Akcie CATL, největšího výrobce baterií na světě, se za rok téměř zdvojnásobily

CATL mezi rekordním ziskem a ředěním kapitálu

Akcie největšího výrobce baterií na světě, čínské společnosti Contemporary Amperex Technology (CATL), utrpěly na burze ránu v podobě téměř 7% poklesu poté, co firma představila plán získat dodatečný kapitál ve výši 5 miliard USD. Tento krok prostřednictvím soukromého upsání akcií v Hongkongu má podpořit její agresivní expanzi na zámořské trhy a posílit strategii nulových emisí. I když je to logický krok pro lídra v sektoru lithium-iontových baterií, akcie klesly z obav z ředění podílů stávajících akcionářů. Přesto analytici připomínají, že silná ziskovost zůstává jádrem investičního příběhu této firmy.

V posledním období akcie těžily zejména z globálního přechodu k elektromobilitě, který urychlila i volatilita cen ropy na světových trzích. Společnost CATL, která vyrábí lithium-iontové baterie pro elektrická vozidla, si udržuje vysoké využití výrobních kapacit na úrovni 85 % až 90 %, čímž se stává klíčovým hráčem. Firma stojí pevně díky obrovským objednávkám, které pohání nejen automobilový sektor, ale také rostoucí potřeba bateriových úložišť pro datová centra s umělou inteligencí. Právě tato diverzifikace může ve střednědobém horizontu výrazně urychlit růst akcií, které za poslední rok vzrostly o 91 %.

Podle IEA se v roce 2025 prodalo přibližně 21 milionů elektrických aut, což představovalo meziroční růst o více než 20 %. Jinými slovy, už každé čtvrté nové auto prodané na světě bylo elektrické. Tento trend je ještě výraznější v Číně, kde prodeje nových energetických vozidel v roce 2025 vzrostly o 28,2 %. Pro zajímavost, v Evropské unii měly čistě bateriová auta v roce 2025 podíl 17,4 % na nových registracích a v prvním kvartálu 2026 už 19,4 %.

V rámci strategie pro rok 2026 firma schválila zaměstnanecký akciový plán, kterým chce motivovat klíčové lidi k dlouhodobým výkonům. Sází na kontinuitu v řízení, což má spolu s novými investicemi zajistit technologický náskok před globální konkurencí. Nové zdroje z emise akcií mají směřovat především do zahraničních projektů, jako je například rozestavěná obří továrna v Maďarsku. Pro investora je klíčové, že CATL se nesnaží jen přežít, ale aktivně buduje globální ekosystém zelené energie.

Nejdůležitější čísla CATL

Čísla za první čtvrtletí roku 2026 odhalila, že provozní tržby dosáhly úrovně 19,4 miliardy USD, což je nárůst o více než polovinu oproti loňsku. Čistý zisk připadající akcionářům se vyšplhal na 3,1 miliardy USD, což představuje nárůst o 48,5 %. Ziskovost firmy výrazně vzrostla, což potvrzuje i zisk na akcii ve výši 0,69 USD, což je meziroční zlepšení o 44 %. Tato čísla odrážejí rostoucí podíl na trhu a schopnost firmy efektivně škálovat výrobu při zachování zdravých marží.

Na straně cash flow z financování firma vykázala extrémní nárůst o více než 1100 %, což bylo způsobeno především masivní emisí dluhopisů. To naznačuje, že CATL se nebojí využívat různé formy dluhu k financování své expanze, přestože její provozní tok hotovosti zůstává stabilní na úrovni 5,1 miliardy USD. Stroj na peníze mírně zpomalil v oblasti čistého cash flow z provozu, které vzrostlo jen o necelé 3 %, ale celkový objem aktiv již překročil hranici 156,9 miliardy USD.

Co se týče výhledu, zpráva za první čtvrtletí neuvádí žádné konkrétní finanční cíle pro zbytek roku 2026, ale analytici z HSBC očekávají zachování silného tempa. Banka dokonce zvýšila cílové ceny pro akcie CATL, odhadujíc další zisky podporované rostoucími objemy prodeje. Výhled zůstává optimistický zejména díky schopnosti firmy přenášet poptávku po energii do reálných výsledků, přestože musí čelit měnové volatilitě a souvisejícím kurzovým ztrátám.

Miliardy na globální útok

Nejsledovanější zprávou je plánovaný soukromý úpis akcií v objemu 5 miliard USD. Čistý výnos po odečtení poplatků má být použit na výzkum a vývoj nových technologií a expanzi na globálních trzích. Management se soustředí na reinvestice, protože CATL místo dividend upřednostňuje investice do ekosystémových partnerů, což se již projevilo zdvojnásobením investičních výnosů na úroveň 403,2 milionu USD.

Společnost se stále více zaměřuje na projekty s vysokou přidanou hodnotou, které přesahují rámec jednoduchých baterií pro auta. Investice do obnovitelných zdrojů a řešení pro inteligentní datová centra se stávají novým pilířem její strategie. Strategické úpravy v portfoliu pokračují, přičemž CATL zdůrazňuje, že poptávka po zelené energii poroste celosvětově rychleji než aktuální výrobní kapacity. Potvrzuje to i report platformy Ember Global Electricity, který ukazuje, že svět poprvé v historii vyrobil více elektřiny z obnovitelných zdrojů než z uhlí. Tyto faktory dávají firmě silnou vyjednávací pozici při uzavírání budoucích kontraktů s automobilkami po celém světě.

Analytici pozitivně hodnotí také stabilitu vnitřní struktury firmy, která dokáže efektivně absorbovat i náročné makroekonomické podmínky. Navzdory kurzovým ztrátám, které mírně zatížily finanční náklady, zůstává čistý provozní zisk neotřesený. Firma stojí na pevných nohou silněji než kdykoliv předtím a s novou finanční injekcí může odvážně pokračovat v transformaci celého energetického odvětví.

Další novinky ze světa investování
Akcie zmíněných společností můžete koupit ZDE.