Finanční trhy tento týden
Minulý týden se nesl ve znamení masivních zisků, když index S&P 500 překonal historickou hranici 7 000 bodů. Wall Street je přesvědčena, že válka s Íránem skončila, což potvrdilo i páteční otevření Hormuzského průlivu pro obchodní lodě. Ještě působivější výkon podal technologický index Nasdaq, který si připsal již 13denní vítěznou sérii. Jde o jeho nejdelší období bez ztráty za více než tři desetiletí, přičemž oba hlavní indexy vyskočily o více než 3 % již třetí týden po sobě.
Zdroj: Finviz
Uklidnění situace v Perském zálivu mělo drtivý dopad na energetický trh, kde cena ropy WTI klesla o 11,4 % na 83,85 USD za barel. Jde o nejnižší úroveň od 10. března, což výrazně snižuje inflační tlaky v globální ekonomice. Ale o víkendu se situace opět obrátila. Obchodní lodě, které se pokoušely proplout Hormuzským průlivem, dostaly zprávy od íránského námořnictva, že nesmí proplout, přičemž následně na ně byla zahájena palba, což poslalo futures do červených čísel a ceny ropy opět nahoru. Pojďme se tedy podívat, co může rozhýbat trhy tento týden na makroekonomické úrovni.
USA: Nominace nového šéfa Fedu a maloobchodní data
Klíčovou událostí v USA bude vypořádání Kevina Warsha před bankovním výborem Senátu, kterého Donald Trump nominoval na post předsedy Fedu. Pokud ho Senát nepotvrdí do 15. května, současný předseda Jerome Powell zůstane ve funkci „pro tempore“. Investoři jsou zvědaví na to, jak se nový kandidát postaví k úrokovým sazbám po skončení válečného konfliktu.
V úterý poznáme údaje o maloobchodních tržbách za březen, kde ekonomové předpokládají meziměsíční nárůst o 1,3 %. Po očištění o auta a benzín by tržby měly stoupnout o 0,2 %, což naznačuje opatrnou, ale stabilní poptávku domácností. Maloobchodní tržby jsou barometrem ekonomiky, který ukáže, zda američtí spotřebitelé dokážou udržet tempo růstu i po náročném měsíci. Čtvrtek přinese dubnové indexy nákupních manažerů PMI od S&P Global, kde se u zpracovatelského průmyslu očekává hodnota 52,5 bodu. Index služeb by měl dosáhnout hranici 50 bodů, což představuje přechod z mírného poklesu do stagnace.
Evropa: Projevy ECB a ekonomický sentiment ZEW
Evropské trhy budou tento týden citlivě reagovat na veřejná vystoupení představitelů Evropské centrální banky, zejména na projev viceprezidenta Guindose. Investoři hledají odpovědi na to, jak rychle začne centrální banka v Evropě reagovat na klesající ceny energií po uvolnění situace v Perském zálivu, za předpokladu, že se Hormuz skutečně otevře. Vyjádření bankéřů mohou výrazně ovlivnit náladu na burzách ve Frankfurtu i v Paříži.
Důležitým indikátorem bude index ekonomického sentimentu ZEW, který odhalí náladu mezi institucionálními investory a analytiky. Tento průzkum napoví více o tom, zda evropský byznys očekává oživení po období vysoké nejistoty a drahých vstupů. Obraz doplní i indexy nákupních manažerů největších ekonomik Starého kontinentu. Ekonomika eurozóny potřebuje impuls, aby se vyhnula stagnaci, přičemž klíčovou roli sehrává zejména stabilizace nákladů v průmyslu zpracovatelském.
Kromě sentimentu se pozornost soustředí i na zprávy o zaměstnanosti z Velké Británie, kde míra nezaměstnanosti za únor pravděpodobně stoupne na 3,4 %. Jakékoliv změny v počtu zaměstnaných mohou změnit očekávání ohledně kroků Bank of England. Nezaměstnanost v UK zůstává nízká, ale napjatější trh práce sice podporuje výdaje, ale mohl by udržet úrokové sazby déle vysoko.
Asie: Sledování inflace a měnové politiky
Pro asijské burzy bude rozhodující také vývoj v Japonsku, kde se v úterý očekává zpráva o obchodní bilanci s odhadovaným růstem přebytku na 3,4 %. Rostoucí přebytek signalizuje silnou globální poptávku po japonském exportu, což je pro tamní akcie klíčové. Obchodní bilance asijských gigantů by se měla v následujících měsících zlepšit díky stabilizaci lodních tras v Perském zálivu.
Závěr týdne v Asii bude patřit japonskému indexu spotřebitelských cen, u kterého se v březnu očekává růst na 2,0 %. Zvýšení inflace posiluje argumenty pro zpřísnění politiky s potenciálním dominovým efektem pro jen a globální trhy. Dluhopisy v tomto regionu mohou začít více kolísat, pokud se potvrdí, že v Japonsku končí období extrémně nízkých úrokových sazeb.
Kvartální sezóna
Výsledková sezóna se rozbíhá naplno, přičemž tento týden oznámí své čtvrtletní výsledky přibližně 90 společností z indexu S&P 500. Největší pozornost bude přitahovat první člen Big Techu, Tesla. Velmi sledovaný bude i čtvrteční report Intelu. Akcie polovodičového giganta Intel dosáhly v pátek nejvyšší denní ceny od roku 2000, což zvyšuje očekávání investorů.
Letecký sektor zastoupí Alaska Air Group v pondělí a United Airlines v úterý, čímž poskytnou pohled na dopady prudce rostoucích cen leteckého paliva. Výsledky společnosti GE Vernova ze středy prozradí stav poptávky po infrastruktuře na výrobu energie a umělé inteligenci. Týden uzavřou v pátek Norfolk Southern a Procter & Gamble, přičemž předtím své karty odkryjí i IBM, AT&T či Boeing.
Zdroj: EarningsWhispers
Další novinky ze světa investování
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.
