Apple, Čína a cenová válka. OpenAI je na obtížích ze všech stran

OpenAI čelí největšímu tlaku od vzniku ChatGPT

Už asi každý se setkal s ChatemGPT. Možná méně z vás ví, že za tímto chatbotem stojí společnost OpenAI. Firma je obklopena velkým hype, poslední dny jí však nepřinesly mnoho pozitivních zpráv. Společnost musí bojovat na několika frontách zároveň. Apple ji žalobou obviňuje ze zneužití obchodního tajemství při vývoji spotřebitelského AI hardwaru, na trhu propuká agresivní cenová válka mezi poskytovateli velkých jazykových modelů a čínské firmy v čele s DeepSeek rychle získávají tržní podíl.

Negativní sentiment posílily i odhady společnosti eMarketer, podle nichž reklamní byznys ChatGPT zaostává výrazně za interními očekáváními. Objevily se také informace, že OpenAI prodávala pokročilé AI modely čínským firmám na sankčním seznamu Pentagonu. Současně unikly detaily o připravovaném AI zařízení, které bude podobné inteligentnímu přenosnému reproduktoru.

Další tlak vytvořila agentura S&P Global Ratings, která snížila rating dluhu Oracle na BBB-, přičemž jako jedno z hlavních kreditních rizik označila vysokou expozici vůči OpenAI. Pokud by DeepSeek navíc skutečně vstoupil na burzu ještě letos (což vypadá reálně), investoři získají další atraktivní alternativu, což by mohlo znesnadnit získávání kapitálu pro americké lídry v AI. Více o tom, zda se DeepSeek připojí k dalším AI firmám na burze, se dozvíte v níže uvedeném článku:

Apple, cenová válka a čínská konkurence

Pojďme však pěkně po pořádku. Největší právní hrozbou zůstává žaloba společnosti Apple. Ta tvrdí, že OpenAI získala citlivé informace prostřednictvím bývalých zaměstnanců Applu a následně je využila při vývoji vlastních hardwarových produktů. Apple požaduje finanční odškodnění a zároveň zničení všech materiálů, které podle něj vznikly neoprávněným použitím duševního vlastnictví.

V centru případu jsou dva bývalí zaměstnanci. Chang Liu pracoval osm let jako senior elektrotechnický inženýr. Podle žaloby si po odchodu ponechal firemní notebook, využil chybu v přihlašování a získal přístup ke sdíleným úložištím, ze kterých stáhl desítky důvěrných dokumentů. Apple do žaloby zahrnul i jeho zprávu kolegovi, ve které se směje nad tím, že dokáže přistupovat k síťovému úložišti. Firma tak dávala najevo, že spor nechce řešit potichu.

Druhou klíčovou postavou je Tang Yew Tan, který v Applu působil 24 let a vystoupal na viceprezidenta produktového designu pro iPhone a Apple Watch. Nyní vede hardwarový tým OpenAI. Apple ho obviňuje, že během pracovních pohovorů používal interní označení projektů a od kandidátů shromažďoval informace o připravovaných produktech.

Pokud by soud dal společnosti Apple zapravdu, mohlo by to výrazně zpomalit hardwarové ambice OpenAI. Ty představují jeden z klíčových způsobů, jak firma plánuje diverzifikovat své budoucí příjmy. Druhým problémem je prudký pokles cen AI modelů. Podle údajů OpenRouter představují dnes čínské open-source modely již téměř 50 % podnikových tokenů využívaných na této platformě. V první polovině roku 2023 přitom jejich podíl činil pouze 4,5 %.

Na tlak reagují i americké společnosti. Meta představila nový model Muse Spark 1.1, který má být zhruba o 75 % levnější než konkurenční řešení od OpenAI a Anthropicu. Samotná OpenAI pak uvedla nový model za cenu asi o 80 % nižší oproti předchozí generaci. Takové prostředí přirozeně vyvolává otázky ohledně budoucích marží celého sektoru. Investoři se obávají, že podobně jako u cloudových služeb či polovodičů se AI modely postupně stanou komoditou, kde bude rozhodovat především cena.

Největší problém může být zároveň největší příležitostí. Na první pohled tak OpenAI stojí před náročným úkolem. Proměnit obrovský zájem o ChatGPT v byznys, který dokáže naplnit dnešní očekávání. Interní scénáře naznačují, že v případě kombinace více negativních událostí by tržby v roce 2026 mohly klesnout až o 40 % a do roku 2030 zaostávat za původními plány až o 70 %. V takovém případě by společnost místo očekávaného pozitivního volného cash flow vykázala ztrátu asi 165 miliard USD.

Technologický paradox

Právě zde však vzniká zajímavý paradox. Historie nás už mnohokrát naučila, že prudký pokles cen často vede k masivnímu rozšíření technologie. Stalo se to u osobních počítačů, internetu, cloudových služeb i chytrých telefonů. Levnější modely mohou krátkodobě snížit jednotkové příjmy, zároveň ale výrazně rozšíří počet uživatelů a objem využívání umělé inteligence.

To vytváří prostor pro vznik zcela nových zdrojů příjmů, od podnikových služeb přes AI agenty až po infrastrukturu a vývojářské platformy. Proto mnozí analytici očekávají, že celkový adresovatelný trh umělé inteligence bude v příštím desetiletí růst mnohem rychleji, než se ještě před dvěma lety předpokládalo.

To ale nemění fakt, že CEO společnosti Sam Altman je dnes ve složité situaci. Musí najednou zvládnout právní spory, rostoucí konkurenci a tlak na ceny. Pokud se mu však podaří plně využít explozivní poptávku po umělé inteligenci, může přijít přesný opak pesimistických scénářů. Naopak při dostatečně rychlé adopci AI napříč ekonomikou mohou skutečné výsledky výrazně překonat očekávání. To však ukáže až budoucnost.

Další zprávy ze světa investování.
Akcie společnosti můžete koupit ZDE.