Anthropic přetahuje Googlu držitele Nobelovy ceny. Za jeden den přišel o 225 miliard USD

Alphabet ztratil 225 miliard USD

Odchod jednoho vědce z firmy by za normálních okolností nesmazal stovky miliard z tržní hodnoty. Jenže v éře umělé inteligence už nejde jen o produkty, ale i o lidi, kteří je dokáží posouvat na hranici možného. Alphabet to pocítil naplno poté, co John Jumper oznámil odchod z Google DeepMind do startupu Anthropic. Akcie Alphabetu v pondělí klesly o 5 %. Šlo o první obchodní den po tom, co John Jumper, seniorní výzkumník a držitel Nobelovy ceny, oznámil, že po devíti letech odchází z Google DeepMind.

Pro Alphabet to znamenalo největší denní procentuální propad za více než rok. Reakce trhu byla tvrdá i v absolutních číslech. Mateřská společnost Googlu přišla za jediný den o 225 miliard USD tržní hodnoty, což je podle údajů Dow Jones Market Data největší jednodenní ztráta tržní kapitalizace v historii Alphabetu. Akcie jsou tento měsíc níže o 8,1 %, i když od začátku roku stále přidávají přibližně 11,7 %.

Jumper oznámil svůj odchod v pátek v příspěvku na síti X. Alphabet jeho odchod potvrdil a uvedl, že je vděčný za jeho významný přínos k práci Google DeepMind v oblasti vědy a umělé inteligence. Anthropic následně potvrdil, že Jumper se k firmě připojí, ale blíže nekomentoval, jak přistupuje k získávání talentů ani zda plánuje další velké nábory.

Důležité je, že nejde o běžného výzkumníka. John Jumper pomáhal vytvořit AlphaFold, systém DeepMindu, který předpovídá strukturu proteinů na základě sekvencí aminokyselin. Jinými slovy, patřil k lidem, kteří ukázali, že umělá inteligence nemusí být jen nástrojem pro psaní textů či generování obrázků, ale může výrazně posunout i vědecký výzkum.

Proč trh řeší odchod jednoho člověka

Aby bylo jasno, trh nereagoval jen na jméno. DeepMind je jedním ze základních pilířů pokročilých AI modelů Googlu a jeho reputace stojí právě na tom, že dokáže přitahovat nejlepší výzkumníky světa. Když takový člověk odchází ke konkurenci, investoři se ptají, zda Google neztrácí část své největší výhody. Jumperův odchod však nebyl jedinou ranou pro Google. Krátce před ním oznámil odchod do OpenAI i Noam Shazeer, viceprezident pro inženýring v Google a klíčový člen týmu okolo modelu Gemini, který již překročil hranici 750 milionů aktivních uživatelů měsíčně.

Dva velké odchody v krátké době proto vytvořily narativ, že Google může v souboji o nejlepší mozky umělé inteligence ztrácet půdu pod nohama. Analytik Dan Ives ze společnosti Wedbush Securities pro Barron’s uvedl, že ztráta Jumpera je pro Google velkou ranou a nedá se přikrášlit. Podle něj Anthropic získal výjimečného člověka, který byl důležitý pro posun celého AI boomu. Právě proto byla reakce investorů taková, jaká byla.

V podstatě jde o válku o talenty. Velké technologické firmy, Anthropic i OpenAI dnes bojují nejen o modely, data a výpočetní výkon, ale i o lidi, kteří dokáží tyto zdroje proměnit na technologický náskok. Výsledkem jsou odměňovací balíčky v stovkách milionů USD a čím dál častěji i velké akvizice menších rivalů.

AI souboj se přesouvá z laboratoří na burzu

Odchody z DeepMindu ukazují, že soutěž v umělé inteligenci už není jen technologická. Je i finanční, personální a reputační. Google si stále drží obrovské zdroje, silnou distribuci, cloud, vlastní modely i hlubokou výzkumnou základnu. Ale trh je dnes mnohem méně trpělivý. Chce vidět, že obrovské investice do AI se promítnou do jasného náskoku, ne do úniku talentů ke konkurenci.

Analytik Gil Luria ze společnosti D.A. Davidson upozornil, že odchody Noama Shazeera do OpenAI a Johna Jumpera do Anthropicu během několika dní zvyšují obavy, že Google prohrává boj o talenty na špičce umělé inteligence. Podle něj měl Google v loňském roce na několik týdnů technologicky nejvyspělejší model, což mu pomohlo získat kredit jako vítěz AI, ale od té doby se tento náskok zmenšuje.

Z pohledu investorů je to citlivé téma. Alphabet už dnes čelí otázkám, kolik bude stát výstavba AI infrastruktury, jak rychle se tyto výdaje vrátí a zda Gemini dokáže dlouhodobě držet krok s konkurencí. Odchod prominentních lidí z DeepMindu tento tlak ještě zvyšuje. Ne proto, že by jedna osoba rozhodovala o budoucnosti firmy, ale proto, že talent je v této fázi cyklu stejně strategický jako čipy, data či kapitál.

Zajímavé je i načasování. Anthropic a OpenAI chtějí vstoupit na burzu. Souboj o talenty se tak mění i na souboj o investory. Pokud se tyto firmy dostanou na veřejný trh, Alphabet už nebude porovnáván pouze s Microsoftem, Metou či Amazonem, ale přímo s firmami, které jsou postavené čistě okolo umělé inteligence. Pro Alphabet to není existenční krize, ale výstražný signál. Google má stále jednu z největších technologických infrastruktur na světě a DeepMind zůstává špičkovým výzkumným centrem. Trh však právě připomněl, že v AI éře se konkurenční výhoda může přesouvat rychleji než v minulosti.

Další novinky ze světa investování
Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE.