Budování technologické infrastruktury od základů
Původní internetové knihkupectví během uplynulých let prošlo výraznou proměnou a stalo se globálním poskytovatelem výpočetního výkonu. Z pohledu trhu je dnes klíčovým motorem firmy její cloudová platforma AWS, která generuje zdroje pro další rozvoj celého podniku. V době, kdy vyšší úrokové sazby nutily konkurenci k úsporným opatřením, vedení Amazonu pokračovalo v budování nových datových center. Přechod na cloudové služby zajistil stabilní růst, díky kterému si společnost udržela značný náskok před svými pronásledovateli.
Tento stabilní vývoj a trpělivost ocenila i samotná burza, přičemž akcie firmy se aktuálně obchodují na svých historických maximech. Od začátku letošního roku zaznamenaly nárůst o 12 %, přičemž za posledních dvanáct měsíců vzrostly o 36 %. Za tímto zhodnocením stojí silná důvěra trhu, že vysoké počáteční náklady se časem přemění v trvalou konkurenční výhodu. I když maloobchod zůstává důležitou součástí byznysu, ziskovost celého podniku závisí na pronájmu serverů dalším firmám.
Miliardová aliance pro jazykový model Claude
Nejnovější zprávy z trhů potvrzují, že Amazon se rozhodl zásadně rozšířit partnerství se startupem Anthropic. Vedení se dohodlo na poskytnutí balíku v celkové hodnotě až 25 miliard USD. Z této částky investuje okamžitě 5 miliard USD při aktuálním ocenění startupu na úrovni 380 miliard USD.
Zbývajících 20 miliard USD bude vázáno na splnění konkrétních obchodních cílů. Tento krok navazuje na minulost, kdy e-commerce gigant do této firmy vložil již 8 miliard USD. Dohoda rovněž garantuje masivní odbyt pro serverové kapacity, protože partner se na oplátku zavázal v následující dekádě utratit více než 100 miliard USD za technologie platformy AWS.
Zájem o tohoto vývojáře přímo souvisí s problémy, které přinesl jeho vlastní úspěch. Rychlý růst poptávky ze strany firem vedl k přetížení systémů, což nedávno způsobilo sníženou spolehlivost při práci s modelem. Rychlý nárůst uživatelů vyžadoval další výpočetní kapacity, aby firma dokázala udržet kvalitu svých služeb. Získané peníze Anthropic přemění na výpočetní sílu a už do konce roku plánuje v datových centrech naplno spustit speciální čipy Trainium od Amazonu s výkonem téměř jeden gigawatt.
Zdroj: Sherwood
Rivalita gigantů
Souboj o přední pozice v sektoru umělé inteligence však nezůstává jen u dvou hráčů a přitahuje kapitál od řady dalších známých jmen. Samotný Anthropic si uvědomuje důležitost diverzifikace. Aktuální tempo, jakým firma vydělává, už nyní směřuje k ročním tržbám přes 30 miliard USD, čímž tento vývojář předstihl dosavadního lídra v oboru, společnost OpenAI. Společnost si navíc pojišťuje své postavení i smlouvami s přímou konkurencí Amazonu.
Zdroj: Sherwood
Zajímavostí celého příběhu je fakt, že samotný Amazon nedávno souhlasil s možnou podporou až do výše 50 miliard USD pro společnost OpenAI, která je největším rivalem Anthropicu. Největší technologičtí hráči aktivně diverzifikují strategická partnerství, aby si pojistili přístup k modelům před jejich očekávaným vstupem na burzu. Více informací o tomto souboji naleznete v článku níže.
Při pohledu na ocenění Amazonu trh jasně započítává očekávání spojená s těmito kroky. Ukazatel forward P/E se nachází na hodnotě 32, což představuje prémii vůči širšímu indexu S&P 500, který se obchoduje za 20,8násobek budoucích zisků. Současná tržní kapitalizace potvrzuje, že investoři věří v schopnost managementu proměnit dnešní investice v budoucí stabilní tržby. Z internetového prodejce se tak stal architekt digitálního světa, který pomocí promyšlených aliancí chrání své jádro podnikání.
Další novinky ze světa investování
Akcie zmíněných společností si můžete koupit ZDE.
