Finanční trhy: Pětidenni série ztrát
Globální akciové trhy zažily mimořádně bolestivý týden, kdy klíčové technologické tituly utrpěly výrazné výprodeje. Hlavním spouštěčem nervozity byly nečekané zprávy o tom, že společnost OpenAI uvažuje o odkladu svého vstupu na veřejnou burzu. Tento krok okamžitě zchladil přehnaný optimismus ohledně umělé inteligence a investoři začali masivně prodávat nadhodnocené akcie polovodičového sektoru, což poslalo hlavní indexy do hlubokého červeného území.
Nadcházející dny přinesou pro investory o něco zkrácenější, ale o to dynamičtější program plný zásadních událostí. Hlavní pozornost se přesune od korporátních zpráv k důležitým makroekonomickým datům, která odhalí reálný stav globální ekonomiky. Vzhledem k tomu, že americké burzy zůstanou v pátek zavřené z důvodu oslav Dne nezávislosti, veškerý tlak se soustředí do prvních čtyř dnů, kdy trhy zaplaví zprávy o zaměstnanosti.
USA: Zkrácený týden ve znamení klíčové vládní zprávy
Ve Spojených státech bude rušno zejména v úterý, kdy dorazí očekávaná zpráva JOLTS o volných pracovních místech. Ekonomové předpovídají, že ke konci května bylo otevřených 7,3 milionu pozic, což představuje meziměsíční pokles zhruba o 300 000 míst. Ve stejný den také zveřejní index spotřebitelské důvěry, od kterého se očekává mírný vzestup na 94,3 bodu, což naznačuje stabilitu mezi americkými domácnostmi.
Středeční program přinese národní report zaměstnanosti ADP, přičemž analytici čekají přírůstek 118 000 nových pracovních míst v soukromém sektoru. Institut pro řízení dodávek zároveň představí Index nákupních manažerů ve výrobě, u kterého se očekává hodnota 53,8 bodu. Tento důležitý indikátor ekonomické aktivity se od začátku roku drží nad padesátkou, což potvrzuje, že americký výrobní sektor zažívá stabilní expanzi.
Hlavní vyvrcholení celého týdne však přijde již ve čtvrtek, kdy Úřad pro statistiku práce zveřejní zprávu NonFarm Payrolls. Prognózy naznačují, že ekonomika vytvořila 130 tisíc pozic, míra nezaměstnanosti klesne na 4,2 % a růst mezd zrychlí na 3,8 %. Pokud se tato čísla potvrdí, centrální banka získá silný argument, aby udržela úroky na vysokých úrovních o něco déle.
Evropa: Inflační tlak v eurozóně a britské zrychlení růstu
Na starém kontinentu se pozornost investorů zaměří na klíčové inflační statistiky, které přímo ovlivní další kroky Frankfurtu. Ve středu zveřejní Eurostat svůj rychlý odhad červnové míry inflace v eurozóně, která naposledy dosáhla hodnoty 3,2 %. Jakékoliv překvapení směrem nahoru by mohlo okamžitě přimět ECB přehodnotit své plány a opět zvyšovat úrokové sazby.
Velká Británie v úterý zveřejní konečné statistiky hospodářského růstu za první čtvrtletí tohoto roku. Předběžné odhady analytiků jsou optimistické a naznačují, že britský hrubý domácí produkt mezikvartálně zrychlil na úroveň 1,1 % oproti předchozímu minimálnímu růstu. Německo navíc v tentýž den zveřejní národní index spotřebitelských cen, kde se očekává stabilní meziroční úroveň na hladině 2,6 %.
Asie: Čínská stabilita a hrozba carry trade v Japonsku
V asijském regionu jsme týden odstartovali důležitým pondělním zasedáním čínské centrální banky, které ovšem nepřineslo žádné zásadní otřesy. Tvorci měnové politiky v Pekingu se rozhodli pro stabilitu a ponechali základní úrokové sazby beze změny. V úterý však Čína zveřejní klíčový Index nákupních manažerů v průmyslovém sektoru, který naposledy balancoval přesně na hranici padesáti bodů.
Tento indikátor je pro globální trhy kriticky důležitý, protože druhá největší světová ekonomika výrazně ovlivňuje celkovou poptávku po komoditách. Pokud průmyslová aktivita v zemi překvapí silnějším výsledkem, akcie těžebních společností by mohly získat potřebnou podporu. Naopak slabší data by potvrdila, že čínský motor nadále zpomaluje a globální dodavatelské řetězce mohou čelit další nepříjemné vlně oslabení poptávky.
Ke konci týdne se pozornost přesune do Japonska, kde v pátek zveřejní očekávaný tokijský index spotřebitelských cen. Vyšší inflace by mohla přimět tamní centrální banku k rychlejšímu zvyšování úroků, což by mělo vážný dopad na finanční trhy. Posílení jenu by totiž okamžitě ohrozilo pozice investorů, kteří využívají populární spekulativní strategii carry trade k financování levných úvěrů.
Čtvrtletní sezóna
Ačkoliv se zveřejňování firemních výsledků pomalu chýlí ke konci, polovodičový sektor dostal silný impuls díky vynikajícím hospodářským výsledkům společnosti Micron Technology. V nadcházejících dnech se však pozornost přesune na jiné sektory ekonomiky, kde své karty odhalí velcí maloobchodní hráči. V úterý zveřejní své hospodaření Nike, přičemž analytici budou zvědavi zejména na to, jak rychle dokáže restrukturalizovat své prodeje.
Tuto firemní mozaiku během týdne doplní také přední producenti spotřebního zboží a alkoholických nápojů. Čísla představí společnost Constellation Brands, a ve středu ji následuje potravinářský koncern General Mills. Výsledky těchto firem poslouží jako vynikající barometr reálné kupní síly obyvatelstva. Ukáží totiž, zda běžní spotřebitelé pod tlakem přetrvávající inflace již definitivně nezačali omezovat své každodenní nákupy.
Další novinky ze světa investování
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.
