby. Příval výsledků doplní také Coca-Cola, Ford, Qualcomm či farmaceutické společnosti Eli Lilly a Novartis.
Další novinky ze světa investování
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.
