Finanční trhy tento týden
Akcie zaznamenaly druhý týden výrazných zisků poté, co USA a Írán oznámily dočasné příměří, které vyneslo hlavní indexy o více než 3 % nahoru. Index S&P 500 vzrostl o 3,6 % a Nasdaq Composite uzavřel vítěznou sérii osmým dnem v zeleném a definitivně tak opustil pásmo korekce. Přestože panuje optimismus, na trhu zůstává pachuť cynismu, protože víkendová mírová jednání v Islamabádu podle viceprezidenta J. D. Vancea ztroskotala na íránském jaderném programu.
Zdroj: Finviz
Tento týden přinesou také důležitá zasedání MMF a Světové banky ve Washingtonu, kde se očekává snížení prognóz globálního růstu na rok 2026. Světová ekonomika čelí novým rizikům, která MMF zhodnotí ve své zprávě o finanční stabilitě se zaměřením na soukromé úvěrování. Trhy tedy vstupují do nového týdne po výrazném růstu, ale s vědomím, že geopolitická situace zůstává mimořádně křehká.
USA: Inflační test PPI a start výsledkové sezóny
Ve Spojených státech bude klíčovou ekonomickou událostí úterní zveřejnění indexu cen výrobců PPI za březen, kde se čeká meziroční růst až o 4,6 %. PPI poskytuje pohled na cenové změny spíše v ekonomickém řetězci, tedy na úrovni výrobců a velkoobchodníků. Inflace zůstává hlavním strašákem, přičemž základní index bez potravin a energií by měl vzrůst na 4,2 %. Tato čísla potvrdí, zda vysoké ceny ropy a plynu nadále zvyšují náklady producentů a tlačí Fed.
Kromě výrobní inflace čeká Američany také středeční deadline, který je konečným termínem pro podání daňových přiznání za rok 2025. Centrální banka vydá Béžovou knihu, která shromažďuje informace o aktuálních podmínkách z 12 regionálních bank Fedu. Tyto neoficiální zprávy naznačí, jak se reálná ekonomika vyrovnává se slabší spotřebitelskou důvěrou, která klesla na historická minima.
Trh s bydlením prověří data o prodeji existujících domů za březen, kde se předpokládá mírný pokles na 4,06 milionu domů. Benchmark trhu s bydlením od stavitelů zůstává na úrovni 38 bodů, což signalizuje pokračující pesimismus v tomto sektoru. Investoři budou sledovat, zda ochlazení průmyslové produkce v USA na 0,1 % nezmění rétoriku Fedu směrem k opatrnosti.
Evropa: Lagardová a obchodní bilance eurozóny
Na starém kontinentu bude tento týden v centru pozornosti středeční vystoupení šéfky Evropské centrální banky Christine Lagardové. Monetární politika eurozóny čelí výzvám, neboť investoři čekají na signály o dalším postupu v boji proti inflaci v prostředí slábnoucího růstu. Její slova mohou výrazně ovlivnit kurz eura i náladu na evropských akciových trzích.
Páteční závěr týdne přinese statistiky o obchodní bilanci eurozóny, které odrazí, jak se evropský export vyrovnává s globální nejistotou. Obchodní bilance je pod tlakem, přičemž vývoj ve Velké Británii rovněž naznačuje křehkost růstu, kde se za březen očekává jen symbolické zvýšení HDP o 0,1 %. Britská libra bude citlivě reagovat na jakýkoliv náznak slabosti oproti očekáváním trhu.
Asie: Čínský export pod tlakem cel
Asijský region se bude tento týden soustředit především na úterní obchodní bilanci Číny, kde se předpovídá výrazný pokles přebytku na 105 miliard USD. Obchodní bilance Číny odhalí dopad amerických cel a slabšího globálního poptávky. Tyto údaje jsou klíčovým ukazatelem, do jaké míry je čínská poptávka odolná vůči narůstajícím obchodním nerovnováhám.
Čtvrtek přinese důležité statistiky o růstu HDP druhé největší ekonomiky za první kvartál, kde trhy očekávají meziroční posílení o 4,6 %. Hrubý domácí produkt Číny naznačí, zda Peking dokáže udržet růst bez masivních stimulů v době rostoucí mezinárodní nejistoty. Průmyslová produkce však pravděpodobně zpomalí svůj růst na 5,4 %, což může mít negativní dopad na dodavatelské řetězce po celém světě.
V Japonsku se v sobotu očekává zveřejnění míry inflace, která by měla meziročně vzrůst na 1,5 %. Inflace v Japonsku roste kvůli slabému jenu a dražším energiím, což vyvolává debaty o dalším zvyšování sazeb ze strany Bank of Japan. Pro investory bude tento údaj klíčový, protože japonská měnová politika je důležitým faktorem pro globální toky kapitálu v technologickém sektoru.
Čtvrtletní sezóna
Výsledková sezóna za první čtvrtletí nabírá na obrátkách a tento týden bude tradičně ve znamení velkých bank, které určují sentiment na zbytek trhu. Akcionáři budou sledovat banky, protože jejich výsledky odhalí vliv války na inflaci a reálný hospodářský růst. Už v pondělí zveřejní čísla Goldman Sachs, po kterém v úterý následují JPMorgan Chase, Citigroup a Wells Fargo.
Analytici odhadují, že zisky finančních společností z indexu S&P 500 vzrostou meziročně o slušných 15 %. Pokud největší banky Wall Street sníží své prognózy, bude to varovný signál pro všechna ostatní odvětví. Ve středu se přidají Bank of America a Morgan Stanley, jejichž reporty nastíní aktuální kondici amerického spotřebitele a jeho ochotu čerpat úvěry.
Mimo bankovnictví se pozornost zaměří na technologické lídry a zdravotnictví, kde v úterý reportuje J&J a ve středu ASML. Cash flow společnosti Netflix bude ve čtvrtek pod drobnohledem, protože v posledních měsících se hodně spekulovalo o možné koupi Warner Bros. Discovery, která nakonec neprošla. Netflix tak odstartuje sérii rušných zpráv z technologického sektoru. Doplní jej giganti jako PepsiCo a Taiwan Semiconductor Manufacturing, jejichž výsledky ukážou, jak stabilní jsou globální dodavatelské řetězce a poptávka po čipech.
Další novinky ze světa investování
Akcie společností můžete koupit ZDE.
