Co čeká finanční trhy tento týden

Finanční trhy tento týden

Svetové i americké indexy se minulý týden obarvily do červena, nicméně americké indexy zažily v pátek rozkolísané obchodování a den uzavřely v plusu (jediný den v týdnu). Průmyslový Dow Jones odepsal 1,6 %, což je jeho nejslabší výsledek od března, zatímco S&P 500 a technologický Nasdaq částečně smazaly předchozí zisky. Na trhu opět vládla drahá ropa, která se po útocích na energetickou infrastrukturu přehoupla přes magickou hranici 100 dolarů za barel.

Trh s vládními dluhopisy poslal výnosy desetiletých papírů nebezpečně blízko k pěti procentům, což signalizuje obrovský tlak na akcie. Investoři se ale nevzdávají a páteční nákup propadů ukázal, že hráči na Wall Street se snaží setřást nejistotu ohledně dalšího vývoje. Vidíme snahu o rychlý odraz, ale přetrvávající geopolitický konflikt v Hormuzském průlivu nadále přilévá olej do ohně.

USA: Warshova dilema a test spotřebitele

Tento týden bude pro finanční trhy velmi důležitý. Středeční zasedání měnového výboru představuje vrchol celého měsíce, kde se rozhodne o dalším osudu úrokových sazeb. Trh v současnosti dává 87,3 % pravděpodobnost, že Fed po tříleté pauze zvýší sazby o čtvrt procentního bodu. Pro nového šéfa Kevina Warsha to bude oheň na zkoušku, protože musí hájit svou vlastní důvěryhodnost před tlakem Bílého domu.

Kromě samotného verdiktu zveřejní centrální banka i novou ekonomickou prognózu a očekávaný bodový graf budoucího vývoje nákladů na půjčky. Pozornost přitáhnou také srpnové maloobchodní tržby, kde analytici očekávají výrazné oživení spotřebitelského apetitu o 0,8 %. Data z reálné ekonomiky ukážou, zda americký spotřebitel dokáže ustát tlak dražších energií a přetrvávající inflace, která v srpnu meziročně vzrostla o 3,4 %.

Evropa: Britský cenový skok a německý sentiment

Na starém kontinentu se pozornost soustředí za Lamanšský průliv, kde dorazí zásadní statistiky z trhu práce i vývoje cen. Ekonomové předpovídají, že britský index spotřebitelských cen zrychlí na 3,1 %, čímž výrazně omezí manévrovací prostor místním bankéřům. Bank of England proto na čtvrtečním zasedání pravděpodobně neuhne z opatrné linie a ponechá základní sazbu na 3,75 % beze změny.

Z německé ekonomiky mezitím přijde ostře sledovaný průzkum institutu ZEW, který odhalí aktuální očekávání finančních expertů ohledně budoucího vývoje. Páteční čísla doplní německý index výrobních cen, kde by mělo dojít ke zpomalení měsíčního růstu na 0,6 %. Evropské akcie však zatím zůstávají uvězněné v nejistotě, protože drahá ropa brzdí průmyslové oživení napříč celým kontinentem.

Asie: Tokio zvyšuje sazby a čínská aktivita

Asijský blok zažije rušný závěr týdne, kterému bude dominovat páteční zasedání japonských měnových autorit. Očekává se, že tamní centrální banka přistoupí k dalšímu zvýšení úrokových sazeb na úroveň 1,25 %, přičemž domácí míra inflace zůstává stabilní. Tokio tak pokračuje v postupném opouštění levných peněz, což zvyšuje tlak na měnové kurzy a nutí globální správce portfolií přehodnocovat své pozice.

V Číně se pozornost investorů zaměří na úterní salvu dat pokrývající průmyslovou výrobu, nezaměstnanost i maloobchodní prodeje za uplynulý měsíc. Tyto komplexní údaje ukážou, zda stimulační opatření z Pekingu konečně probouzí domácí poptávku. Druhá největší světová ekonomika stále zápasí s opatrností domácností, a proto jakékoli zaváhání v čínských číslech může okamžitě ovlivnit náladu na globálních komoditních burzách.

Kvartální sezóna

Po bouřlivých týdnech plných technologických výsledků vstupuje firemní kalendář do klidnějších vod a dává investorům prostor k nadechnutí. Většina podniků z hlavního indexu už své karty odkryla, tudíž pozornost se dočasně přesouvá k menším hráčům. Kvartální hospodaření představí jen pár firem z oblasti konopného průmyslu či cestování.

Trh si však dobře pamatuje, že předchozí silné výsledky technologických lídrů a jejich navýšené investiční rozpočty dokázaly akciové indexy podržet blízko historických maxim. Investoři nyní bedlivě posoudí, zda zisky firem dokážou vyvážit přísnější finanční podmínky. Stručně řečeno: korporátní zprávy zatím ustupují makrodatům do pozadí, ale stabilní fundamenty chrání akciový trh před hlubším propadem do červených čísel.

Další novinky ze světa investování.
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.