Akciové trhy rostou, ale Hormuz zůstává tikající bombou

Konec „černé série“ pro Dow Jones?

<p+Bílý dům pod taktovkou Donalda Trumpa dal trhům v úterý večer první skutečný impuls k úlevě, i když geopolitická situace zůstává extrémně nejistá. Americké akcie pokračovaly v růstu poté, co prezident souhlasil s dočasným pozastavením útoků na Írán. Pro investory to znamenalo možnost si oddechnout, což přiblížilo průmyslový Dow Jones k pozitivním číslům pro rok 2026.

Příměří je však podmíněno „skutečnou dohodou“ a okamžitým otevřením Hormuzského průlivu. Trump varoval, že americké síly zůstávají v plné pohotovosti a jakékoli porušení spustí „rozsáhlejší reakci, jakou jsme dosud neviděli“. Napětí potvrzuje i fakt, že zatímco Trump mluví o úplném otevření, Teherán zatím pustil jen zlomek lodí. Podle agentury S&P Global Market Intelligence včera touto klíčovou vodní cestou prošlo pouze pět lodí. Pouze jedna, TOUR 2 pod íránskou vlajkou, byla ropný tanker. Ostatní byly lodě na přepravu všeobecného zboží.

Situace na Blízkém východě přímo ovlivňuje ceny energií a přestože jsme po oznámení příměří viděli prudký pokles, ve čtvrtek se ropa opět odrazila vzhůru. Americká ropa WTI vzrostla o více než 3 % na 97,87 USD a mezinárodní ropa Brent uzavřela na 98,32 USD. Příčinou je křehká dohoda. Írán již obvinil USA z porušení podmínek kvůli pokračujícím izraelským útokům v Libanonu. Izrael na to kontroval, že „v Libanonu neexistuje žádné příměří.“ Pokud průliv zůstane uzavřený, podle Ricka Wedella z RFG Advisory bude „stále těžší vše opět otevřít“, což udrží inflační tlaky na kritických úrovních.

Akciové indexy prodlužují sérii

Americké akciové trhy uzavřely čtvrtek v zeleném, hnány optimismem, že diplomatické vyjednávání plánované na tento víkend přinese stabilitu. Širší S&P 500 přidal 0,62 % a uzavřel na hodnotě 6 824,66. K růstu přispěl i ústup cen ropy z denních maxim po zprávě, že Netanjahu zahájí přímá jednání s Libanonem. Přesto noční futures klesly o 0,1 %, což signalizuje přetrvávající opatrnost investorů po silném růstu v polovině týdne.

Technologický Nasdaq Composite vzrostl o 0,83 % na 22 822,42 bodu. Trh povzbudili zejména dva členové Big Techu, kteří navzdory válce masivně investují do budoucnosti. Společnost Meta Platforms si připsala 2,6 % po představení nového AI modelu a oznámení investice dalších 21 miliard USD do infrastruktury CoreWeave. Podobně rostl i Amazon, který obhajuje své astronomické kapitálové výdaje ve výši 200 miliard USD silnou poptávkou po cloudu.

V důsledku nejistoty v Íránu však trpěly trhy v Asii a Evropě. Japonský Nikkei klesl o 0,73 % a německý DAX ztratil 1,3 %, protože investoři v těchto regionech citlivěji vnímají hrozbu kolapsu příměří. Do hry vstoupila i inflace v USA, jádrový PCE ve februáru meziročně vzrostl o 3,0 %, což bylo ještě před prudkým skokem cen energií. Trhy nyní musí počítat s tím, že Fed bude mít kvůli energetickému šoku svázané ruce při snižování sazeb.

Historická jízda Intelu a pád Palantiru

V centru pozornosti byl opět Intel, jehož akcie přidaly dalších 4,7 %. Společnost uzavřela na pětiletém maximu a zaznamenala nejlepší sedmidenní sérii ve své historii, za posledních šest dní vzrostla o více než 40 %. Příčinou je velká podpora investorů pro jejich novou strategii výroby čipů. Na opačné straně se ocitl Palantir, který spadl o 7,5 %. Následkem tohoto propadu byl komentář známého investora Michaela Burryho, podle něhož Anthropic „pohlcuje Palantir“ díky jednodušším AI modelům.

V sektoru obranných a stabilních akcií se dařilo Walmartu a American Electric Power, protože investoři hledali bezpečí pro případ, že víkendová mírová jednání selžou. Zajímavým detailem je, že i když Trump zmírnil rétoriku ohledně cel, hrozba „krypto mýta“ v Hormuzském průlivu vyvolává na trhu volatilitu. Pokud se potvrdí, že Teherán chce vybírat poplatky od tankerů, trhy se opět mohou ocitnout pod tlakem.

Mise diplomatů v Pákistánu bude klíčová. Pokud se nepodaří přeměnit dočasné příměří na trvalý mír, hrozí, že uvidíme dosud největší vojenskou reakci USA. Zápisník FEDu sice naznačuje ochotu snižovat sazby alespoň jednou v tomto roce, ale válka v Íránu zůstává podle šéfa J&P Morgan „skunkem na párty“, který může kdykoli vyvolat inflační spirálu a poslat trhy zpět do červených čísel.

Další novinky ze světa investování
Akcie různých společností můžete koupit ZDE